証券コード： Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) 証券略称： Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) 公告番号：2022018債券コード：143367債券略称：17金証01
Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446)
募集資金の用途変更に関する補足公告
会社の取締役会及び全取締役は、本公告の内容に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを保証し、その内容の真実性、正確性及び完全性に対して個別及び連帯責任を負う。 Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) (以下「会社」と略す)は2022年3月26日に「 Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) 募集資金の用途変更に関する公告」(公告番号:2022012)を発表した。変更事項に関する補足説明は以下の通りである。
一、今回の募集資金の変更についての説明
2020年6月、会社はプロジェクトの計画を経て、非公開発行株式募集資金を「証券会社資産負債管理全体解決方案プロジェクト」、「証券会社重資本業務一体化解決方案プロジェクト」、「大資管業務一体化解決方案プロジェクト」、「金融クラウドプラットフォームプロジェクト」及び「分布式取引技術実験室建設プロジェクト」などのプロジェクト(以下、「元募集プロジェクト」と総称する)に投入する予定である。2021年3月、会社は非公開株式発行を完了し、資金総額10.01億元を募集した。
募集資金が到着した後、会社のプロジェクトチームは元の募集プロジェクトの市場環境と取引先の需要がすでに計画段階より一定の変化が発生していることを発見し、募集資金の投資リスクを避けるために、会社は元の募集プロジェクトへの投入を遅らせ、市場に対してしばらく研究観察を維持し、状況に応じて検討し、取締役会に提出して決定を行う予定である。2021年中報によると、3月の募集資金の到着時間が短く、その間に収集したデータは関連状況に重大な変化が現れたと判断するのに十分ではない。そのため、会社は「 Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) 2021年半年度の会社募集資金の保管と実際の使用状況に関する特別報告」(以下「特別報告」と略称する)で、プロジェクトの実行可能性に重大な変化が発生したかどうかについて「いいえ」を選んだ。（従業員の操作ミスにより、特定項目報告の中で「証券会社の資産負債管理全体解決方案項目」の項目の実行可能性に重大な変化が発生したかどうかの選択肢が「はい」に誤ってチェックされた；会社は2022年4月15日に2021年度報告及び関連書類を開示し、同時に「 Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) 2021年度会社の募集資金の保管と実際の使用状況に関する特定項目報告」元の募集プロジェクトの実行可能性に重大な変化が発生した状況について詳しく公開する。)
2021年下半期から、市場環境はさらに変化し、1株式市場は持続的に変動し、証券会社の業務、特に資金駆動の革新業務は大きな影響を受け、顧客の技術需要と業務表現は一定の関連性を持っており、会社が証券会社、基金会社などの金融機関の顧客に技術製品とサービスを提供していることを考慮すると、だから会社の元募集プロジェクトは市場の変動に伴って相応の調整を行う必要がある。②同時に中国の疫病は繰り返して、証券会社のIT方面のプロジェクト計画に影響して、一部の需要は延期されたりキャンセルされたりして、そのため会社の元の募集プロジェクトにも影響して相応の調整を行います。各プロジェクトに対して、会社はそれぞれ以下の1種または多種の方式を採用して実行可能性分析を行う:1取引先を訪問して、現地調査当時の市場需要;2公開権威ルートを通じて2021年通年の市場データを収集する。③基礎研究開発類プロジェクトモジュールのテストを行い、技術が基準に達しているかどうかを検証する。