広東瑞徳知能科学技術株式会社
Guangdong Real-Design Intelligent Technology Co.,Ltd.(佛山市順徳区大良鳳翔工業園瑞翔路1号)
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
の上場公告書
推薦機構（主代理店）
（安徽省合肥市梅山路18号）
二〇二年四月
特別ヒント
特に説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の解釈は、当社が株式募集説明書を初めて公開発行したのと同じである。
レイドスマート株は2022年4月12日に深セン証券取引所の創業板に上場する。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株の上場初期に盲目的に「新を炒める」ことを避け、政策決定、理性的な投資を慎重にしなければならないと注意した。
第1節重要な宣言とヒント
一、重要声明
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法に基づいて法律責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社の株式上場及び関連事項に対する意見は、いずれも当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網(ウェブサイトwww.cn.info.com.cn.)に掲載されているサイトの当社募集説明書「リスク要因」章の内容は、リスクに注意し、慎重に意思決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書に関連していない関連内容は、投資家に当社の募集説明書の全文を参照してください。二、創業板新株上場初期投資リスク特別提示
当社は広範な投資家に初めて株式(以下「新株」と略称する)を公開発行する上場初期の投資リスクに注意するように注意し、広範な投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。
具体的には、当社の新株上場初期のリスクは以下のいくつかを含むが、これらに限定されない。
(I)上昇下げ幅制限緩和
創業板株の競売取引は幅の広い下落幅制限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は下落幅制限を設けず、その後の下落幅は20%に制限された。深セン証券取引所のマザーボード新株の上場初日の上昇幅は44%、下落幅は36%に制限され、次の取引日から上昇幅は10%に制限され、創業板は株式上場初期の上昇下落幅の制限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。
（Ⅱ）流通株数が少ない
今回の発行後、会社の総株式数は1019520万株で、そのうち無制限販売条件流通株式数は22571574万株で、発行後の総株式に占める割合は22.14%だった。会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。
（III）収益率は同業界の平均水準より高い
中国証券監督管理委員会が公布した「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、発行者の所属業界は「コンピュータ、通信、その他の電子機器製造業」に属し、業界コードはC 39である。2022年3月24日(T-4日)現在、中証指数有限会社が発表した「コンピュータ、通信、その他の電子機器製造業」(C 39)の最近の月の平均静的収益率は41.75倍だった。
2022年3月24日(T-4日)現在、上場企業の平均静的市場収益率は32.47倍で、推定値は以下の通りである。
2020年控除T-4日株対応静態市対応静態証券コード証券略称非前EPS非後EPS券終値収益率控除非前収益率控除(元/株)(元/株)(2020年)後(2020年)
Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) .SZ Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) 0.4244 0.3045 10.89 25.66 35.76
Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) .SZ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) 0.4333 0.4008 18.47 42.63 46.08
Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) .SZ Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) 0.5522 0.5309 11.12 20.14 20.95
Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) .SZ Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) 0.0112 0.0050 7.82 698.21 1,564.00
Genbyte Technology Inc(003028) .SZ Genbyte Technology Inc(003028) 1.5645 1.5083 33.35 21.32 22.11
Shenzhen Longtech Smart Control Co.Ltd(300916) .SZ Shenzhen Longtech Smart Control Co.Ltd(300916) 1.3976 1.3216 49.50 35.42 37.45
平均値29.032.47
出所：WINDデータ、2022年3月24日まで
注1:収益率の計算に尾数の違いがあれば、四捨五入によるものである。
注2:2020年非前/後EPS=2020年非経常損益前/後帰母純利益/T-4日総株式を控除する。
注3：収益率の平均値を計算する時、異常値を取り除いた（ Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) ）。
今回の発行価格は31.98元/株で、対応する発行者が2020年に監査した非経常損益を差し引く前後のどちらが低いかは親会社の株主の純利益が薄くなった後の収益率が49.77倍で、会社が2020年に差し引くことができる平均静的収益率より高い。中証指数有限会社が発表した「コンピュータ、通信、その他の電子機器製造業」(C 39)の最近1カ月の平均静的市場収益率(2022年3月24日(T-4日現在)よりも高く、将来の発行者株価の下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。
今回の発行は、募集資金の取得により純資産規模が大幅に増加し、発行者のリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル、株主の長期利益に重要な影響を及ぼすリスクがある可能性がある。発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。
