毎週お話しします。
工業シリコンは金属シリコンとも呼ばれ、応用分野は非常に広い。
工業用シリコンは、シリカと還元剤を鉱熱炉内で製錬して生成したシリコン単質(含有量98%以上)製品である。
上流は主に石英などのシリコン鉱石、電力、石炭、石油などのエネルギー、下流は多結晶シリコン、有機シリコン、アルミニウム合金などの多くの分野の核心原材料である。
「二重炭素」の背景の下で、中国の工業シリコンの新規生産能力は厳格に制御されている。
2021年の中国の工業シリコン生産能力は前年同期比1.13%減少した。工業用シリコンを製錬する過程で還元反応を得るには、より高い温度レベルに達し、維持する必要があり、より高い電力消費が発生し、1トンの工業用シリコンを生産するには約13000度の電力消費が発生する。
工業シリコンの生産エネルギー消費が高く、汚染が深刻であるため、国が発展を制限する産業に属し、新規生産能力は厳格に制御されている。
トップ企業の生産能力拡大は積極的で、業界の集中度はさらに向上する。
工業シリコン業界の集中度は依然として低く、CR 10は約30%にすぎず、そのうち Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) 、昌吉吉盛、宏盛錦盟は中国最大の3つの工業シリコン生産企業である。
新規生産能力は2022年-2023年に生産を開始する予定で、トップ企業の積極的な生産能力拡大は環境保護基準に合わない小規模企業の在庫生産能力の一部を置き換え、業界構造はさらに最適化される。
下流の太陽光発電及びシリコン機械産業は盛んに発展し、工業シリコン需要端は比較的速い成長率を維持する見込みである。
復盤2021年、中国の工業シリコンの見かけ消費量は182.38万トンで、前年同期比23.50%増加し、中国の工業シリコン生産量の増加率(11.27%)を著しく上回った。
国家エネルギーの新しい政策の推進の下で、未来の太陽光発電の設備量は絶えず向上して、それに伴って多結晶シリコンと工業シリコンの需要を牽引します。
われわれは2022年に中国の有機シリコン単量体の新生産能力が約90万トン増加すると予想し、2022年以降の工業シリコンに対する新需要が約23万トン増加すると試算している。中国の工業シリコンの需給は緊迫したバランスと不足を示し、価格の中枢は徐々に上昇する見込みだ。
市場の回顧：
プレートの表現:今週の中信1級石油石化指数は下落幅+1.95%上昇し、30の業界指数の4位に位置した。今週の上証指数は下落幅-0.94%上昇し、中信一級石油石化指数は上証指数+2.89%だった。石油石化サブプレートの下落幅:油品の販売と倉庫(+3.86%)、その他の石化(+2.98%)、石油採掘(+1.67%)、製油(+0.58%)、工事サービス(+0.39%)、油田サービス(-1.08%)。
株価の下落幅:今週の石油石化プレートの上昇株は Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) (+8.20%)、 Maoming Petro-Chemical Shihua Co.Ltd(000637) (+6.90%)、 Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) (+6.69%)、 Hy Energy Group Co.Ltd(600387) (+5.22%)、 Xinjiang International Industry Co.Ltd(000159) (+3.56%)などを含む。下落株には、 Guangdong Modern High-Tech Fiber Co.Ltd(300876) (-5.86%)、 Oriental Energy Co.Ltd(002221) (-5.20%)、 Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) (-4.91%)、 Suzhou Douson Drilling&Production Equipment Co.Ltd(603800) (-4.79%)、 Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) (-3.46%)などが含まれています。
リスクヒント:政策リスク;地政学がリスクを激化させる。原油価格の激しい変動リスク、世界のCOVID-19疫病の持続的な悪化リスク;
