インターネット業界先週のナスダック指数は3.86%下落し、MSCIChina指数は1.66%下落し、恒生指数は0.76%下落し、恒生科学技術指数は2.24%下落した。恒生科学技術指数の成分上昇幅の上位3:平安好医師(+10.27%)、京東健康(+8.01%)、理想自動車-W(+2.73%);下落幅の上位3位:万国データ-SW(-10.17%)、華虹半導体(-7.21%)、舜宇光科技(-6.43%)。中概相互接続左手降本増効、右手は民生を保障し、引き続き困難の中で前進する。
A株先週のメディアプレート指数は4.12%下落し、上証総合指数は0.94%下落し、深証成指は2.20%下落し、創業板指は3.64%下落した。プレートの上昇幅の上位3 Fuchun Technology Co.Ltd(300299) (+6.18%)、 Shuhua Sports Co.Ltd(605299) (+4.20%)、 Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) (+3.03%);プレートの下落幅の上位3 Hengxin Shambala Culture Co.Ltd(300081) (-2.24%)、 Shunya International Martech (Beijing) Co.Ltd(300612) (-15.87%)、 Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) (-11.99%)
会社情報：
美団、京東、おなかがすいたかなどの企業が上海市の疫情発表会に登録し、供給を維持し、民生を守る上でより重要な役割を果たす。テンセント、京東、美団などの会社は続々と大規模なリストラのニュースを伝え、インターネット業界は今年、コストを下げて効果を上げる傾向がますます明らかになった。
[ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ]年報を発表し、21年の売上高は35.71億元で、前年同期比27.18%増加し、帰母純利益は5.05億元で、前年同期比39.18%増加し、速報とほぼ一致し、予想に合致し、主業業績の確定性とNFTプラットフォームなどの触媒を期待している。
[ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ]年報を発表し、同社は2021年に46.19億元の売上高を実現し、前年同期比68.44%増加した。
[ Saturday Co.Ltd(002291) ]発表1季報の予告によると、同社は22 Q 1の利益が0.8~1.2億元、YoY+752.71%~179.06%と予想している。22 Q 1関連生放送電子商取引はGMVが前年同期比約60%増加し、3月以来、関連ソーシャル電子商取引サービス業務は全国の大面積の疫病の蔓延と宅配便の出荷困難などの問題に引きずられている。株式インセンティブ計画の第1四半期に対応する償却費用は約1900万元である。
現在公表されている年報A株メディアの標的によると、21年の表現は点を打つことができ、一部の標的China Stock Market News、 Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) は良好で、プレート全体は過度に悲観する必要はない。
観点:
海外先週、市場全体が高値で下落した。週末証券監督管理委員会は「海外での証券発行と上場に関する秘密保持とファイル管理の強化に関する規定」を改正し、社会に公開的に意見を求めた。改正の主な内容は、中国企業が海外監督管理機構に対して監査原稿を提出する制限をさらに緩和し、海外監督管理が越境監督管理協力メカニズムを通じて行うべきであることを明確にした。このニュースの影響で、香港株の科学技術株は月曜日に大きく上昇した。しかし、その後のいくつかの取引日、周辺市場はロシアとウクライナの情勢が悪化し、FRBが金利引き上げを明確にしたガイドライン、米債の収益率が高い要因で回復した。中国の疫病の発展情勢も楽観的ではなく、防衛・コントロール措置が持続的にグレードアップし、市場が再び弱体化した。
われわれは中国の法規面の改正に伴い、「中概株退市」問題の解決の希望がさらに増加し、インターネット業界の監督管理の方向も常態化、市場化、法制化に向かうと考えている。しかし、持続的な疫病の封鎖措置は依然として中国の消費とサプライチェーンの面に深刻な影響を及ぼし、電子商取引、現地生活、インターネット広告などの業界にも直接影響を及ぼしている。しかし、疫病予防・コントロール期間の情勢から、米団、京東、アリ、生鮮電子商取引などがサプライチェーン能力と「最後の1キロ」物流能力を掌握しているインターネット企業は、供給を保証し、民生を保証する極端な重要性とかけがえのない性を見ることができる。また、疫病の封鎖も生鮮電子商取引、飲食の外食などの業界のユーザーの浸透と心の育成をさらに触媒する。長期的に見ると、私たちは依然として独特の履行とサプライチェーンの優位性を持って、新しい小売分野で明確な美団、京東などの良質な企業に注目しています。
「美団-W(3690.HK):現地生活の「検索エンジン」、「3つの曲線」が過去と未来をつなぐ」という74ページの美団深さ報告書を発表し、美団の各業務の成長空間、利益の見通しを深く分析し、生鮮電子商取引業界の発展傾向について簡単な討論を行った。
われわれは依然として今年5本の主線の投資機会を把握することを提案している:1業績の伸び率がよく、長期競争力の強い中生代会社:美団-W(3690.HK)、京東-W(9618.HK)2の減損予想が明確で、評価レベルが修復される見込みのある企業:速手-W(1024.HK)、ピリピリ-W(9626.HK)3業績と評価値はまだ底にあり、右側のトップ会社:テンセント(700.HK)、アリババ-WS(9988.HK)4業績の伸び率と利益率が安定しており、PEで比較的安い良質な会社:網易-SW(9999.HK)、拼多(PDD.US)5ゲーム版号が開放された後、弾力性の大きい会社:心動会社(2400.HK)、ピリピリ-W(9626.HK)。
香港株消費私たちは1月からスポーツプレート/スポーツ装備のテーマ機会を明確に提示し、3月の特歩、李寧、安踏、361度の業績発表は市場予想を超え続け、3月22日の上証報によると、天津、煙台、溧陽、新沂などのスポーツ競技場プロジェクトを連続的に落札し、北京2022年冬季五輪と冬パラリンピックの試合時の特別経営サービス業者として、 China Sports Industry Group Co.Ltd(600158) 北京冬季五輪村/冬パラリンピック村、オリンピック大家族ホテル、国家スピードスケート館、5本の松スポーツセンター、首都体育館場と首鋼スキージャンプ台を含む6つの競技場(ホテル/村)の試合時間特約経営サービスを引き受け、同時に「 Shuhua Sports Co.Ltd(605299) 」に注目し、4月6日に第1期従業員の持株計画を発表し、2200万元の資金を調達し、譲り受けた価格は買い戻し平均価格の90%を下回らないため、株式を買い戻す予定である。買い戻し価格は19元/株を超えない。前期週報は「バブルマート」が推定値の低位にあることを持続的に提示し、最近一定の回復があり、この2週間の上昇幅は13%を超え、業界統合期のトップ業績は安定しており、香港株の消費株の長期配置に注目している。
