市場の回顧:今週(2022.4.6-2022.4.8)、上海深300指数は1.06%下落し、コンピュータ指数は3.77%下落した。
周観点:一季報高景気コースに注目
（1）弱い市場環境の下で、市場は第一四半期に対する関心度がもっと高い
コンピュータプレート会社の収入と利益には明らかな季節性があり、第1四半期の収入が年間収入に占める割合は往々にして10%-15%前後であると同時に、会社の経営中に発生した費用の大部分は基本的に年間平均で発生しているため、第1四半期の利益が年間利益に占める割合はより低く、一部の会社は第1四半期に基本的に損失状態にある。3月以来、上海、深センなどの疫病が繰り返し、取引先の入札募集が遅れ、プロジェクトの実施が制限されているなどの影響を受け、多くの会社の第1四半期の成長率には不確実性がある。そのため、比較的低いにもかかわらず、現在の弱い市場環境の下で、市場は確定性を追求し、プレートの1季報状況にもっと注目している。
業界から言えば、高景気の細分コースに重点を置く必要がある。マクロ経済環境と疫病の影響で、依然として業績が明るいコースがあり、年間の景気に裏書を提供することができる。株にとって、関心の重心は利益の状況ではなく、収入/契約の状況であるべきだ。第1四半期の収入と利益の絶対額が低いため、2021年には多くの会社の人員の増加が速く、費用の増加を避けられず、利益側の圧力をもたらす。
(2)高景気コース重視:業界信創、リモートセンシング衛星応用、インテリジェントネットワーク自動車など
2021年の業績速報と一部の会社が発表した第1四半期の予告を結びつけて、私たちは以下のいくつかの方向を重視しなければならないと思っています:業界の信創分野、私たちはこれまで2022年が業界の信創元年になることを提案して、もっと市場化した競争環境の中で、技術の実力のある会社が頭角を現すことができます。リモートセンシング衛星応用分野では、 Geovis Technology Co.Ltd(688568) の四半期報告によると、収入は40%-55%増加する見通しだ。 Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) は手の契約と新しい契約がいっぱいで、一季報は明るい業績を実現する見込みだ。インテリジェントネットワーク自動車分野では、自動車のインテリジェント化、ネットワーク化の大勢が赴き、自動車電子電気アーキテクチャの変革は産業チェーン価値の再構築をもたらす。産業インターネット分野では、 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) が四半期報告の予告を発表し、業績は持続的に増加している。 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) などは工業ソフトウェアの国産化の傾向から持続的に利益を得ることが期待されている。
投資アドバイス：
（1）業界情報：推薦 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) Digital China Group Co.Ltd(000034) Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) 30379、 Beijing Baolande Software Corporation(688058) などを含む。
(2)金融IT:推奨 Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Hundsun Technologies Inc(600570) Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) Shenzhen Fortune Trend Technology Co.Ltd(688318) 、受益標は Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) Global Infotech Co.Ltd(300465) Tansun Technology Co.Ltd(300872) などを含む。
(3)産業インターネット:推奨 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) Glodon Company Limited(002410) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) 、金蝶国際、 Digiwin Software Co.Ltd(300378) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 30067、 Jiangsu Jiejie Microelectronics Co.Ltd(300623) 0062 Jiangsu Jiejie Microelectronics Co.Ltd(300623) 006230062、
(4)インテリジェントネットワーク自動車:推奨 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) 、受益者は Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Vanjee Technology Co.Ltd(300552) などを含む。
(5)エネルギーIT:推奨 Shenzhen Jiang&Associates Creative Design Co.Ltd(300668) 2 Jiangsu Yunyong Electronics And Technology Co.Ltd(688060) Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) 、受益対象は Ygsoft Inc(002063) Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) など。
(6)军工元宇宙:推荐 Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) Geovis Technology Co.Ltd(688568) Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) 30036。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばない;ITの投入は予想に及ばない。業界競争が激化する。
