今週の相場
今週(22.4.4-2.4.8)上証総合指、深証成指、創業板指、メディア板指はそれぞれ0.9%、2.2%、3.6%、4.1%下落した。
今周のプレート内の株の上升幅の前の3ST游久(15.7%)、 Qtone Education Group(Guangdong) Co.Ltd(300359) 9.1%)、 Lander Sports Development Co.Ltd(000558) 9.1%)、后の3 Hengxin Shambala Culture Co.Ltd(300081) (-2.2%)、 Hubei Radio & Television Information Network Co.Ltd(000665) (-17.2%)、 Shunya International Martech (Beijing) Co.Ltd(300612) (-15.9%)です。
今週の海外メディアプレート内の株の上昇幅は、前の3つの中国では賛(15.9%)、米図会社(9.4%)、バブルマット(7.1%)、後の3つのわら熊娯楽(-11.1%)、滴滴移動(-10.6%)、アリババ(-9.4%)だった。
今週の観点
中国新聞網と灯台専門版のデータによると、全国の映画館の営業割合が50%未満の場合、2022年の清明期(4.3-4.5)の総興行収入は1億2000万元にすぎず、観客数は342万人、総入場回数は62.79万人だった。これまで清明枠は業界の重視を受け、一時11本の国内外の新映画が予定されていたが、今回の疫病の影響で、「人生の大事」「神探大戦」「あなたは私の春だ」など人気の高い多くの国産新映画が最終的に一時的に撤退した。全体のラインナップは「精霊旅館4:変身大冒険」と「密室脱出2」の2本の海外新映画に加え、これまで公開されていた「月隕落」「新バットマン」「神秘海域」などの導入映画と、事前に上映された国産警察映画「エッジウォーカー」だけだ。私たちは清明期の表現がよくなく、客観的に疫病の影響を受けていると考えている。その背後には、映画・テレビ業界が現在、良質な内容の供給不足に直面していることが反映されている。同時に、映画の切符の価格が持続的に上昇し、映画の観覧意欲が低下している苦境を招いている。メディアはコンテンツの供給が需要を決定する業界に属し、北米の1人当たりの興行収入に比べて、 Kailuan Energy Chemical Co.Ltd(600997) の興行収入は依然として高い成長空間を持っているが、十分な良質なコンテンツの生産能力が必要で、映画・テレビ業界は冬を越している。AI財経社によると、中国最大のオンライン問答コミュニティはすでに港交所の上場聴聞を通じて、あるいは二重の主要上場を採用し、中概株は香港に上場し続けていることを知っている。AP通信によると、過去3年間、米TMTで大株が2次上場で香港株に復帰した数は11株に達し、暗号化が加速している。私たちは良質なインターネット会社が香港に上場し、多元化の良質な資産投資構造をもたらす一方で、資金の採血効果をもたらすと考えています。そのため、私たちは良質な資産の海外上場を引き続き支持する大きな方向は変化しないと考えています。同時に、インターネット会社は政策の端で安定性と一致性を維持し続け、全体的にインターネットのプレートに利益をもたらすと考えています。
投資アドバイス
(1)流動性、中米ゲーム、強い監督管理の予想の影響を受けて、インターネットの竜頭は持続的に下殺され、すでに超下落区間に入った。今週の政策的な利益は市場の情緒を奮い立たせることが期待され、私たちは未来のインターネット3.0時代の新しい機会を引き続き見ています。核心はコミュニティの短いビデオのリーダー「速手-W」を推薦し、同時に超下落したインターネットのリーダー「美団-W」、「ピリピリ」、「テンセントホールディングス」、「心動会社」などに注目しています。
(2)インターネットに浸るのは未来の発展傾向であり、元宇宙は発展段階の最初期にあり、C端アプリケーションの着地(アクセス端末の普及が必要)に比べて、G端/B端プロジェクトが最初に着地することが期待されている。現在、各国と地方政府は元宇宙関連政策を徐々に打ち出しており、都市館、展覧館、テーマ館、企業館など、文旅芸能活動は仮想文創類プロジェクトの最初の応用シーンになる見込みだ。核心推荐展馆创意设计龙头[ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ]、同时に文旅活动创意设计龙头[ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ]、[ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ]などに注目します。最近、多くの一線都市で元宇宙サミットが開催され、元宇宙プレートのテーマ的な機会が明らかになった(同時に外部環境の変化がリスクの好みに与える影響を考慮する必要がある)。元宇宙プラットフォーム方向 Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ;仮想デジタル人方向[30058]、[ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ]。
(3)私たちは長期にわたってゲーム業界の基本面をよく見ており、短期的な政策の妨害はゲーム業界の厚い髪を推進することが期待されている。レイアウトの時点から、版号の発行前後を重点的に把握し、現在、ゲーム会社の株価はすでに深い回復を経験しており、版号の発行前に短期ゲームの価値があり、版号の発行後に確定性が確立され、長期投資の価値を備えている。精品の研究开発能力を备えて、端游《诛仙世界》の Perfect World Co.Ltd(002624) を握ることを提案します;強い運営能力、すでに精品ゲームの研究開発能力と海に出て発行能力を検証した Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ;再開発、小さくて美しい G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ;豊富な製品マトリックス、強いリスク防止能力を持つ網易-Sなど。
リスクのヒント
元宇宙の発展の進度が予想に及ばず、海外の流動性の改善が予想に及ばず、政策監督管理が厳しく予想を超え、版号の影響を受けてゲーム会社の流水の低下幅が予想を超え、外部環境の変化によるリスクの好みが低下するなどのリスクがある。
