浙江金道科技株式会社
浙江省紹興市柯橋区歩錦路689号
Zhejiang Jindao Technology Co., Ltd.
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
これ
上場公告書
推薦機構（主代理店）
中国(上海)自由貿易試験区商城路618号
二〇二年四月
特別ヒント
浙江金道科技株式会社(以下「金道科技」または「発行者」または「会社」または「当社」と略称する)の株式は2022年4月13日に深セン証券取引所創業板に上場する。
創業板会社は業績が不安定で、経営リスクが高く、退市リスクが大きいなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。
当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株の上場初期に盲目的に「新を炒める」ことを避け、政策決定、理性的な投資を慎重にしなければならないと注意した。
特に説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の解釈は「浙江金道科学技術株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場して株式募集説明書」と同じである。
第1節重要な宣言とヒント
一、重要声明
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法に基づいて法律責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社の株式上場及び関連事項に対する意見は、いずれも当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網(ウェブサイトwww.cn.info.com.cn.)、中証網(www.cs.com.cn.)、中国証券網(www.cn.stock.com.)、証券時報網(www.stcn.com.)、証券日報網(www.zqrb.cn.)当社の募集説明書「リスク要因」章の内容は、リスクに注意し、慎重に意思決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書に関連していない関連内容は、投資家に当社の募集説明書の全文を参照してください。二、創業板新株上場初期投資リスク特別提示
当社は広範な投資家に初めて株式(以下「新株」と略称する)を公開発行する上場初期の投資リスクに注意するように注意し、広範な投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。
具体的には、上場初期のリスクには、(I)上昇・下落幅制限緩和
創業板株の競売取引は幅の広い下落幅制限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は下落幅制限を設けず、その後の下落幅は20%に制限された。深セン証券取引所のマザーボード新株の上場初日の上昇幅制限割合は44%で、下落幅制限割合は36%で、その後の上昇下落幅制限は10%で、創業板は株式上場初期の上昇下落幅制限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。（Ⅱ）流通株数が少ない
上場初期、原始株株主の株式ロック期間が36ヶ月または12ヶ月であるため、発行者の高級管理職と核心従業員が参加した今回の戦略的販売によって設立された特定資産管理計画の株式ロック期間は12ヶ月であり、ネット下限の株式ロック期間は6ヶ月である。今回の公開発行は250.00万株で、発行後の総株式数は100000万株で、そのうち、無制限販売流通株は21985084万株で、発行後の総株式の21.99%を占め、会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。
(III)収益率と同業界の平均レベルに差がある
中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、発行者が置かれている業界は汎用設備製造業(C 34)である。最近1カ月の静的平均収益率は32.95倍(2022年3月28日現在)。
「株募集意向書」に開示された上場企業の評価レベルは具体的に以下の通りである。
2020年扣2020年扣T-3日股票対応静态対応证券コード证券略称非前EPS非后EPS终値市盈率(扣市盈率(元/株)(元/株)(元/株)(元/株)非前)非后)
Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) .SZ Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) 0.4607 0.3341 7.69 16.69 23.02
