国防予算の伸び率は7%に戻り、軍需産業情報化は利益を得る見込みだ。国防情報化建設はすでに国防現代化の全方位的なモデルチェンジとグレードアップを推進する重要な力となっている。伝統的な国防が絶えず品質効率型と科学技術密集型に転換する過程で、中国はレーダー、衛星ナビゲーション、軍需産業電子、情報安全、軍需産業通信の5つの応用分野で重大な進展を遂げた。中国の2022年の軍事費予算は1兆4500億元で、前年同期比7.1%増加した。これは20、21年の成長率6.6%、6.8%に続いて、成長率は再び7%以上に戻った。現在の国際情勢がさらに動揺するにつれて、世界の多くの国は軍事費予算を増やし、現代化国防建設を強化した。2020年に中国の国防は基本的に機械化を実現し、情報化は重大な進展を遂げた。情報化は次の現代化軍需産業の建設重点になると予想される。
軍需産業の情報安全は急速に発展し、佳縁科学技術は高い成長を維持している。佳縁科学技術は受託研究開発から始まり、符号化技術を核心として網安分野に切り込み、「組み込みソフトウェア+カスタマイズハードウェア」の安全製品形態を形成した。製品は無線側暗号化を主とし、現在は主に宇宙航空データ伝送に応用されている。無線側暗号化の応用シーンが絶えず豊富になるにつれて、現在、会社は機載、艦載、衛星通信などの分野の安全製品のカバーを強化している。製品は一定の消耗品の属性を備え、市場の需要と空間が広い。安全業務は20、21年で急速に削減された。
Beijing Zuojiang Technology Co.Ltd(300799) 特殊な業界のネットワークセキュリティに専念し、DPU製品の広範な応用が期待されている。 Beijing Zuojiang Technology Co.Ltd(300799) 主要製品安全異機種デュアルホストプラットフォーム、安全同構造デュアルホストプラットフォームは、いずれも自主的に開発した専用ネットワーク処理コアを含む。同社はチップ技術の長年の蓄積により、2020年に子会社北中網芯配置DPUを設立した。同社のDPU製品はASIC+NPアーキテクチャを採用し、高性能とプログラマブル性を兼ね備えている。同社のDPU製品は当初、顧客からの直接需要であり、特に技術研究開発、製造全プロセスの国産化を強調した背景の下で、左江DPUは相応の優位性を備え、需要の確定性が高い。2021年に取引先の「十四五」建設計画が相対計画論証を実施したため、段階的な調整を行い、業績の下落が大きい。このような影響は2022年に解消され、再び高成長を実現する見込みだ。
位相制御アレイレーダーの応用は広く、 Shanghai Hollywave Electronic System Co.Ltd(688682) は持続的に高い成長が期待されている。位相制御陣レーダーなどの武器装備の現代化とグレードアップは投入を増やす見込みだ。会社の位相制御アレイキャリブレーションテストシステムの需要と位相制御アレイレーダーの型番は直接関係を呈し、位相制御アレイレーダー製品と間接関係がある。「十四五」期間中、軍需産業分野の位相制御陣の技術応用が深化し、会社が弘捷電子の51%の株式を買収するにつれて、双方は製品、技術、顧客などの分野で協同効果が著しく、位相制御陣の校正テストシステムは高い成長を維持する見込みである。会社は長年のシミュレーションテスト技術を蓄積することによって、業務は位相制御アレイ製品そのものまで延長され、関連サンプル機の近年の収入は次第に増加し、未来はさらに量を放出することが期待されている。この5年間、会社の収入の複合成長率は35.46%に達し、帰母純利益の複合成長率は35.68%に達した。株式インセンティブは同様に高い成長ガイドラインを与えた。
投資提案:軍需産業情報化分野は高景気を維持する見込みで、特に位相制御陣レーダーと情報安全分野では、佳縁科学技術、 Beijing Zuojiang Technology Co.Ltd(300799) Shanghai Hollywave Electronic System Co.Ltd(688682) 、に重点を置くことを提案している。
リスク提示:疫病は繰り返し会社の正常な経営リズムに影響する。軍需産業の業務注文の増加は予想に及ばない。位相制御アレイレーダー業界の発展は予想に及ばない。サイバーセキュリティ業界の競争が激化している。
