投資のポイント
相場の回顧:先週、電気設備のプレートは1088274で、-4.45%下落した。上証総合指数は325185で、-0.94%下落した。深証成指報収1195927、下落-2.2%;上海深300指数は423077で、-1.06%下落した。創業板指数は256991で、-3.64%下落した。サブプレートでは、太陽光発電設備のプレートが-4.79%下落した。風力発電設備のプレートは-2.89%下落した。バッテリープレートは-5.02%下落し、下落幅が最大だった。電力網設備プレートは-4.47%下落した。モータープレートは-2.79%下落し、上昇幅が最大だった。他の電源装置プレートは-4.27%下落した。
投資提案:先週、電気設備のプレートは引き続き調整され、幅が大きく、主要な細分化プレートはいずれも大幅に下落した。われわれは、電新の各プレートの基本面には変化がなく、下落は主に資金面の要素に源を発し、最近の持続的な調整を経て、推定値はすでに合理的に戻り、未来の下落空間は限られており、反発が迫っていると考えている。現在、太陽光発電プレートを強く推薦しており、第1四半期の業績の大体率は予想を超え、未来のプレートの成長確定性が最も高く、原油価格が高く、ガス価格が高い世界環境の下で、太陽光発電プレートの積極的な配置を強く提案している。新エネルギー車のプレートの推定値は段階的に低く、4月の販売台数データは依然として明らかな環比成長があり、短期的には反発の機会があり、高ニッケル3元、銅箔の過小評価の機会に注目することを提案している。
新エネルギー:4月の産業チェーンの各段階の着工と端末需要は疫病の影響を受け、不確実性が増加した。しかし、疫病改善後の端末需要と業界の景気上昇の確定性は強く、主にa.分布式の高増加傾向が続いており、b.シリコン生産能力の放出c.ヨーロッパの組立需要の高増加に由来している。短期的に見ると、太陽光発電の第1四半期のデータの大体率は予想を超え、シリコン材料の新生産能力が持続的に放出されるにつれて、供給端が徐々に余裕を持って下流の需要の増加を牽引することが期待されている。長期的に見ると、2022年に世界の太陽光発電の新設備は200 GWを超え、前年同期比30%以上増加する見込みだ。現在、太陽光発電の全プレート投資機会が現れ、プレートを細分化する順序のシリコン材料>電池>シリコンシート>コンポーネントは、alphaを持つ会社を積極的に配置することを提案している。
風力発電:世界の炭素排出削減の大環境の下で、太陽光発電と同様に重要な地位を持ち、長期的な傾向は良いが、短期的な業績は上流原材料の値上げ、下流ホスト価格の値下げの二重の影響を受け、成長率は高い成長が現れにくく、現在の推定値は合理的なレベルにあり、業界の未来の入札状況と原材料価格の動きがプレートに与える触媒に注目することを提案している。
新エネルギー車:今週3月の販売台数データは引き続き発表され、吉利、広汽は引き続き高成長を維持し、3、4月の販売台数データは予想を超え、株価触媒要因を形成した。しかし、短期的に見ると、疫病の影響で、一部の自動車企業の生産はやや影響を受け、長期的に見ると、リチウム供給の影響を受け、世界の販売台数の伸び率が予想に及ばないか、プレートの機会の可能性が低い。今年は加速したアルミニウムプラスチックプレートの代わりに国産が推奨されています。
電力設備:先週、国際大口商品の価格は全体的に安定しており、銅、アルミニウム、鋼材の価格は高位に調整され、その後の価格変化傾向は依然として予想しにくく、引き続き追跡を維持している。
今周の组み合わせ: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Tongwei Co.Ltd(600438) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Crown Advanced Material Co.Ltd(688560) Jiangsu Azure Corporation(002245) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 3 Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) 88005 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) 。
リスク提示:業界の成長率が予想に及ばないリスク;政策不確実性のリスク;市場競争が激しく、価格が下がるリスクがある。