Hangzhou Advance Gearbox Group Co.Ltd(601177) .SH Hangzhou Advance Gearbox Group Co.Ltd(601177) 0.2098 0.0840 8.70 41.48 103.52
Zhejiang Zomax Transmission Co.Ltd(603767) .SH Zhejiang Zomax Transmission Co.Ltd(603767) 0.1806 0.1579 7.32 40.54 46.37
平均値—32.90 57.64
データソース:Wind情報、データは2022年3月28日(T-3日)まで。
注:1、2020年控除非前/後EPS計算口径:2020年非経常損益前/後を親会社純利益/T-3日(2022年3月28日)総株式に帰属する。
今回の発行価格は31.20元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引いた前後の純利益の減少後の市場収益率は47.90倍で、中証指数有限会社が2022年3月28日(T-3日)に発表した業界の最近の1カ月の平均静的市場収益率を上回り、超えた幅は45.37%だった。同社の2020年の非課税後の平均静的市場収益率の57.64倍を下回り、将来の発行者の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。
今回の発行には、募集資金の取得により純資産規模が大幅に増加し、発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル及び株主の長期利益に重要な影響を及ぼすリスクがある。
発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。
投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後に発行価格を下回る可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な炒め物を避けるべきであり、監督管理機構、発行者と推薦機構(主引受商)はいずれも株式が上場した後に発行価格を下回ることはないことを保証できない。(V)株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
株式上場初日に融資融券の標的とすることができ、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることを指す。市場リスクとは、投資家が株を担保品として融資する際に、従来の株価の変化によるリスクを負担するだけでなく、新しい投資株価の変化によるリスクを負担し、相応の利息を支払わなければならない。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程で監視し、融資融券の要求を下回らない保証金の維持割合を保証することである。流動性リスクは指標の株が激しい価格変動が発生した場合、融資購入券や販売券の返済、融券の売却や購入券の返却が阻害され、大きな流動性リスクが発生する可能性がある。(VI)純資産収益率低下のリスク
2022年4月に初めて株式を公開発行し、創業板に上場する募集資金の到着に伴い、会社の純資産は大幅に増加した。会社は今回の募集資金投資プロジェクトに対して十分な論証を行い、予想利益は良好であるが、募集プロジェクトには一定の建設周期と生産期限があり、短期的には完全に利益を生むことは難しい。会社の利益の増加は短期的には純資産の成長と同期しない可能性があります。今回の発行後、短期的には純資産収益率が低下するリスクがある。三、特別リスク提示
当社は特に投資家に注意を促し、投資意思決定を行う前に、必ず当社の募集説明書「第4節リスク要素」の一節のすべての内容をよく読んで、そして特に以下のリスク要素に注目しなければならない:(I)顧客集中度の高いリスク
会社の主な取引先はフォークリフトの完成車のメーカーで、 Hangcha Group Co.Ltd(603298) Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) 、江淮銀聯、三菱重工、斗山フォークリフトなどを含む。報告期間の各期間、会社の上位5名の取引先の収入が営業収入に占める割合はそれぞれ81.78%、83.15%、85.49%と84.39%で、そのうち、第1位の取引先 Hangcha Group Co.Ltd(603298) の収入が営業収入に占める割合はそれぞれ55.66%、62.28%、68.37%と65.78%で、取引先の集中度は高い。会社の下流のフォークリフト完成車メーカーの主な経営者が集中しているため、現在、中国のフォークリフト市場はすでに60761と Hangcha Group Co.Ltd(603298) の双寡頭業界構造を形成し、2020年の2つのトップ企業の市場占有率は合計50%を超え、上位10企業の市場占有率も合計77%を超え、客観的にフォークリフトの重要部品サプライヤーの顧客集中状況を招いた。
