核心的な観点.
外部の多重要素は良い+内部製品に力を入れることが期待され、過小評価値の家電はより配置価値を示している。先週、家電版の段階的な安定は、コスト端の緩和予想、安定成長の主線下の不動産政策の緩和、中米関税免除などの要素から恩恵を受け、評価値の低い家電業界の弾力性がさらに際立った。後続端末の値上げに伴い、コスト圧力をさらに消化し、政策基盤不動産の竣工景気が持続的に修復され、一部の電気新製品の反復速度が加速したり、評価と業績をダブルクリックする機会を迎えたりしている。しかし、現在の疫病は繰り返し、海運圧力が減らないなどの不利な要素は依然として存在している。
端末データを見ると、W 13(3.21-3.25)の白電全体の販売は前年同期比で下落し、W 12データに比べて改善傾向はなく、2月の白電全体の輸出量は引き続き減少傾向にある。平均価格から見ると、上流原材料のコストの値上げと製品構造のアップグレードのため、先週注目された主要品目は3月以来平均価格が上昇した。排出状況を見ると、3月のエアコンメーカーは伝統的なルートの出荷シーズンにあり、排出量は前年同期よりわずかに増加した。
基本的な状況から見ると、3月のビル市全体の成約は上昇したが、前年同期比の減少幅は拡大し、1-2月の商品住宅の販売面積は前年同期比9.6%下落し、全体の販売回復は遅かった。1-2月の物流運行は全体的に安定した回復態勢を維持し、そのうち電子商取引物流指数は前の2月の電子商取引物流業務量が前年同期比25%を超えたことを示した。大口原材料の上昇が続いている影響で、1-2月の輸入物流量は5カ月連続で前年同期比-3.5%減少した。
Q 4公募基金家電重倉配置リング比向上。W 14(3.28-4.1)家電プレートの上昇幅は3.41%で、申万一級サブ業界のリターン率は10/31だった。
業界ニュース及び重要な公告
ロシアとウクライナの新しい交渉は積極的な信号を解放した。EUの「炭素関税」は間接的に家電輸出に影響を及ぼす。複数の都市の個人住宅ローン金利が下がり、貸付周期が短縮された。廃棄家電回収目標責任行動がスタートし、すでに6社のトップ企業が加入している。
先周、 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) Joyoung Co.Ltd(002242) Hisense Home Appliances Group Co.Ltd(000921) など多くの上場企業が年度報告書を発表しました。 Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) 2022年の株式インセンティブ計画を発表します。
投資アドバイス
基本面の回復から恩恵を受けた伝統的な先導と、高い景気の新興品類家電に注目することを提案します。関連する表示： Midea Group Co.Ltd(000333) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) Joyoung Co.Ltd(002242) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) 、など。
リスクのヒント
不動産は予想に及ばず、原材料は大幅に上昇し、関税政策は変動し、消費需要は予想に及ばず、為替レートは上昇した。
