今週(3.28-4.1)は不動産の回復と国常会の放出信号の牽引の下で、建材のプレートは大幅に上昇して、大皿に勝った。伝統的な建材のセメントとガラスの現在の需要は依然として相対的に弱く、セメント価格の上昇と下落は互いに現れ、ガラス価格は小幅に下落したが、在庫の持続的な蓄積傾向は一時的に緩和された。
プレートは大幅に上昇して、大皿に勝った:今週の申万建材指数は7234.8点で引けて、6.29%上昇して、万得全Aに勝った。業界の平均収益率は12.97倍で、先週より0.79倍上昇した。
国は再び安定した成長信号を伝え、今年は8000億元の水利投資を完了した。3月29日、李克強首相は国常会を開き、残りの特別債務額を急いで下達し、債務返済能力が強く、プロジェクトが多く貯蓄されている地域に傾斜することを要求した。昨年、前倒しした額は5月末までに発行され、今年は9月末までに発行された。会議はまた水利投資を重点的に強調し、年間投資は8000億元を達成した。国常会は安定成長をさらに伝え、特定債と基礎建設投資を加速させる信号を伝えた。一方、今年何度も強調した水利施設への投資力を明らかにした。水利施設の建設はコンクリート管材の需要を牽引する役割を果たす一方で、セメントの需要を牽引すると考えている。
セメント需要は前月比で上昇し、前年同期比では依然として不足している。供給面では、ピークが終わった後、供給が徐々に増加し、在庫に圧力がかかり始めた。セメントの需要は先週より多く増加したが、前年同期よりも不足している。現在、石炭価格は依然として高位にあり、セメント業界の利益にいくつかの圧迫を生んでいる。価格が小幅に上昇し、在庫蓄積が多く、今週の熟料、P・O 42.5、P·S32.5粉末価格はそれぞれ424.5元、476.3元、455.5元/トンで、先週よりそれぞれ0.6元上昇し、2.1元下落し、2.4元下落した。ミル稼働率と熟料庫容量比はそれぞれ59.4%、61.1%で、先週よりそれぞれ横ばいで3.7%上昇した。
ガラス:価格が小幅に下がり、在庫がやや減少した:今週の平板ガラスの価格は105.2元/重量箱で、先週より1.0元下落した。在庫日数は18.5日で、先週より0.1日減少した。週間以内に中国のフローティングガラス市場の需要は一般的で、一部の地域の加工工場には一定の補充がある。現在、下流の加工工場の新規注文は一般的に、資金問題は依然として際立っており、手で注文したものが納品を急いでいないことが多い。
ガラス繊維:無アルカリ糸市場は全体的に安定しており、電子糸は下落している。今週の無アルカリ池窯の粗糸市場の価格は依然として基本的に安定しており、市場価格の調整は少ない。現在、支えが必要なのは一般的で、短期の池窯工場はしばらく安定して様子を見ているのが主だ。電子糸市場は現在、全体的な納入が一般的で、需給が弱いため、一部のメーカーは週末に電子糸のオファーを下げた。現在、主流の成約は85001000元/トンで、前月比で下落した。
ポイント推奨
セメント業界の推薦 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ;プラスチックパイプは紀元株式、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) を推薦し、中国聯塑に注目することを提案する。防水推奨 Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ;ガラス業界では、最初の推量価格はいずれも弾力性のある薬用ガラスの蛇口 Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) と、現在の推定値が比較的低い平板ガラスの蛇口 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) である。ガラス業界の推薦 China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ;減水剤推奨 Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) 。
評価が直面する主なリスク
リスク提示:ガラス繊維の需要が予想に及ばず、生産能力の投入リズムが加速した。財政のリズムは依然として遅く、不動産の緩和と基礎建設の回復は予想に及ばない。業界政策リスク;原材料コストが上昇する。
