今週は建材プレートが大幅に上昇し、大皿に勝った。セメント価格は揺れが下がり、ガラスは貯蔵庫状態に戻り、ガラスの粗糸には靭性があり、電子糸の価格は再び下落した。不動産チェーンは政策緩和の下で予想がよく、基礎建設の安定した成長にはさらなる力が必要だ。
プレートが大幅に上昇し、大皿に勝った:今週(4.4-4.10)申万建材指数は7519.5点で3.93%上昇し、万得全Aに勝った。業界の平均収益率は13.46倍で、先週(3.28-4.3)より0.49倍上昇した。
セメント:価格の揺れが下がり、在庫圧力が現れ始めた:価格の下落区域は主に華東、中南地区に集中し、幅は20-30元/トンである。価格の上昇地区は主に重慶で、幅は70-80元/トンです。清明節以降、中国のセメント市場の需要は前月比でやや上昇した。今週の熟料、P・O 42.5、P·S32.5粉末価格はそれぞれ421.8、471.5、452.9元/トンで、先週より2.7、4.8、2.6元/トン下落した。ミル稼働率と熟料庫容量比はそれぞれ59.4%、65.4%で、先週よりそれぞれ横ばいで4.2 pct上昇した。需要が阻害され、輸送が滞り、ピーク生産が終了した場合、在庫圧力は徐々に上昇している。
ガラス:出荷制限、在庫蓄積:今週のガラスの平均価格は104.9元/重量箱で、在庫日数は18.83日で、それぞれ先週より0.25元/トン下がり、0.3日上昇した。一部の地域では下流の補充が一段落し、週内に多くの地域で在庫が増加した。最近、市場の不確定な影響要因が上昇し、一部の地域では出荷が制限され、市場の見通しが濃い。需要の改善が不足し、全体の市場予想は依然として弱く、利益はわずかで、短期的な調整空間は一時的に制限され、後期物流と成約の変化に注目している。
ガラス繊維:無アルカリ糸市場は全体的に安定しており、電子糸は下落している。今週の無アルカリ池窯の粗糸市場の価格は安定傾向を継続し、週間内の市場の取引変動は大きくなく、多くの企業の価格調整は慎重になり、在庫レベルはまだ可能であり、短期的には安定した動きを維持し、一部の製品の成約は柔軟な空間に残っている。電子糸市場の相場は再び下落し、端末需要は相対的に弱く、多くの企業の価格が下がった。先主流価格は85009000元/トンで、前月比で下落した。電子布価格の主流オファーは3.2-3.8元/メートルを維持している。
Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) と Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) の業績予想はQ 1が業界の底である。今週の Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) と Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) は第1四半期の業績予告を発表し、それぞれ88-86%と87-99%減少した。両社はそれぞれ南方と西北地区の代表的なセメント企業で、第1四半期のセメント需要の下落が範囲に及ぶか、広いと推定できる。しかし、私たちは、第1四半期の多くの省がピークを間違えて生産を停止し、石炭価格の運行が高位で、需要が疫病に妨害され、セメント業界の圧力が著しいと考えています。疫病が回復した後、安定した成長はさらに力を入れることが期待され、基礎建設は重要な推進手として、セメントの需要を徐々に力を入れることが期待されている。
ポイント推奨
セメント業界の推薦 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ;プラスチックパイプは紀元株式、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) を推薦し、中国聯塑に注目することを提案する。防水推奨 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ;;ガラス業界では、最初の推量価格はいずれも弾力性のある薬用ガラスの蛇口 Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) と、現在の推定値が比較的低い平板ガラスの蛇口 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) である。ガラス業界の推薦 China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ;減水剤推奨 Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) 。
評価が直面する主なリスク
リスク提示:ガラス繊維の需要が予想に及ばず、生産能力の投入リズムが加速した。財政のリズムは依然として遅く、不動産の緩和と基礎建設の回復は予想に及ばない。業界政策リスク;原材料コストが上昇する。
