核心的な観点.
市場面では、A株市場は海外の緊縮、中国の疫病の二重感情の衝撃を受け、明らかな回復が現れた。不動産産業チェーン関連プレートは強気を示し、中下流消費、TMTなどのプレートは疫病の負の衝撃を受け、大幅に低下した。白酒の調整は明らかで、主に市場が白酒の消費シーンの欠如、動販の減速などの懸念が徐々に高まっていることにある。3-4月は白酒消費の閑散期で、動販が減速し、在庫を消化する圧力は大きくないと考えています。現在、白酒の推定値は合理的なレベルに戻り、疫病が緩和された後、ビジネスと宴会の需要が暖かくなるにつれて、明らかな回復が現れる。現在、多くの会社では22年間PEが20-30倍に位置しており、構成価値が際立っており、注目を集めることをお勧めします。
業界の動向の回顧
市場全体の表現では、先週、上海の深さ300は1.06%下落し、423077ポイント下落した。そのうち、食品飲料業界は1.37%下落し、上海の深さ300指数は0.31ポイント下落し、28の申万一級サブ業界の中で14位だった。細分化分野では、先週、食品飲料のサブプレートが下落し、そのうち食品加工の下落幅が最も大きく4.11%下落し、次いで調味発酵品II(-3.99%)、レジャー食品(-3.43%)、飲料乳品(-2.52%)だった。株価は、 Gansu Huangtai Wine-Marketing Industry Co.Ltd(000995) 22.17%)、6 Visionox Technology Inc(002387) .56%)、 Citic Guoan Wine Co.Ltd(600084) 6.40%)、 Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) 5.06%)、 Henan Kedi Dairy Co.Ltd(002770) 4.41%)が上昇した。
今週の業界の要聞と重要な公告
(1)微酒报道によると、4月8日、投资家が株主総会で株主総会の酒を买えるかどうかなどについて、投资家プラットフォームで问题があった。(2)4月10日夜に公告し、会社は4月8日に中国証券監督管理委員会の「立件通知書」を受け取り、情報開示の違法違反の疑いで、「中華人民共和国証券法」「中華人民共和国行政処罰法」などの法律法規に基づき、証券監督管理委員会は公司を立件することを決定した。(3)4月8日、 Haixin Foods Co.Ltd(002702) 公告によると、2022年第1四半期に上場企業の株主に帰属する純利益は1700万元-2200万元で、前年同期比32.78%-71.83%増加する見通しだ。
投資アドバイス
1)前期のコールバックを経て、白酒プレートの悲観的な感情が解放された。一线の白酒を握りしめて、高弾力性の2、3线を探して、注意することを提案します Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Shede Spirits Co.Ltd(600702) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) など;2)昨年の大衆品の値上げはコスト圧力を緩和したが、世界の大口商品の価格が普遍的に上昇し、多くの原材料価格が上昇し続け、コスト端の圧力が依然として大きく、現在の市場需要を重ねると依然として力がなく、一部のプレートの高在庫現象が存在し、私たちは大衆品プレート全体の投資機会がまだ待たなければならないと考えている。3)疫病は予製料理の需要を繰り返し牽引し、冷凍食品に注目することを提案した。
リスク提示:疫病が予想を超えたリスク、食品安全リスク、市場スタイルの転換リスク