(IV)今回の発行は上場後に発行価格を下回るリスクがある
投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後に発行価格を下回る可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な炒め物を避けるべきであり、監督管理機構、発行者と推薦機構(主引受商)はいずれも株式が上場した後に発行価格を下回ることはないことを保証できない。
(V)株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
株式上場初日に融資融券の標的とすることができ、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることを指す。市場リスクとは、投資家が株を担保品として融資する際に、従来の株価の変化によるリスクを負担するだけでなく、新しい投資株価の変化によるリスクを負担し、相応の利息を支払わなければならない。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程で監視し、融資融券の要求を下回らない保証金の維持割合を保証することである。流動性リスクとは、標的株が激しい価格変動を起こすと、融資購入券や販売券の返済、融券の売却や購入券の返却が阻害され、大きな流動性リスクが発生する可能性があることを意味する。三、特別リスク提示
(I)マクロ経済環境と下流白色家電業界の変動リスク
会社の主な製品は小家電インテリジェントコントローラと大家電インテリジェントコントローラであり、主に白色家電製品に用いられ、報告期間中にこの2種類の製品の販売収入が会社の主な業務収入に占める割合はそれぞれ97.39%、96.86%、97.91%、96.83%であるため、会社の業務発展は下流の白色家電産業の消費需要とマクロ経済の動きと密接に関連している。マクロ経済が上昇段階にあるとき、白色家電市場の需要は急速に発展している。逆に、マクロ経済が下落段階にある場合、白色家電市場の発展は減速する。会社はインテリジェントコントローラのサプライヤーとして、マクロ経済環境と下流の白色家電業界の変動が会社の業務の持続的な成長と利益能力に大きな影響を及ぼしている。
(II)持続的イノベーションリスク
会社の下流の白い家電業界の製品の更新と世代交代の速度は比較的に速くて、製品の機能と用途に対して提出する需要はますます複雑になって、取引先のスマートコントローラのサプライヤーに対する要求もますます高くなって、同時に、スマートホームの普及化は伝統的な白い家電産業にチャンスをもたらすと同時に挑戦をもたらして、これらは会社が業界の発展傾向に追随しなければならなくて、製品、技術、工芸などの方面で持続的に革新しなければならないことを促します。本上場公告栞署日現在、発行者は計240件の特許を取得し、そのうち発明特許は33件である。もし会社が将来技術と製品の研究開発で革新能力が不足し、市場の需要の変化に迎合できなければ、技術が遅れ、競争力が低下するリスクに直面する可能性がある。
（III）お客様が相対的に集中するリスク
報告期間中、会社の上位5大顧客の売上高が当期の営業収入に占める割合はそれぞれ57.69%、53.26%、47.22%、45.47%で、そのうち、会社の第1大顧客 Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) に対する販売比はそれぞれ32.44%、32.83%、26.54%、21.04%に達し、顧客集中度は相対的に高い。会社の上位5大顧客は中国の有名な家電生産メーカーであり、同社はすでにこれらの顧客と長期的な戦略協力関係を維持している。将来的には、これらのお客様がスマートコントローラに対する需要が低下したり、会社との協力状況が悪化したりすると、会社の経営業績に悪影響を及ぼします。
(IV)原材料供給不足及び価格変動のリスク
会社の製品の主な原材料はICチップ、PCB、ディスプレイ、二三極管、抵抗容量、リレー、インダクタンスなどの電子部品で、報告期間内に、会社の直接材料コストが営業コストの比重の80%近くを占めている。原材料市場の価格上昇の影響で、2021年1-6月の主な業務粗利率は2020年度より1.49ポイント低下した。将来、原材料が市場の需給、輸送コスト、エネルギー価格などの要素の影響を受けて供給不足や価格の上昇を続け、会社が生産に必要な原材料をタイムリーに購入できないか、原材料価格の上昇を下流に伝えたり、生産コストを効果的に下げたりすると、会社の生産交付と利益能力に不利な影響を与える。
(V)売掛金が不良債権になるリスク
会社の業務規模の拡大と営業収入の増加に伴い、会社の売掛金残高は相応に増加し、報告期間中、会社の売掛金残高はそれぞれ2855490万元、2820017万元、30700067万元と330319万元で、当期の営業収入に占める割合はそれぞれ34.35%、29.91%、28.16%と52.65%であった。会社の取引先は多く中国の家電業界の有名な企業で、販売と信用状況は良好で、不良債権のリスクは比較的に小さい。しかし、売上高がさらに増加するにつれて、売掛金はさらに増加し、売掛金が期日通りに回収できない場合や回収できない場合は、会社の経営業績やキャッシュフロー、資金繰りなどの正常な生産経営に悪影響を及ぼす。
(VI)一部の従業員に社会保障と住宅積立金を納付していないリスク
報告期間内に、会社及び子会社は一部の従業員の納付意欲が低く、流動性が強いこと及び最近の入社人員が当月に社会保険と住宅積立金の手続きを完了していないなどの原因で、一部の従業員のために社会保険と住宅積立金を納付していない状況がある。報告期間の各期末、会社が一部の従業員に社会保険を納めていない割合はそれぞれ45.05%、53.60%、19.54%、6.80%で、住宅積立金を納めていない割合はそれぞれ79.67%、82.47%、20.72%、7.08%だった。試算によると、報告期間中に会社と子会社が一部の従業員のために納付しなかった社会保険と住宅積立金の金額はそれぞれ870.73万元、115203万元、291.36万元と79.16万元で、利益総額に占める割合はそれぞれ23.03%、17.28%、3.68%、1.74%だった。会社が一部の従業員のために社会保障と住宅積立金を納付していない場合、監督管理部門に追納または処罰を要求されるリスクがある。
第二節株式上場状況
一、株式発行上場審査状況
(I)上場公告書の作成の法的根拠
本上場公告書は「中華人民共和国会社法」「中華人民共和国証券法」と「深セン証券取引所創業板株式上場規則(2020年12月改訂)」などの関連法律、法規の規定に基づき、「深セン証券取引所創業板株式上場公告書内容とフォーマットガイドライン」に従って作成された。投資家に自社初の株式公開発行上場に関する基本的な状況を提供することを目的としている。
(II)中国証券監督管理委員会が登録に同意する決定とその主な内容
同社が初めて株式を公開発行(以下「今回発行」と略称する)したのは2022年1月25日、中国証券監督管理委員会(以下簡
