投資のポイント：
2022年のマクロ政策は安定して有効であり、国民経済は安定した字を先頭に、積極的な財政政策と安定した金融政策を実施する。中央経済工作会議は保障的な住宅建設を推進し、商品住宅市場が住宅購入者の合理的な住宅需要をよりよく満たすことを支持し、不動産業の健全な発展と良性循環を促進し、不動産政策に偏りを是正し始めることを強調した。同時に、1月17日に中央銀行がMLF金利を下げたことに気づき、LPRはMLFの低下に伴い、マクロ経済に一定の牽引作用を果たすと予想されている。住建部は再び緑の建物の発展方向を明確にした。業界の「推奨」評価を継続します。
最近、「安定した成長」の信号が符号化され続け、政策側の「刺激+緩和」は不動産業界の自信を打ち固める見込みだ。3月29日、国務院は常務会議を開き、公共インフラ建設業界をさらに振興するために重要な解釈を行った。会議は「専門債務の使用範囲を合理的に拡大し、交通、エネルギー、生態環境保護、保障性安住プロジェクトなどの分野のプロジェクトに重点を置いた上で、一定の収益を有する公共サービスなどのプロジェクトを支持する。資金はプロジェクトに従い、プロジェクトの着工と建設を加速させ、できるだけ早く実物の仕事量を形成する」と指摘した。4月8日、国務院新聞弁公室で行われた国務院政策定例ブリーフィングで、水利部の魏山忠副部長は今年、水利プロジェクトの投資額は約8000億元で、南水北調の後続工事などの重大な引調水などのプロジェクトを設計したと明らかにした。同時に、住宅ローン市場の政策は積極的な信号を放出し、上海、南寧などは個人住宅ローンの金利と住宅ローンの頭金の割合を多く引き下げ、需要の増加を刺激することが期待されている。同時に、住宅ローン市場の金融政策は積極的な信号を放出し、3月31日に人民銀行の金融政策委員会の例会はここで「住宅消費者の合法的権益を維持し、住宅購入者の合理的な住宅需要をよりよく満たし、不動産市場の健全な発展と良性循環を促進する」ことを再確認した。推荐 China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) China Communications Construction Company Limited(601800) 、重点関心 China Energy Engineering Corporation Limited(601868) Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 。
住建部はこのほど、「第14次5カ年計画」を印刷・配布し、グリーン建築の発展方向を再び明確にした。2025年までに、都市部の新築建築は全面的にグリーン建築を建設し、建築エネルギーの利用効率は着実に向上し、建築エネルギー消費と炭素排出の増加傾向は効果的にコントロールされ、都市部と農村部の建設分野の2030年前の炭素のピークに基礎を築いた。中国建設報によると、住宅と都市と農村建設部の標準定額司は「1+3」の標準化設計と生産システムの構築に力を入れている。3つの主要部品と部品の寸法ガイド(「鋼構造住宅の主要部品の寸法ガイド」「組立式コンクリート構造住宅の主要部品の寸法ガイド」「住宅組立化装飾の主要部品の寸法ガイド」)「組立式住宅設計選定基準」は4月1日に正式に実施される。重点は組み立て式建築の竜頭 Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) 、遠大な居住工、および最近力を入れて建築の分布式の太陽光発電の比較的に多い Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) 。
中国の炭素排出権市場はすでに正式にオンライン取引を開始し、電力は最初の試験業界となった。 Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) エネルギー取引所は2022年に鉄鋼、有色製錬、建材などの炭素排出量の高い業界が順次炭素排出取引の範囲に組み入れられると予測している。鉄鋼、建材などの業界にとって、そのトップ企業が持つ低エネルギー消費と炭素捕捉技術は業界が炭素中和を推進する重要な力になるだろう。推荐 Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) 、重点関心 Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) 。
リスクヒント:会社の業績が予想に及ばないことに重点を置く。不動産業界の政策の実行は予想に及ばない。特定項目債の発行と基礎建設投資の伸び率の回復は予想に及ばない。原材料の価格は上昇し続けている。疫病の繰り返しまたは持続時間が予想を超えた。マクロ環境に不利な変化が現れた。
