核心的な観点.
今週の不動産後の周期の各プレートの中で、台所の電気、家具、黒い家電のプレートは相対的に強い。今週の上海深300指数は1.06%下落し、不動産後の周期の各プレートの中で、台所電器、家具プレートは今週それぞれ0.52%、0.34%上昇し、黒い家電プレートは今週0.91%下落し、大皿1.59 pct、1.40 pct、0.15 pctに勝った。
国内販売:3月の中古住宅取引量は前年同期比マイナス成長を続けた。(1)上流原材料価格:今週軟体家具化学工業原料価格が下落し、銅価格が上昇し、アルミニウム、ステンレス価格が下落し、ABS価格が下落し、PC価格が横ばいになった。(2)中国の不動産需要:2022年1-2月の新築住宅の販売面積は前年同期比減少幅が狭く、竣工面積は前年同期比マイナス成長に転じた。2022年3月の中古住宅取引量は前年同期比マイナス成長を続けた。国家統計局が発表した不動産データによると、2022年1-2月の全国の住宅販売面積は前年同期比13.8%減少し、竣工面積は前年同期比9.6%減少した。中古住宅の取引については、2022年3月の全国10大都市の中古住宅の取引量は4.19万セットで、前年同期比47%減少した。精装房の開場面では、奥維雲網の統計データによると、2022年2月の全国精装房の開場量は約3.8万セットで、前年同期比64.7%減少した。(3)小売追跡:2022年1-2月の家具小売額は前年同期比6.0%減少し、家電小売額は同12.7%増加した。品目別に見ると、奥維雲網のモニタリングデータによると、2022年2月の厨電、食器洗い機、集積かまどオンライン小売額は前年同期比39.5%、22.7%、175.3%増加し、厨小電、クリーン電気、掃除機30024オンライン売上高は前年同期比8.5%、13.0%、13.8%減少した。
輸出:1-2月の家具輸出額は前年同期比2%増加し、家電輸出額は前年同期比4%減少した。(1)海外不動産需要:2022年2月の米国の住宅販売は前年同期比2%減少し、マイナス成長を続けた。2022年2月の新規着工数は前年同期比22%増加し、前年同期比増加幅が拡大している。(2)プレートと細分品類の輸出表現:2022年1-2月の家具輸出額は前年同期比2%増加し、家電輸出額は前年同期比4%減少した。品目別に見ると、税関総署が発表したデータによると、2022年1月、電気ポット、多士炉などの品目の輸出額は前年同期比2021年12月より著しく増加したが、電気鍋、電子レンジなどの品目の輸出額は前年同期比で減少した。2022年2月、電子レンジの品目輸出額は前年同期比で増加率が1月より増加し、その他の品目輸出額は前年同期比で増加率が異なる程度に下落した。
投資提案と投資目標の
新興ルート、品類融合などの面で堅固な基礎を構築する不動産後周期のリーダーを提案する。品数が豊富で、ルートが多様で、製品力が際立っているカスタムホームのリーダー Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 、購入)、 Oppein Home Group Inc(603833) Oppein Home Group Inc(603833) 、増持)、 Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) 、増持)、 Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) 、未格付け)、ソフト家具のリーダー Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 、未格付け);掃除機、小型家電などの新興品類の浸透率が持続していることから、中国の掃除30024トップ Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 、増持)、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) 、購入)、持続品類革新の小型家電トップ Joyoung Co.Ltd(002242) Joyoung Co.Ltd(002242) 、増持)、 Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) 、購入)、 Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) 、増持)、 Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) 、増持)に注目することを提案した。
リスクのヒント
不動産販売、竣工が予想に及ばないリスク、原材料価格が大幅に上昇するリスク
