歩きながら見ると、転換はもっと遅く来るかもしれない。われわれの前期の4月の自動車相場に対する判断は「依然として困難な1カ月であるが、今年の相場の転換点である可能性もある」とし、4カ月の調整を経て、自動車のプレートの推定値が相対的に合理的で、株価やすでに反応が困難な基本面であり、疫病がコントロールされ、コスト側の影響が解消されるにつれて、中長期論理は再びプレート相場の主導要素になると考え、「低配置」を提案した。現在、市場は前半の言葉を演じており、4月の第1週目の自動車指数は2.71%下落し、20/30と弱くなった。「4月は今年の相場の転換点かもしれない」という判断は、予想を上回る疫病の影響が主な原因で、歩きながら見る必要があるかもしれない。上海の疫病の曲がり角は依然として不明で、長江デルタに対する負のオーバーフロー効果が現れている。封止制御が生産に与える影響は「すぐに現れる」ものであり、需要に与える影響は観察される。そのため、転換は予想より遅いかもしれないが、その時の反発力ももっと大きいかもしれない。
er、Semi产品也将在该工厂投产，合计规划产能达100万辆。2）技术角度看，该工厂将首次量产46800电池，整个车身将由一体化压铸前车身、CTC底盘、一体化压铸后车身3部分组成，简化制造流程、提升生产效率、降低生产成本。3）至此特斯拉全球4大整车工厂投产，上海、弗里蒙特现有产能分别为80万辆（2022年底预计100万辆）、60万辆，柏林、德州工厂规划产能分别为50万辆、100万辆，合计产能高达310万辆，为特斯拉未来两年扩张奠定坚实基础。’, ‘dstテスラ州の工場は正式に生産を開始し、計画生産能力は100万台に達した。3月のベルリン工場の操業開始に続き、4月7日にテスラド州オースティン工場が正式に操業を開始した。1)同工場はModelY生産能力50万台を計画し、2023年にCybertruck、roadster、Semi製品も同工場で生産を開始し、合計計画生産能力は100万台に達する。2)技術の角度から見ると、同工場は初めて46800電池を量産し、車体全体が一体化ダイカスト前車体、CTCシャーシ、一体化ダイカスト後車体の3部分から構成され、製造プロセスを簡素化し、生産効率を高め、生産コストを下げる。3)これでテスラの世界4大完成車工場が生産を開始し、上海、フリモントの現在の生産能力はそれぞれ80万台(2022年末には100万台を予想)、60万台、ベルリン、テキサスの工場計画生産能力はそれぞれ50万台、100万台で、合計生産能力は310万台に達し、テスラの未来年の拡張のために堅固な基礎を築いた。
疫病の持続性は予想を超え、自動車工業は大きな影響を受けた。3月以来、疫病は珠江デルタ、長江デルタ、吉林などの生産・販売の大区で相次いで(上述の地区の生産量は約45%を占めている)、自動車工業の生産と需要に対していずれも大きな妨害である。3月の乗用車は1日平均5.7万台を販売し、前年同期比3.8%減少し、前月比10%増加した。1日平均の小売台数は4万8000台で、前年同期比14.8%減少し、前月比8%増加し、全体的に弱体化した。4月に入ってから、上海の疫病はさらに深刻化し、長江デルタへのマイナス影響はさらにあふれ、影響範囲と持続性は予想を超え、第2四半期の生産と販売に対する不確実性が増大した。
投資提案:1)車全体が連続的な調整を経た後、性価は比較的合理的である。自主的な台頭の見通しは期待でき、 Byd Company Limited(002594) 、理想の自動車、小鵬自動車、蔚来自動車、吉利自動車、 Great Wall Motor Company Limited(601633) に注目することを提案する。2)自動車部品、①テスラ産業チェーン、 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ;;②インテリジェント運転産業チェーン、 Foryou Corporation(002906) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) 、耐世特と China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) 。③軽量化、 Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) 。
リスク提示:疫病が自動車業界に与える影響は予想を超えた。販売台数が予想に及ばない。新エネルギー自動車の浸透率は予想に及ばない。
