今週の相場の回顧:今週SW軽工業製造業界は上海深300に負けた。2022年4月6日-4月8日、25.81%の申万一級業界が正収益を記録した。SW軽工業製造業指数は1.36%下落し、同時期の上海深300指数は約0.30ポイント下落した。すべてのSW軽工業製造二級サブ業界はマイナス収益を記録し、SW家庭用品、SW製紙、SW包装印刷、SW娯楽用品はそれぞれ0.10%、0.58%、3.01%、3.63%下落した。業界内の3割近くの株が正の収益を記録している。
業界の重点ニュース:(1)これまで、欧派、顧家、 Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) 、華為などが相次いで新しいコースを発売し、価格は千元から万元までさまざまだった。各家が出したセットメニューの内容を見ると、「大同小異」で要約するのは過言ではなく、カスタマイズ+完成品家具+ソフトウェアが主であることが多い。この「セット」の風は主に全屋のカスタマイズ分野に広がり、昨年下半期から今年は風力が著しく増加し、楽居財経は完全に統計されておらず、10社以上が参加している。2021年以来、家庭業界は上流不動産の下落の大きな環境の影響を受けているだけでなく、原材料価格の上昇の現状にも直面している。企業が出したコースは、複数の単品プロジェクトをパッケージ化し、全屋カスタマイズから全家カスタマイズに変更し、物流、輸送、人工などの面で節約し、ある程度コストをコントロールすることができる。(2)IDCの最新データによると、2021年第4四半期の中国のスマートホーム設備市場の出荷台数は6337万台で、前年同期比4.1%増加した。2021年の中国スマートホーム設備市場の出荷台数は2億2000万台を超え、前年同期比9.2%増加した。市場は需給双方の圧力の下で2桁の反発は現れなかったが、出荷量の背後には中国のスマートホーム市場のアップグレードと調整が無視できない。絶えず最適化する中で、市場は新しい発展機会を迎え、2022年の中国のスマートホーム設備市場の出荷量は2.6億台を突破し、前年同期比17.1%増加する見通しだ。(3)4月6日、現代速報財経チーターは複数の紙製品企業を取材し、原材料価格や輸送コストなどの影響で、一部の紙種はトン当たり300元から500元まで上昇し、今年1月、3月に2回集中的に値上げされたことを明らかにした。 Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) 生活でよく使われる印刷紙やトイレットペーパーなどの価格も10%から15%上昇した。ある機関は、第1四半期に文化紙品企業が春の入札を展開し、市場需要の拡大とコストの向上の二重の導きの下で、紙品企業が「値上げブーム」を巻き起こしたと分析している。
業界の推薦格付けを維持する。家庭用品のプレートの面では、現在の安定した成長の背景の下で、関連する利好不動産の政策が頻出しており、住宅プレートは評価修復の機会を迎える見込みだ。最近、「カスタマイズセット風」が再起し、多くの企業のセットは「カスタマイズ+完成品家具+ソフトウェア」を主としている。「全体のカスタマイズ」は企業の総合能力の競争であり、頭部の家庭企業の配置はすでに明らかに業界をリードしており、「全体のカスタマイズ」あるいは家庭業界の集中を加速させる重要な転換を触媒している。関連する良質な家庭のリーダーに注目することを提案します: Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) )、 Oppein Home Group Inc(603833) Oppein Home Group Inc(603833) )、 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) )など。
リスク提示:不動産景気が予想に及ばず、COVID-19疫病が持続的に繰り返し、中米貿易摩擦、市場競争の激化、原材料価格の変動、マクロ経済政策のリスク、為替レートの変動の激化などのリスク。
