今週の観点:
栽培産業チェーン:最近、ロシアとウクライナの衝突でウクライナのトウモロコシの輸出が中断された後、ヨーロッパの農家は米国と南米に転向してより多くの遺伝子組み換え飼料を購入した。ウクライナのトウモロコシは非遺伝子組み換えトウモロコシで、米国とブラジルは主に遺伝子組み換えトウモロコシを栽培している。これまで、ウクライナの非遺伝子組み換えトウモロコシは通常、EUのトウモロコシ輸入量の半数近くを占めており、スペインとオランダが主なバイヤーだった。EU諸国は、現在、世界が食品安全問題に直面しているため、遺伝子組み換え製品の輸入規定を緩和している。スペインはウクライナの供給不足を補うために、輸入船の貨物に痕量の農薬が残っていることを一時的に許可した。今後2週間、スペインは米国、アルゼンチン、ブラジルからトウモロコシの船積みを受け取る。スペイン飼料メーカー協会(CESFAC)は、供給不足を避けるのに役立つと述べた。中国も遺伝子組み換え作物の市場化を積極的に推進している。食糧不足問題が激化するにつれて、各国が遺伝子組み換え製品の輸入規定を徐々に緩和すれば、周辺政策のプラスの影響と中国政策のプラスの誘導に伴い、中国の遺伝子組み換え種業の発展は風口期を迎え、関連上場企業はすでに重要な窓口期を迎えている。標の選択の方面、私達は重点的に先発の優位性の明らかな Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) 、および交雑するトウモロコシの品種の表現の優秀な Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) を推薦します。
サトウキビの宿根は中国で3年ですが、ブラジルとオーストラリアでは5~7年で、これは過去の糖全体の供給が十分で、糖価が長年上昇していない原因を抑えていますが、周期は遅刻するだけで欠席しません。2022年は前のサイクルの高値から丸6年、石油価格の予想以上の上昇と世界の通貨の大放水を重ね、近年、太陽黒子運動による世界の極端な気候の頻発で、糖の新しいアップサイクルが始まった。標の選択の面では、穏健標の重点は中国の糖業のトップ Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) 、弾性標の Nanning Sugar Industry Co.Ltd(000911) を推薦し、十分な利益を得ることができる。
また、推定値が11倍の化学工業株 Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) を継続的に推奨します。2022年の業績の弾力性は2021年末のリシンの新規生産能力の生産に由来すると予想されている。長期的に見ると、味精とアミノ酸業界は炭素中和を背景にした新規生産能力が制限されており、中枢の上昇が期待されている。
生豚養殖:豚易通のデータによると、今週の全国の生豚の平均価格は12.54元/キロで、周環比は1.49%上昇した。今週の生豚の平均価格は前月比で上昇したが、週内の動きは下落した。先週末、豚肉の貯蔵量は4万トンで、すべての成約は流れがなく、清明節の連休が重なって上昇し、休日の間、豚の価格は小幅に上昇したが、最近、上海などのCOVID-19の疫病があふれ、多くの省・市に関連し、飲食消費が低下し、休暇の最後の日に豚の価格が再び下落した。国家発展改革委員会のモニタリングによると、最近の豚食糧の価格は5:1を下回っており、「政府の豚肉備蓄調節メカニズムを完備し、豚肉市場の安定供給活動の予案をしっかりと行う」と確定した過度な下落1級警報区間にある。発展改革委員会は関係方面とともに年内の第4陣の中央冷凍豚肉の備蓄・貯蔵活動を展開し、近く4万トンの冷凍豚肉を再貯蔵する予定で、市場の自信を高める見込みだ。コスト面では、ロシアとウクライナの衝突の緊張情勢が適度に緩和され、国際エネルギーと一部の Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格の上昇が鈍化し、適度に回復した。周度ループ比の下落幅は0.05%であった。豆粕については、南米の新シーズンの大豆が続々と港に到着し、後期の港への到着が増加する見通しで、国の貯蔵輸入大豆のオークションが大豆圧搾企業に流入し続け、大豆の供給数が増加し、豆粕の価格が明らかに緩んでいる。飼料業界情報網の統計データによると、沿海地区のタンパク質豆粕の43%の価格は4463元/トンに下落し、先週の4578元/トンより115元/トン下落した。原料価格の引き下げにより、多くの飼料企業が値下げを開始し、飼料価格の下落幅は50-300元/トンで、生豚養殖コストの圧力が緩和された。現在の時点から見ると、一部の良質な生豚養殖株の平均市場価値はすでに歴史的に低いレベルに下落し、配置窓口は徐々に開かれている。具体的には、 Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) Beijing Hanbang Technology Group(300449) 8、また、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tecon Biology Co.Ltd(002100) Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) など、十分な利益が期待できます。
リスクのヒント
生豚の生産能力回復プロセスは予想に及ばず、製品の販売は予想に及ばず、遺伝子組み換え商業化プロセスは予想に及ばない。
