事件の概要:2022年4月1日、Allkem(銀河資源とOREを合併したもの)は2022 Q 2の販売価格と販売台数のガイドラインを更新し、2022 Q 2社は炭酸リチウムの平均販売価格が約35000ドル/トン(FOB)で、販売量は約3500トンと予想している。同社はリチウム精鉱の定価が約5000ドル/トン(SC 6,CIF)で、販売台数は約5万トンと予想している。
分析と判断:リチウム資源の供給の緊張が持続し、世界のリチウム精鉱価格の急速な上昇を推進している。Allkemは2022 Q 1と2022 Q 2の販売価格、販売状況を同時に更新し、そのうち炭酸リチウムの販売価格は以前のガイドラインを上回っており、世界的なリチウム資源供給の緊張が世界のリチウム塩とリチウム精鉱価格を急速に上昇させ始めた。(1)リチウム輝石:2022 Q 1リチウム輝石精鉱の平均販売価格は約2218ドル/トン(CIF)と予想されている。これまで四季報で2022 Q 1を導いたリチウム精鉱の平均販売価格は2500ドル/トンで、平均販売価格がガイドラインを下回ったのは2021 Q 4の一部のリチウム精鉱が2022 Q 1に出荷を遅らせたためである。同社が現在初歩的に確定している2022 Q 2リチウム精鉱(SC 6%)の価格は約5000ドル/トン(CIF)で、前月比で約100%上昇し、販売台数は約5万トンと予想されている。(2)炭酸リチウム:同社傘下のOlaroz塩湖で生産された炭酸リチウムの販売価格は同社のこれまでの予想を上回っており、2022 Q 1社の初歩的な予想販売価格は約27236ドル/トン(FOB)で、これまでの指導価格より9%高い。2022 Q 2炭酸リチウムの平均価格は約35000ドル/トン(FOB)と予想され、前月比で約28.5%上昇し、販売台数は約3500トンだった。(3)今回発表された炭酸リチウムとリチウム輝石精鉱の販売価格は初歩的で指示的である。最終価格は4月14日に発表される2022 Q 1報告書で提供される。
22 Q 2リチウム精鉱の価格が急速に上昇したり、リチウム塩の生産コストが急速に上昇したりして、リチウム資源の割増額が大幅に上昇し、重要性が際立っている。アジア金属網によると、2022 Q 1リチウム輝石(Li 2 O 6%min)の中国着岸平均価格は2716ドル/トンで、2022 Q 2リチウム輝石の価格が5000ドル/トン以上に上昇すれば、環比上昇幅は84.1%になり、炭酸リチウムコストに換算すれば、炭酸リチウムの生産コストは約32万元/トン以上に急速に上昇し、リチウム製錬段階の利益は急速に圧縮され、利益は資源端への移転を加速させると予想されている。
リチウム資源の需給矛盾は緩和しにくく、中国の資源開発を加速させるのが上策だ。下流の電気自動車、エネルギー貯蔵などの需要が急速に増加している状況下で、供給を増やすことこそリチウムの需給矛盾を緩和する最終的な解決策であり、中国青海、チベット、四川、江西などは豊富なリチウム資源を持っており、中国のリチウム資源の開発を加速させ、中国のリチウム資源の供給を保障してこそ、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 産業チェーンの安全発展を保証することができる。そうでなければ、産業チェーンの利益は急速に上流に移転し、国外に移転し、中国本土のリチウム資源の戦略性が際立っている。
投資提案:私たちは未来の世界のリチウム資源の供給の緊張が長期にわたって持続すると予想し、高リチウム価格は未来の業界の常態であり、資源が王であり、資源の自主制御+生産能力の持続的な成長は長期的に利益を得るだろう。 Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Tianqi Lithium Corporation(002466) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) などに注目することをお勧めします。
リスクヒント:電気自動車の販売台数が予想に及ばず、リチウム価格が大幅に下落し、世界のマクロ経済リスクなどがある。
