投資のポイント
業界の観点
疫病やプレートの短期的な揺れを激化させ、底部区間に価値が現れた。産業チェーンの分化が深刻で、コースと精選株を細分化することが好ましい。良質な資産の配置が低い場合は、予想される境界が良いリチウム電池の配置機会に重点を置くことをお勧めします。
1)疫病やプレートの短期的な揺れを激化させ、良質な資産の配置を低くすることを提案する。最近、中国、例えば上海、江蘇、吉林などの多くの地域で疫病が発生し、自動車業界に大きな影響を及ぼし、多くの産業チェーン企業が影響を受け、一部の疫病地域の企業の排出と出荷量が段階的な影響を受け、新エネルギー自動車業界に対するマイナス予想を順延に激化させた。疫病や短期的な需要を抑制するが、後続の疫病緩和は需要の回復を推進し、年内の需要変動が大きくなり、プレートの揺れが大きくなると考えている。全体的に言えば、年末に中国の補助金がゼロになる確率の「強奪」相場に基づき、2022年の世界9501000万台の販売台数の予想を維持し、産業チェーンの需要は引き続き高く増加するが、頭部企業の業績実現能力は依然として強く、良質な資産の配置を低くすることを提案している。
2)期待される境界が良好なリチウム電池の配置機会に重点を置くことを提案する。製品の価格について言えば、炭酸リチウム、ヘキサフルオロリン酸リチウム、電解液、正極などの複数の細分領域は高位企業の安定または下り傾向を呈し、リチウム電池のコストはあるいは境界を下り、新エネルギー自動車の端末の値上げを重ね、以前の市場の価格や本伝導の不順を懸念した負の予想を緩和または解消するのに有利である。これにより、これまで原材料コストの上昇で業績と評価が二重に抑えられていたリチウム動力電池企業は、限界の予想を迎えることになります。投資家はリチウム電池の配置機会に重点を置くことを強くお勧めします。
3)産業チェーンの分化、優中選優:利益分配は2022年の産業チェーンゲームのキーポイントであり、二級市場にもゲームが現れ、単位利益&市占率&技術境界変化などが企業を評価するα成長属性の核心要素。総合的に言えば、高ニッケル三元、ダイヤフラム、動力電池、部分的にαの良質なトップ資産。
の推薦
世界の「二重炭素」の強い駆動と供給の共鳴駆動需要の持続的な増加の大趨勢の下で、産業チェーンの景気度は引き続き上昇し、私たちは新エネルギー車業界の「増持」格付けを維持します。同時に、産業の伸びたエネルギー貯蔵、燃料電池などの方向に注目する中長期投資機会を提案する。
提案レイアウトメインライン：1）コア資産： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) など。2）弾性品種： Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 30073、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 30055、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) など。3)その他の提案は各細分化業界のトップに重点を置いている: By-Health Co.Ltd(300146) 00884 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 30037、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 3 Cnlight Co.Ltd(002076) 885674）エネルギー貯蔵領域の重点推薦： Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) と Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) など、注意することを提案する Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) 。燃料電池分野では、 Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) -U、 Weichai Power Co.Ltd(000338) などが推奨されています。今周の重点推荐: Byd Company Limited(002594) Eve Energy Co.Ltd(300014) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 30073、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 。
相場がふっきする
1)業界レベル:今週の燃料電池指数、新エネルギー車指数、リチウム電池指数、充電杭指数、エネルギー貯蔵指数はそれぞれ2%、4%、5%、4%、4%下落した。2)会社レベル:リチウム電池指数を参考にして、今週の上昇幅の上位5位は Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 6%)、 Byd Company Limited(002594) 3%)、 Jiangsu Azure Corporation(002245) 3%)、 Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) 1%)、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 1%)、下落幅の上位5位は Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 14%)、 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) (-10%)、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) (-9%)、 Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (-9%)、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) (-8%)である。
業界の動向
1)産業チェーン価格:今週の炭酸リチウムのオファーは50.2万元/トンで、先週に比べて0.2%下落し、水酸化リチウムのオファーは49.2万元/トンで、先週と横ばいだった。ニッケルのオファーは3.41万ドル/トンで、4%上昇し、コバルトのオファーは56.2万元/トンで、0.4%下落し、ニッケルの価格は理性的になった。正極材料については、今週の水曜日の前駆体NCM 111523/622622のオファーはそれぞれ16.3/16.2/16.4万元/トンで、先週と横ばいで、3元NCM 622のオファーは39.5万元/トンで、先週と横ばいだった。電解液については、今週の土曜日、フッ素リン酸リチウムのオファーは44.5万元/トンで、5.3%下落し、電解液(リン酸鉄リチウム)のオファーは9.8万元/トンで、2.5%下落した。ダイヤフラム側、9μ湿式ベースフィルム/14μ乾法基膜はそれぞれ1.42/0.95元/平方メートルをオファーし、いずれも安定を維持した。負極材料については、中端、ハイエンドの天然黒鉛がそれぞれ5.1/6.1万元/トンをオファーし、先週と横ばいだった。2)重点業界の動向:複数の自動車企業が新エネルギー自動車の3月の販売台数データを発表し、前年同期比の高成長態勢を維持した。
企業の動向
1）テスラ州工場の着工；2)領克、艾安は値上げ公告を発表し、新エネルギー車の値上げブームが続いている。3 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 2022年第1四半期の業績予告を発表し、 Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) 2021年度報告を発表した。
リスクのヒント
政策変動リスク;需要が予想を下回る。製品の価格は予想を下回った。推薦会社の業績は予想に及ばない。システムリスク。
