投資のポイント：
今週SW医薬生物業界は上海深300指数に負けた。2022年4月6日-4月8日、SW医薬生物業界は3.33%下落し、同時期の上海深300指数は約2.27ポイント下落した。細分化プレートでは、すべての細分化プレートがマイナス収益を記録し、そのうち生物製品、原料薬、漢方薬II、医療機器、医療サービス、化学製薬、医薬商業はそれぞれ1.06%、1.77%、2.02%、2.99%、4.00%、4.53%、6.54%下落した。
今週の医薬生物業界の純流出額は6.83億元だった。2022年4月6日-4月8日、陸株通の純流出額は65.57億元で、そのうち上海株通の純流出額は8.08億元、深株通の純流出額は57.49億元だった。申万一級業界では、銀行や電力設備の流入額が上位を占め、医薬生物や交通輸送の純流出額が上位を占めている。今週の医薬生物業界の純流出額は20.57億元で、万が一級業界の純流出額の第1位を占め、純流出額は先週よりやや増加した。
業界ニュース。4月8日、広東連盟清開霊などの漢方薬集中帯量購入擬中選/候補結果公示、174社の企業、361品種擬中選/候補。今回の購入には独占品種と非独占品種が含まれており、風雲薬談の統計によると、非独占落札製品の平均下落幅は67.8%、独占製品の平均下落幅は21.8%だった。
業界に対する推薦格付けを維持する。最近、中国で本土の確定診断症例と無症状感染者が増加し、疫病が多発し、疫病の予防とコントロールは肝心な時期にあり、関連受益基準に注目している。財務報告書の公開ピークに近づき、業績が予想を上回る見通しの細分化プレートと標的に注目している。景気度の向上に注目し、業績が予想を上回る見込みのCXO社 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )、 Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) )、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) )、 Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) )、 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )、九州薬業( Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) )、 Shanghai Medicilon Inc(688202) 68822)など;需要の上昇が期待されるCOVID-19抗原検査試薬関連企業 Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) )、 Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) )、安旭生物(688075)、 Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) )、 Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) )、 Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) )など;研究開発能力が高く、非COVID-19製品が急増する見込みのワクチン企業 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) )、 Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) )、 Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) )などに注目する。推定値が比較的合理的な医療器械蛇口 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) )、医美蛇口 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )、OK鏡蛇口 Autek China Inc(300595) Autek China Inc(300595) )、眼科器械蛇口 Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) )など;中期的には高齢化、内生成長動力の強いチェーン医療のリーダー Shanghai Cooltech Power Co.Ltd(300153) 0015)、 Topchoice Medical Co.Inc(600763) Topchoice Medical Co.Inc(600763) );評価値は下落し、業績は好調なブランドの漢方薬 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) )、 Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) )、6 Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) 00085)などが期待されている。
リスク提示:COVID-19抗原検査需要の増加は予想に及ばず、業界競争が激化し、製品の値下げ、製品安全品質リスク、政策リスク、疫病の繰り返し、研究開発の進度は予想を下回った。
