ロシアとウクライナの衝突は中国の自動車サプライチェーンの安全に警鐘を鳴らした。ロシアとウクライナの衝突が勃発した後、ハーネスのリーダーのライニーはウクライナの分工場で閉鎖され、ハーネス工場の操業停止はヨーロッパの自動車サプライチェーンに直接衝撃を与え、フォルクスワーゲンのツビコ工場とドレスデンのガラス工場はそれぞれ操業停止を余儀なくされ、ポルシェ、アウディ、ベンツなどのメーカーのヨーロッパ工場も生産量の減少を余儀なくされる。ハーネスのほか、ウクライナはキセノン、クリプトン、ネオンなどの電子ガスの輸出大国であり、電子ガスはIGBT、MEMS、電源管理チップなどの自動車チップの生産に不可欠である。ロシアとウクライナの衝突が続くと、世界の自動車チップの供給が緊張するかもしれない。中国はまだ自動車サプライチェーンの完全な自主制御を実現していない。特にスマートカーの面では、チップ、車載オペレーティングシステムなどの細分化分野で依然として外資に依存している。20152021年の自動車部品の輸入額は171029億元から243716億元に上昇し、CAGRは6.1%で、部品の輸入依存度は依然として高く、これらの短板分野で国産代替の歩みを速める必要がある。
インテリジェントカーは発展傾向であり、インテリジェント座席とインテリジェント運転が核心である。自動車のインテリジェント化、ネットワーク化の時代が到来するにつれて、インテリジェント座席とインテリジェント運転はインテリジェント自動車の2大競争分野となり、中国の自主完成車メーカーと新勢力は2大分野での配置のアップグレードと機能の進化を通じて、自主ブランドの向上を実現することが期待されている。インテリジェントな座席とインテリジェントな運転を配置する部品サプライヤーは国産の代替チャンスを迎える。
インテリジェント座席:チップ、オペレーティングシステムなどは自主的な代替を加速させる必要がある。インテリジェントな座席産業チェーンの中で、中国のサプライヤーは車機、液晶計器、HUD、座席応用ソフトウェアの分野ですでに成熟しており、座席チップ、オペレーティングシステムなどは依然として外資メーカーがコントロールしている。座席SoCチップはスマート座席の核心であり、計算力と先発優位性でトップの地位を占めており、SA 8155 Pは中高級車種の主流座席SoCとなっている。華為、芯馳科技、芯擎科技はチップメーカーを代表して座席SoC分野を積極的に配置し、チップ製品は2022年に量産に入る。現在、基礎型オペレーティングシステムの市場シェアはQNXが43%、Linux+Androidが約35%を占めている。アリババ、ファーウェイなどは車載オペレーティングシステムを積極的に研究開発し、Linuxベースのカスタマイズ型オペレーティングシステムを開発し、その上で独立して独自に研究した車載OSコアを発売し、基礎オペレーティングシステム分野が長期にわたって国外に独占されている局面を打破することが期待されている。
インテリジェント運転:レーザーレーダー、高計算力インテリジェント運転チップ及びインテリジェント運転ドメインコントローラは国産代替を加速する必要がある。感知システム:レーザーレーダーの国外企業が優位を占め、国産代替が必要である。意思決定システム:高計算力インテリジェント運転チップ及びインテリジェント運転ドメインコントローラが核心である。Mobileye、英偉達、高通などの外資メーカーはL 4級自動運転を満たすチップ製品を発売し、テスラはチップを独自に研究している。ファーウェイ、地平線、 Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) などの自己研磨高算力知能運転チップ。インテリジェント運転域コントローラは自動車インテリジェント化コンピューティングの中枢であり、 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Neusoft Corporation(600718) 、経緯恒潤、華為、百度及び宏景智運転、創時智運転などの企業がインテリジェント運転域コントローラの分野で配置を展開している。ラインコントロールの転向:外資メーカーの配置が早く、肝心なチップは主に輸入に依存している。ラインコントロールブレーキ:中国企業はすでに配置され、すでに車企業の定点量産を獲得した。
投資提案と投資目標の
電気自動車の浸透率が徐々に向上する過程で、未来のスマートカーの浸透率も年々向上する見込みである。現段階では、スマートカーの核心部品は依然として輸入が必要であり、レーザーレーダー、スマートシート、オペレーティングシステム、高計算力チップ、スマートカードメインコントローラを積極的に配置する会社は利益を得ることができる。 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) など。
リスクのヒント
マクロ経済の下落は自動車需要に影響し、スマートカーの普及プロセスは予想を下回り、企業自身のスマートカープロセスは予想を下回り、疫情コントロール時間の不確実性は自動車需要に影響する。
