大皿は反発して安定し、軽工業は大皿よりやや強い。A株は3月上旬に下落を続け、中旬に反発し、下旬には全体的に揺れた。米株は上旬に下落した後、中下旬に強気に反発し、現在のポイントは月初めを上回っている。香港株は急速に下落した後、反発を開き、現在のポイントは月初めとほぼ横ばいだ。A株の軽工業製造の表現は全体的に大皿よりやや強く、香港株の非必須消費、香港株の軽工業製造指数(中信)は恒生指数より弱い。米株の非必須消費財は、スタンダード、ダウジョーンズ指数とほぼ横ばいだった。 Oppein Home Group Inc(603833) （-7.6%）、 Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) （-6.9%）。敏華ホールディングス(-6.1%)、藍月グループ(-8.2%)、思摩爾国際(-34.7%)。
業界データ:急速な消品小売額の増加は安定しており、不動産取引の施工成長率は引き続き下落傾向にある。全体の消費増加は加速し、急速な消品は前年同期比で増加し、耐久消費品は前年同期比で減少した。1-2月の社零は前年同期比6.7%増加し、前月より5ポイント増加した。軽工業のサブ業界の急速な消品データは類似の傾向を示しており、具体的には、文化事務用品の小売額の増加が加速し、1-2月は前年同期比11.1%増加し、増加率は12月より3.7%上昇した。日用品小売額は1-2月に前年同期比10.7%増加し、増加率は12月より8.1%下落した。家具は耐久消費財として主に昨年1-2月の高基数の影響を受け、小売額は前年同期比で下落し、1-2月は前年同期比-6.0%、増速は12月より2.9%下落した。
オンラインデータ:2月の成長が加速。住宅家具、商業/事務家具、全屋カスタマイズ、洗浄洗浄剤/ナプキン/紙/アロマ2022年1月の天猫京東売上高はそれぞれ111/6/61億元で、前年同期比成長率はそれぞれ2.7%/8.7%/4.9%/-10.2%だった。2022年2月の天猫京東の売上高はそれぞれ62/5/4/53億元で、前年同期比の伸び率はそれぞれ7.9%/43.4%/14.8%/25.5%だった。1-2月の合計前年同期比成長率はそれぞれ4.5%/22.0%/8.5%/3.4%だった。
軽工業プレート会社の公告、業界ニュースと公募持倉の概況。ブルームーングループ、 Oppein Home Group Inc(603833) 株式激励関連公告を発表する。 Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 、晨光株式は年度報告書を発表する。 Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) Org Technology Co.Ltd(002701) Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) 、 Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) 株式質押に関する公告を発表します。21 Q 4現在、公募上位10大重倉のうち軽工業持倉の時価総額は233億元で、上位10大重倉株の総時価総額に占める割合は0.74%で、21 Q 3より0.07%上昇した。
投資提案:評価値が相対的に低位な頭部企業に回復することを期待している。業績の支持性が強く、長期成長の確定性が強い良質なトップ企業を重点的に推薦する。家庭は政策のリスクが安定した後に評価値が回復する機会をよく見て、重点的に Oppein Home Group Inc(603833) を推薦します;たばこプレートは中長期的な成長性のチャンスをよく見て、思摩爾国際を重点的に推薦する。生活の家庭用品のプレートは消費の暖かさとコストの圧力の境界をよく見てチャンスを改善して、重点的に朝の光の株式、 C&S Paper Co.Ltd(002511) Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) ;を推薦します;製紙包装プレートはコスト圧力が安定していることを見て、蛇口の集中度が向上するチャンスを見て、重点的に Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) を推薦します。
リスク提示:疫病は何度も衝撃を繰り返した。不動産の着工が下落し続けている。業界の競争構造が悪化する。