元宇宙中国移動通信連合会が主催し、上海市通信管理局が共同で主催する「世界元宇宙大会」は3月31日に上海に正式に到着する予定で、最新のニュースによると、上海の疫病の影響で5月20日までオンラインで開催される。NFT3月14日、シンガポールの財務長官はNFT税の徴収を発表した。3月 Xinhuanetco.Ltd(603888) と上海文化財産権取引所などの機構が共同で発起した「国家級著作権取引保護連盟チェーン」は、デジタル文創を国家級デジタル文創規範管理生態マトリックスデジタル文化財産権登録フローシステムに組み入れた。3月30日、テンセントの微信は、「国の関連法規に基づき、仮想通貨取引のリスクを防ぐため、微信の公衆プラットフォームはこのほど、デジタルコレクションを炒め、二次販売する公衆番号と小さなプログラムを規範化した。4月8日、次世代人工知能産業技術革新戦略連盟、紅洞数蔵、洞壹元典、霊境所蔵品などの発起人が先頭に立って主催した「『2022中国デジタル所蔵品自律公約』発表会」が北京で開催され、中国NFT参加者は自律公約を発起し始めた。
NFTコアマークの注目: Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) (年報は予想に合致し、4月の金株は2週間近く上昇幅が10%を超え、私たちは3月20日に初カバー報告を発表し、短期的には22 Q 1の売上高の高の増加とNFTの触媒を見て、長期的にはサービス国有企業の業績の確定性を見ている)、 Visual China Group Co.Ltd(000681) (最近のNFT海外プラットフォームのオンラインに注目している)など。VRARバイトジャンプ投資後、マーケティングなどを通じて、Picoは2022年に出荷台数を180万台に引き上げる見通しだ。VRARコンテンツコアマークの注目: Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) 30031(ゲーム版番号弾性、工業インターネット触媒) Fuchun Technology Co.Ltd(300299) Kaiser (China) Culture Co.Ltd(002425) など。東数西算 Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) 3月25日『慶余年』手遊びオンライン)。成長価値 Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) 22 Q 1は業績のプレッシャーはあるが長期的には良い)
ゲーム2月22日のコメント、3月16日のコメント、最近の週報によると、我々は現在、政策監督管理への影響を過度に解読する必要はないと考えている。ゲームナンバーの弾力性を考慮すると、 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) Perfect World Co.Ltd(002624) 、ドキドキ、 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) などが優先されます。業界の面ではテンセント(21 Q 4ゲームの出海がハイライトの一つ)に重点を置いている。网易(《ハリーポッター》海外上线,关注《暗黑破坏神》Q 2上线); Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) 21年の業績は予想に合致し、22年2月に新遊で海に出て目立った。『闘羅大陸:魂師対決』は回収期に入った); G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) (《一念逍遥》、《问问》22 Q 1表现亮眼,代理《奥比岛:梦国度》22年上线); Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) (「東数西算」は触媒IDCを起動し、ゲーム発行はテンセントと協力する)30031(工業インターネット知恵鉱山などの業務弾力性、自己研究『終末陣線』の着地に注目); Perfect World Co.Ltd(002624) (『幻塔』と霊籠連動新バージョン及び22年海外オンライン);心动公司(《FlashParty》海外发行表现亮眼,《T 3》22 Q 1海外上线可期); Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) (『姚記漁3 D』21年12月新遊上線、スターカードコースが新成長点となった);百奥家庭インタラクティブ(『奥比島:夢の国』22年オンライン)など。
Q 1業績展望① Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) :『斗羅大陸』は業績貢献期に入り、2月から新遊で海に出て目を輝かせ、21 Q 1の基数は低く、500%を超える単四半期の前年同期比増加が期待されている。② G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ::年報はより重質な成長を示し、『尋問』、『一念逍遥』22 Q 1のデータは明るい目を示している。他のゲームの株の表現は私たちが1月から提示したように、版号の停止、新遊の減少などの影響を受けて一定の圧力を受けている。③ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ::22 Q 1は40%以上の売上高の増加を実現する見込みで、統合マーケティングは21年で顧客の華潤を解消するなど、自動車業界の顧客に大きな増加量をもたらし、北文センターNFTプラットフォームやデジタル仮想人プロジェクトなどとの着地に注目している。④その他： Beijing Yuanlong Yato Culture Dissemination Co.Ltd(002878) Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) Saturday Co.Ltd(002291) など。
