コア結論
今週(202204.04202204.08)通信業界の相場回顧:(1)今週の通信業界は下落した:今週の上証総合指数-0.94%、深セン成指-2.20%、創業板指-3.94%、通信業界指数-3.36%。通信業界のプレート106株のうち上昇、回復数はそれぞれ10、94株で、下落幅の中位数は-4.00%だった。
(2)運営者プレートの表現は比較的に良い:運営者プレート(+0.39%)の成長主系運営者の資本支出は雲に傾斜して第2の成長曲線を開拓し、全体の研究開発投入が高く、配当率は業界の前列に位置し、収益の質がよく、長期的な発展潜在力を備えている。
(3)通信デバイス/光デバイスプレートは今週、やや回復した:下流の光ファイバケーブル価格の底打ち回復、光モジュール市場の構造的なアップグレード、海外PON市場の高景気に伴い、プレートは良い発展のチャンスを迎えると考えている。
今週の通信業界の重点ニュース:
(1 China Telecom Corporation Limited(601728) の収集開示によると、今週の収集はOTN、小基地局および光ファイバ光ケーブルプレートに集中する。OTN設備調達は現在最大規模であり、技術実力を証明する。全国31省・市の自研5 G拡張型小基地局の集採公告を発表し、5 G深さカバープロセスの普及を加速させた。
(2)ユビキタスネットワーク:CounterPointデータによると、4 Q 21世界のセルラーユビキタスネットワークモジュールの収入+58%である。中国市場の収入は40%+がトップで、 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) の収入は世界をリードしている(約26.6%)、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) の上昇は速い(約6.6%)。
(3)現在、中国の北斗空間と地上インフラはすでに比較的完備したサービス能力を形成している。中国中央テレビによると、2020年現在、ナビゲーション産業の規模は約4033億元で、2026年までに生産額は6700億元(CAGR=8.83%)に達する見通しだ。
投資アドバイス：
(1)データの伝送速度の向上は5 Gアプリケーションが大規模に普及する前の主線となる.2022年に数通側光モジュールが100 Gから200 G、400 Gにアップグレードされ、需要が旺盛で、中国企業の市占有率が60%を超え、技術とルート能力の強い会社は周期到来+需要誘導が明確な傾向の下で優先的に利益を得ることが期待されている。提案注目: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .SZ)。
(2)万物の相互接続の大背景下車/モノのインターネットは5 G時代の発展の主旋律の一つになるだろう。中国企業のモノのインターネット/車のインターネットモジュールの売上高規模は世界でトップで、アップグレードと世代交代+需要の放量の情況の下で、世界の多業界の多国家の資質を備えて、および全製品の全ルートの配置の会社は優先的に利益を得ることができる。提案注目: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) .SH)、 Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) .SZ)。
リスク提示:国際関係の不確実性リスク、疫病による出荷量が予想に及ばないリスク、5 G建設の進展が予想に及ばないリスク
