1、水素の中長期政策が明確である。中国は世界一の水素生産国として、水素エネルギー産業が急速に発展している。「水素エネルギー産業発展中長期計画(20212035年)」は中国の水素エネルギートップ設計「1+N」の「1」を補充し、国家レベルから産業に「身分証明書」を与えることを意味する。国家中長期水素エネルギートップレベルの計画として、水素エネルギー「1+N」政策体系は徐々に整備される。二重炭素目標の下で、水素エネルギーは中長期に三つの位置づけがある:(1)水素エネルギーは未来の国家エネルギー体系の重要な構成部分である。(2)水素エネルギーはエネルギー端末でグリーン低炭素転換を実現する重要な担体である。(3)水素エネルギー産業は戦略的新興産業と未来産業の重点発展方向である。同時に、国家後期は水素エネルギーシステムの建設を絶えず改善する。
2、水素のエネルギー特性。水素エネルギーは業界をまたいで部門をまたぐ二次エネルギーとして変革作用を有し、水素エネルギーは二次エネルギーとしてゼロ炭素エネルギーに属する。水素エネルギーは非常に効率的で、熱値はガソリンの3倍で、水素燃料電池の効率は60%に達することができる。水素エネルギーは電気、熱、ガスなどのエネルギー相互接続の媒介とすることができ、将来的にエネルギーネットワークにまたがる協同最適化を実現する唯一の道である。中国が「3060目標」を実現するには、水素エネルギーが重要な構成部分として国家エネルギーシステムに参加する必要がある。
3、水素エネルギーの地位が向上する。エネルギー生産方式と消費方式に変革が発生し、エネルギー変革の過程で、伝統的なエネルギー構造から新しいエネルギー転換構造への転換における水素エネルギーの役割は重要な役割を果たし、ゼロ炭素エネルギーとして排出削減業界の実施が困難であることを推進し、炭素削減脱炭を深く行う。
4、投資ロジック:緑水素の発展の遠景ははっきりしていて、電解水製水素装備の放量をよく見ている。1)グリーン水素の発展を奨励し、エネルギー安全戦略に合致する。2)グリーン水素は化学工業や製鋼などの脱炭が困難な業界の脱炭を推進することができる。3)緑水素発展目標の量子化数字はさらに明確である。4)再生可能エネルギーは伝統的な化石エネルギーに取って代わって主導的な地位を占める。5）風力発電水素技術の基本原理とシステムアーキテクチャ；6）太陽光発電による水素製造技術の基本原理とシステムアーキテクチャ；7)風光相補発電水素製造技術/多エネルギー結合発電水素製造;8)電解水製水素技術は発展のチャンスを迎えた。9)電解水による水素製造技術が盛んになっている。10)電解槽は再生可能エネルギーとして緑水素を生産する核心設備として投資価値を備えている。
投資戦略:中国のトップレベルは水素エネルギーがエネルギーシステムの中で中長期の重要な地位を備えていることを計画しているため、水素エネルギーの全産業チェーンは長期的な関心に値すると考えている。水素製造に関するほとんどの装備会社は一時的に上場していないため、水素資源に余裕があり、水素化ステーション、燃料電池開発応用技術と資金実力を備えている会社に重点を置くことを提案します。
リスクのヒント:二重炭素政策は市場の予想を下回っている。水素エネルギー分野の重要な核心技術の進展は遅い。水素エネルギーの後続の産業支援政策の実施は予想を下回った。市場の需要は市場の予想を下回っている。
