今週の観点:
栽培産業チェーン:3月30日、種子法実施座談会が北京で開催され、全国人民代表大会常務委員会の吉炳軒副委員長が出席し、演説した。吉炳軒氏によると、 習近平 総書記と党中央は食糧安全と種業振興を非常に重視し、全国人民代表大会常務委員会が種子法を改正したことは、党中央の政策決定と配置を貫徹・実行する重要な措置であり、種業の発展を推進し、食糧と重要な Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 安定した生産・供給を確保するために法律保障と制度の支えを提供した。次に、多種のプラットフォームの担体を利用して宣伝と普及を強化し、法を学び、法を尊び、法を守る使用法の良好な雰囲気を作り出し、法執行と検査に力を入れ、部門間の統一的な協調を強化し、種子法の実行と着地を推進しなければならない。吉炳軒は種子法を貫徹・実行し、最終的に種業の発展を推進することに足を踏み入れることを要求した。種質資源の保護を強化し、基礎的な源の仕事をしっかりと行い、種源の肝心な核心技術の難関攻略を強化し、中国の現在の農業生産の実際と市場の需要に対して、高生産、良質、適地、抗病、防虫、耐災新品種の育成において新たな突破を勝ち取り、種業科学技術の自立自強、種源の自主制御の実現に努力しなければならない。中国は人口大国として、食糧安全は極めて重要であり、国家マクロ政策も食糧安全と種業振興を戦略的高点に置き、種業景気度が上昇し、種業関連上場企業はすでに重要な政策窓口期を迎えている。標の選択の方面、私達は重点的に先発の優位性の明らかな Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) 、および交雑するトウモロコシの品種の表現の優秀な Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) を推薦します。
サトウキビの宿根は中国で3年ですが、ブラジルとオーストラリアでは5~7年で、これは過去の糖全体の供給が十分で、糖価が長年上昇していない原因を抑えていますが、周期は遅刻するだけで欠席しません。2022年は前のサイクルの高値から丸6年、石油価格の予想以上の上昇と世界の通貨の大放水を重ね、近年、太陽黒子運動による世界の極端な気候の頻発で、糖の新しいアップサイクルが始まった。標の選択の面では、穏健標の重点は中国の糖業のトップ Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) 、弾性標の Nanning Sugar Industry Co.Ltd(000911) を推薦し、十分な利益を得ることができる。
また、推定値が12倍の化学工業株 Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) を継続的に推奨します。2022年の業績の弾力性は2021年末のリシンの新規生産能力の生産に由来すると予想されている。長期的に見ると、味精とアミノ酸業界は炭素中和を背景にした新規生産能力が制限されており、中枢の上昇が期待されている。
生豚養殖:豚易通のデータによると、今週の全国の生豚の平均価格は12.36元/キロで、周環比は2.04%上昇した。生産面から見ると、農業農村部のモニタリングによると、2021年末に全国の生豚の飼育額は4億4900万頭で、前年同期比10.5%増加し、これらの飼育額の生豚は今年1-6月に続々と出荷され、上半期の豚肉の供給構造は依然として緩和されている。消費面では、豚肉消費の季節的な下落が疫病の繰り返しの影響を重ね、豚肉消費が弱く、段階的な供給過剰が明らかになった。しかし、最近、多くの疫病の管理・コントロール措置がエスカレートし、輸送が滞り、生豚の出荷と輸送時間が長くなり、短期的には豚の価格が安定している。豚の価格はある程度回復したが、飼料原料のコストの上昇の影響を受けて、最近の豚の食糧の比価は5:1を下回っており、「政府の豚肉備蓄調節メカニズムを完備し、豚肉市場の安定価格を確保する仕事の予案」が確定した過度な下落の1級警報区間にある。
発展改革委員会は関係方面と年内の第3陣の中央冷凍豚肉の備蓄貯蔵を展開し、4月2日、3日に4万トンの冷凍豚肉を貯蔵する予定だと明らかにした。後続の生豚価格が引き続き低位運行を続ける場合、国は引き続き貯蔵活動を展開し、生豚価格ができるだけ早く合理的な区間に復帰することを推進し、その時、豚価格と市場の自信を奮い立たせることが期待されている。能繁母豚の生産能力の去化状況を見ると、農業農村部のモニタリングによると、2月末の全国能繁母豚の在庫量は前月比0.5%減少し、1月より減少幅が縮小した。COVID-19肺炎の状況が好転し、輸送が回復するにつれて、豚の価格は依然として下落圧力に直面し、全国能繁母豚の生産能力の去化幅は増加する見通しだ。現在の時点から見ると、一部の良質な生豚養殖株の平均市場価値はすでに歴史的に低いレベルに下落し、配置窓口は徐々に開かれている。具体的には、 Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) Beijing Hanbang Technology Group(300449) 8、また、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tecon Biology Co.Ltd(002100) Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) など、十分な利益が期待できます。
リスクのヒント
生豚の生産能力回復プロセスは予想に及ばず、製品の販売は予想に及ばず、遺伝子組み換えの商業化プロセスは予想に及ばない。
