Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Lakala Payment Co.Ltd(300773) 1 Hunan Baili Engineering Sci & Tech Co.Ltd(603959) Linewell Software Co.Ltd(603636) 90 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) 6 Penyao Environmental Protection Co.Ltd(300664) 8 Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Hangjin Technology Co.Ltd(000818) 606063306360606060606330303063 Hnac Technology Co.Ltd(300490) Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658) など。
今週の特別テーマ研究:1製造業の回復を背景に、レーザー加工設備は伝統設備の代替を持続的に実現し、「中国レーザー産業発展報告」のデータによると、2021年の中国レーザー設備の規模は821億元で、前年同期比18.6%増加し、2022年の市場規模は300億元に達する見込みだ。レーザ自動化設備の市場構造は分散しており、CR 8は25%を下回っている。レーザ自動化設備は汎用属性が強く、下流が分散し、業界集中度の向上が難しい。レーザー加工は伝統的な方式に比べて、優位性が明らかで、リチウム電気、太陽光発電などの高成長性業界での大規模な応用に重点を置いている。②ガソリン車に比べて、新エネルギー自動車の電池冷却板は増量需要をもたらし、2025年に世界の電気自動車冷却板市場の規模は約142億元で、電気自動車冷却板のアルミニウム熱輸送材料の需要に対応する約26万トンである。液冷板は小ロット、多品種の特徴を備え、下流の特定品種と型番は生産の規模効果を実現することが期待されている。投資面では、注目点:1)高景気コースを深く耕し、細分化したレーザー加工設備のリーダー、 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) 2）アルミニウム熱輸送材料コーナーの Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) など；3）主に冷却板の生産に従事する企業、例えば Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) (瑞泰克)など。
重点追跡業界：
リチウム電気設備は、世界の生産能力サイクルが共振し、2025年には千億元を超える需要が予想され、中国の設備会社の優位性は明らかで、技術、製品、規模の優位性を備えた一二線のリーダーを全面的に見ている。
太陽光発電設備、設備の反復的なアップグレードは産業チェーンのダウングレードを推進し、HJT浸透率は急速に向上し、同時に太陽光発電原材料の価格の低下は下流の需要を刺激することが期待され、電池シート、コンポーネント設備のリーダーをよく見ている。
電気を交換し、2025年に発電所の運営空間は1357.5億元に達する見込みで、発電所の運営は電気交換分野の市場空間の最大の一環であり、発電所の運営企業をよく見ている。
エネルギー貯蔵、エネルギー貯蔵は新型電力網を構築するための必須基礎であり、政策の利好着地、発電、ユーザー側が業界の景気向上を推進し、電池、インバータ、集積などの一環のトップ会社をよく見ている。
半導体設備は、2030年に業界の需要が1400億ドルに達すると予想され、中国大陸の割合は向上したが、国産化率は依然として低く、プラットフォーム型会社と国産代替が急速に突破する見込みのある一環を期待している。
自動化、下流応用分野の広範な工業消耗品、市場規模は400億元前後で、2026年に557億元に達すると予想され、集中度の向上と輸入代替の業界のトップから利益を得ることが期待されている。
水素エネルギー、緑水素は炭素中和の要求に合致し、太陽光発電と風力発電は急速に太陽光発電の水素製造と風力発電の水素製造に基礎を築き、緑水素産業チェーン一体化の優位性を備えたトップ会社をよく見ている。
工程機械、強者恒強、業界のトップに注目し、製品、規模とコストの優位性を備えた機械全体と部品会社をよく見ることを提案する。
リスクのヒント
新技術の開発が期待に及ばない
海外市場の開拓が予想に及ばない
海外の回復は予想に及ばず、中国の需要は予想に及ばない。
原材料価格の変動
部品の供給が阻害される
製品とテクノロジーの反復アップグレードが予想に及ばない
お客様の生産拡大が期待に及ばない
HJT技術の進展は予想に及ばなかった。