報告期間中、フォークリフト業界の集中度の向上、業界の景気の向上などの要因の影響を受けて、主要顧客の市場シェアの増加、販売規模の拡張は、発行者の製品販売量の増加を推進した。しかし、もし:(1)フォークリフト業界の周期的な変動により、中国のフォークリフト市場全体の販売規模の伸び率が下落し、販売台数が低下し、 Hangcha Group Co.Ltd(603298) 業務の伸び率が減速し、さらに下落した。(2)業界の競争構造に重大な変化が発生し、会社の主な取引先 Hangcha Group Co.Ltd(603298) はフォークリフト業界の競争力が低下し、経営状況に重大な不利な変動が発生し、市場シェアが低下し、経営業務が停滞する状況が発生した。（3）会社の将来の製品品質或いは総合サービス能力は＊＊＊＊ Hangcha Group Co.Ltd(603298) の要求を達成できない、或いは会社の市場開発戦略が市場の変化に合わない或いはお客様のニーズに合わない。上記の状況は発行者が主要な取引先 Hangcha Group Co.Ltd(603298) から発注書が流失した状況を招き、会社の経営業績に重大な不利な影響を与える。同時に、下流業界の集中度の向上は客観的に発行者の顧客依存を招き、発行者の価格交渉能力にある程度の不利な影響を与える可能性がある。（Ⅱ）主要生産場所移転リスク
発行者の主な生産場所は紹興市中興通り22号に位置し、この土地は現在工業用地に属している。2020年7月13日、紹興市自然資源と計画局はそのウェブサイトで「鏡湖新区JH-05、PJ-08ユニット梅山東側片区制御性詳細計画公示」を公示し、この計画に基づき、会社の所在する工業用地は将来二種類の居住用地に計画される。本募集説明書の署名日までに、計画は承認され、公示され、発行者は現在、主要生産場所が移転のリスクに直面している。「国有土地家屋徴収と補償条例」の関連規定によると、全体の移転前に社会安定リスク評価、調査登録、評価補償、公示協調などの一連の手続きを履行しなければならない。発行者はまだ関連部門から関連不動産の撤去、移転の通知または時間の手配を受けていない。移転計画と時間には不確実性がある。(III)実際の制御者の不適切な制御リスク
会社の実際の支配者は金氏家族だ。今回の発行前、金氏家族は発行者の88.87%の株式を直接および間接的に保有していたが、今回の発行後も金氏家族は会社の実際の支配者だった。「会社定款」は実際の支配者の誠実さと義務、関連株主と関連取締役の回避採決制度を規定し、独立取締役の監督制約メカニズムを確立したが、同時に、実際の支配者はすでに当社に「同業競争を避けるための承諾書」を発行し、そのコントロールする企業が会社と競争を構成したり競争を構成したりする可能性のある業務に従事しないことを約束した。しかし、金氏家族は依然としてその制御地位を利用して、採決権の行使を通じて会社の発展戦略、生産経営決定、人事手配、関連取引と利益分配などの重大事項の実施に影響を与え、それによって会社の決定の科学性と合理性に影響を与え、不当な制御のリスクをもたらす可能性がある。（IV）製品開発リスク
一方、フォークリフト変速箱の技術敷居が高く、プロセスが複雑で、製品の技術先進性を持続的に維持してこそ、主要な顧客の新製品の関連開発の機会を得ることができる。一方、会社はフォークリフト本体工場のアップグレードとモデルチェンジの需要に合わせて、絶えず新製品の開発を行う必要があるが、各新製品は顧客の需要収集、技術分析論証、図面設計、工装設計製作、サンプル試作とテストから顧客の承認を得て、小ロットで生産し、最終的に規模化して生産販売するまで、通常一定の周期が必要であり、製品開発の失敗のリスクに直面する可能性がある。もし会社が十分な経費を得て技術の研究開発を支えることができなければ、大量の研究開発の投入は先進的な技術成果を得ることができなくて、あるいは取引先と協力して新製品の開発の仕事を完成することができなくて、会社は技術の優位性と総合競争力の低下のリスクに直面します。
第二節株式上場状況
一、株式登録及び上場審査状況(I)上場公告書を作成する法律根拠
本上場公告書は「中華人民共和国会社法」「中華人民共和国証券法」「創業板初公開発行株式登録管理弁法(試行)」と「深セン証券取引所創業板株式上場規則(2020年改訂)」などの関連法律、法規の規定に基づき、「深セン証券取引所創業板株式上場公告書内容とフォーマットガイドライン」に基づいて作成された。投資家に当社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場する基本的な状況を提供することを目的としています。(II)中国証券監督管理委員会が登録する決定とその主な内容
当社初公開発行株式(以下「今回発行」と略称する)はすでに中国証券監督管理委員会の登録同意(証監許可〔2022119号)を得ており、会社初公開発行株式の登録申請に同意している。具体的な内容
