投資のポイント
今週の観点:
プレートの振動調整は、現在も底部区間にあり、第1四半期の投資窓口期間を積極的に把握している。今週上海深300は1.06%下落し、医薬生物業界は3.33%下落し、31の1級サブ業界の23位に位置した。今週の医薬プレートの振動調整は、主に前期の強い疫情関連株と漢方薬プレートが回復した。現在、プレートは依然として底部に位置しており、良好な配置価値を備えています。また、短期的な注目点は年報1季報の業績に戻り、Q 1の業績が持続的に増加したり改善したりする細分化された分野に重点を置いていると考えられています。最近、多くの会社が1季報の経営データを発表した。 Hangzhou Alltest Biotech Co.Ltd(688606) 10.30-11.90億元、+585.40%~69.87%、帰母純利益と前年同期比成長率、以下同)、3 Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) 000-2600万元、+32.09%~461.71%)、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 3.3-3.4億元、+270%~290%)、 Guangdong Hybribio Biotech Co.Ltd(300639) 3.6-4.2億元、+109.38%~14.27%)、 Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co.Ltd(600867) 8.17億元、42.63%)、 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) 17.83-1.70億元、+90%~110%)などが急速な成長を遂げた。調整の中で重点的に業績の強い良質な株を把握することを提案して、積極的にQ 1が予想を超える可能性がある微細分子業界と重点会社に注目して、例えばCDMO/CRO、ワクチン、APIなど。
AACR大会が開幕し、国産革新薬が再び大きな成果を収めた。2022年アメリカ癌研究協会(AACR)年会はアメリカ中部時間4月8日~13日に開催され、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) 、百済神州、亜盛医薬、徳琪医薬など多くの中国革新薬会社が参加した。そのうち1 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) は、食道鱗癌の補助治療に用いるPD 1単抗トリプリのデータを公表するとともに、一線鼻咽頭癌治療のデータを更新する。2、百済神州は、肺癌を治療するためのIII期研究データと複数の抗腫瘍薬の試験データを更新する。3、康方生物は2つの新しい双抗PD-1/CD 73(AK 131)とPD-1/LAG 3(AK 129)の初歩的なデータを発表する。大会では多くの新しいターゲット、新しいメカニズムの薬物の試験成果が披露され、後のPD-1時代に新世代の抗腫瘍薬物が急速に研究開発され、革新力が強く、研究開発と臨床能力が強い革新薬企業に注目し、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) 、百済神州、康方生物などを推薦する。
疫病の予防とコントロールは再びグレードアップし、針の秩序ある推進を強化し、ワクチンプレートの評価値を調整し、積極的に配置することを提案した。1)強化針が秩序正しく推進され、強化案が最適化された。2022年3月31日現在、約6.95億人が強化針接種を完了した(強化針カバー率は49%前後、出所:中国網)。2月26日、智飛の組換えタンパク質、 Cansino Biologics Inc(688185) のアデノウイルスは異種強化に使用することを承認し、康泰の滅活は同源強化に使用され、関連会社の業績注文を厚くする見込みだ。また、多くの研究では、2針の滅活に基づいてmRNAワクチンの強化を行い、抗体レベルを著しく向上させることが明らかになった。2)多くのルートで海に出て、COVID-19ワクチン関連会社は依然として大きな業績を残している。海外では依然として大きなCOVID-19ワクチンの不足が存在し、中低所得国の強化接種率は0-4.43%にすぎず、輸出需要は依然として旺盛である。中国ワクチン会社はWHEOPQ認証、多国籍協力、異郷登録などの多種のルートを通じてCOVID-19ワクチンを輸出し、そのうち Cansino Biologics Inc(688185) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) 、クローバー生物などの上場ワクチン企業はすでにWHEOPQ認証を申請し、後期段階に入り、2022年上半期に段階的な成果があると予想している。3)中国の自費ワクチン市場は加速を迎え、重ポンド品種の駆動で頭部企業の業績が飛躍する見込みだ。各ワクチンの頭部企業はいずれも重ポンドの大品種の放量または間もなく発売される放量があり、COVID-19疫情の下での予防接種の認知度の向上を重ねて、私たちは大品種の接種率が持続的に向上し、先進国のレベルに徐々に近づくことが期待されている。引き続き重点的に Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Hualan Biological Engineering Inc(002007) Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) 。
重点推荐个股表现:4月重点推荐: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 、薬明生物、3 Castech Inc(002222) 5 Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Tianjin Motimo Membrane Technology Co.Ltd(300334) 7 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Jiangsu Leili Motor Corporation Limited(300660) 1、信达生物、 Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) 、诺诚健华、 Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) Hailun Piano Co.Ltd(300329) 30702、 Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) 、 60 Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) China Bester Group Telecom Co.Ltd(603220) Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) ;;今週は平均1.84%下落し、医薬業界に1.50%勝った。
1週間の市場動態:2022年初めから現在までの医薬プレートを分析し、医薬プレートの収益率は-15.1%、同期の上海深300の収益率-14.4%、医薬プレートが上海深300の収益率0.7%を走った。今週上海深300は1.06%下落し、医薬生物業界は3.33%下落し、31の1級サブ業界の23位にあり、サブプレートはいずれも下落した。そのうち、生物製品の下落幅は最も小さく、-1.06%で、医薬商業の下落幅は最も大きく、-6.53%だった。2022年の利益予測推定値で計算すると、現在、医薬プレートの推定値は27.61倍PEで、全A株(金融プレートを除く)の市場収益率は約23.93倍PEで、医薬プレートの全A株(金融プレートを除く)に対する割増率は15.41%である。TTM評価法で計算すると、現在の医薬プレートの評価値は28.0倍PEで、歴史平均(37.2倍PE)を下回り、すべてのA株(金融プレートを除く)に対する割増率は41%である。
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