周観点:新技術の浸透率が加速し、竜頭が拡産を加速
(1)新エネルギー自動車:販売台数のデータから見ると、2月は2022年の年間低迷となり、3月のデータリングが大きく上昇する見込みだ。竜頭会社の年報と最近の公告から見ると、竜頭会社は長期的な配置と拡産を増やし、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) は典型的な代表であり、リチウム電池、ダイヤフラム、負極などの障壁の高い一環の竜頭会社は需給周期を通り抜けて成長する見込みだ。新技術の角度から、現在の供給端の不足と業界の需給のピーク時は、新技術の浸透を加速させる重要な段階である。電池技術から見ると、高安全、高性能は業界の核心であり、大円柱、無熱拡散技術、第3世代CTPなどの技術の応用が加速する見込みだ。投資のリズムから見ると、需給矛盾の最大の段階は間もなく過ぎ、炭酸リチウムの価格はすでに緩んでおり、第2四半期は反発の窓口期である。需要が好調なため、下半期には産業チェーンの供給が加速し、成長環境がよりよくなるだろう。われわれは、三つの方向の投資機会を重視すべきであると考えている:(a)核心成長:障壁の高低投資(電池、リチウム資源、ダイヤフラム、負極など)、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) などの会社の利益;(b)後周期:成長率の弾力性に基づいて投資し、例えばエネルギー貯蔵、電気交換などのプレート、 Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) などの会社が利益を得る。(c)新技術:浸透率の向上速度に基づいて投資し、例えば4680、平たい線など、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) などの会社が利益を得る。
(2)太陽光発電:シリコン材料の価格は引き続き上昇し、短期的には下流の需要を一定に抑え、供給端の放出が新たなバランスを形成する必要があり、この時点は5月に発生する見込みだ。太陽電池の争いは初歩的に実施され、 Tongwei Co.Ltd(600438) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) などの竜頭は新技術製品の生産拡大を加速させる。われわれは三つの方向をよく見ている:(a)競争構造の比較的に良いグローバル化のリードコンポーネントなどの端末の一環、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) などの利益;(b)産業端の革新(N型電池、顆粒シリコン、部品の国産化など)、結晶科エネルギー、保利協鑫エネルギー、 Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) などの受益。(c)発電所などの後周期の一環、 Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) などの受益。
(3)風力発電:産業チェーン製品の入札価格はすでに相対的な底部区間に達し、現在の段階は風力発電所の投資が比較的良い窓口期間である。山東省の政策プラスコードは海上風力発電を支持し、海風は新しい中長向上周期を迎えた。長期的に海上の風力発電+大型化+核心部品をよく見て、 Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) などの会社は利益を得ます;風力発電所の投資と運営者は短期的に利益を得た。
Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) :業績の増加は予想を上回って、リチウムの電気材料の総合的なプラットフォームの成長性をよく見ます
業績の伸びは予想を超え、リチウム電気材料総合プラットフォームの成長性を持続的に見ている。2021年度の売上高は89.96億元で、前年同期比70.36%増加した。非帰母純利益は16.60億元で、前年同期比166.16%増加した。主要業務の粗金利35.54%を実現し、前年同期比4.06 pct増加し、2021 Q 4は帰母純利益5.18億元を実現し、Q 3より13.53%増加した。2021年に会社の製品の供給が需要に追いつかず、利益率が向上した。将来、会社は各ラインの生産拡大に力を入れ、負極とコーティングダイヤフラム産業プラットフォームの構築に力を入れている。
プレートと会社の追跡
新エネルギー自動車業界： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はまもなく第3世代CTP技術を発表し、2023年に新エネルギー自動車会社を量産する： Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Byd Company Limited(002594) 、ベトリーなどの多くの会社が2021年の年度報告光伏業界レベルを発表する：中核6-7.5 GWコンポーネントが開札し、 Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) 、晶澳などの12社が光伏会社レベルに入選した： Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 2022年の第2回臨時株主総会を開催し、審議は多くの議案の風力エネルギー業界のレベルを通過します:太陽光発電の大手 Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) 正式に風力発電に進出します
リスクヒント:新技術の発展が予想を超え、需要が予想を下回った、新エネルギー市場の競争が激化した