総合的な検討と論証を経て、会社は最終的に元の募集プロジェクトの市場環境、建設背景と取引先の需要に大きな変化が発生したと判断し、2022年3月25日に会社の第7回取締役会2022年第3回会議を開き、「募集資金の用途の変更に関する議案」を審議・採択し、元の募集プロジェクトを調整することを決定した。「証券会社重資本業務一体化解決方案プロジェクト」、「大資管業務一体化解決方案プロジェクト」、「金融クラウドプラットフォームプロジェクト」、「分布式取引技術実験室建設プロジェクト」を「証券信創プロジェクト」、「開放クラウド原生マイクロサービスプラットフォームプロジェクト」、「低コード開発プラットフォームプロジェクト」、「産業チェーンデジタル化サービスプラットフォームプロジェクト」に変更した。「ブロックチェーンイノベーションプラットフォームプロジェクト」及び「銀行財管サービス一体化プロジェクト」の6つのプロジェクト。具体的な内容は、会社が「中国証券報」、「証券時報」、「上海証券報」、上海証券取引所のウェブサイト(www.sse.com.cn.)に掲載したものを参照してください。の「 Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) 募集資金の用途変更に関する公告」(公告番号:2022012)。
二、元募集項目の変更の具体的な原因
原募集プロジェクトの市場環境が2021年下半期に計画段階より大きく変動し、市場の発展と需要状況が予想に及ばないことを考慮し、一部の募集プロジェクトの建設背景に大きな不確実性が現れ、実施条件と普及価値を備えなくなった。会社は原募集プロジェクトの実行可能性に重大な変化が発生したと考え、原募集プロジェクトを調整することを決定した。具体的な原因は以下の通りである。
(I)証券会社資産負債管理全体解決方案項目
証券会社の資産負債管理全体解決方案プロジェクトは、当初計画は資産負債管理の需要に基づいて、証券会社の資産負債管理に全プロセス、標準化の解決方案を提供し、一部の金融機関の業務リスクの開放過大と流動性の問題を防止する。
1、原募集プロジェクトは成熟した論証を経た
2020年6月までに、会社はプロジェクト計画段階において、「証券会社の資産負債管理全体解決方案プロジェクト」を設立することを考慮し、主に以下の要素に基づいている:証券会社の債務規模が急速に増加し、資産負債管理の需要を生み出し、市場で成熟した競合品が発見されず、プロジェクトに市場基礎を提供した。
Choiceのデータによると、2019年の証券会社の債務総額は883430億元で、前年同期比41.71%大幅に増加し、証券会社の短期融資券の合計発行総額は4491億元(総債務規模の50.84%)で、前年同期比215.16%大幅に増加した。2020年の開局は引き続き急速な成長の勢いを維持している。
資産端では、証券会社は融資融券、株式質押業務担保品の流動性などの重要な指標に引き続き注目しなければならない。負債端では、証券会社が資本仲介類業務に資金を輸出すると同時に、流動性の圧力が大幅に増加し、資産負債管理の需要を生み出す。調査研究の結果、市場では成熟した競合品は発見されず、このプロジェクトの建設は会社が急速に市場を占領し、新しい製品ラインとコースを開拓するのに有利であることが分かった。
2、原募集プロジェクトの変更は、主にお客様のニーズと競争構造に重大な変化が発生したためである。
プロジェクトが審査準備段階に入った後、会社は引き続き追跡調査を行った結果、2021年8月以降、証券会社の債務規模の前年同期比の伸び率が大幅に減速し、他のソフトウェアサービス会社が率先して市場の先を占めていることが分かった。
(1)Choiceのデータによると、2020年の証券会社の債務総額は2019年より91.20%大幅に増加し、2021年の証券会社の債務総額は1697438億元で、前年同期より0.49%微増し、前年同期より大幅に減速した。証券会社の短期融資券の合計発行総額は5937億元(総発行規模の34.98%)で、前年同期比25.63%減少した。2020年に比べて、証券会社の融資規模は前年同期比45.62%減少し、定増、配株、転換債の実施家数と募金規模はある程度減少した。
(2)一部の財務ソフトウェア分野のソフトウェアサービス会社は、自身の財務類製品の市場占有優位性に基づいて、証券会社の資産負債管理の需要に対して、製品を開拓し、サービスを延長し、中大型証券会社の市場シェアを優先的に占め始めた。
一方、資本市場の変動により、証券会社の業務発展は予想に及ばず、債券融資意欲が強くなく、資産負債端の規模拡張が限られており、資産負債管理という非政策駆動型製品に対する需要が不足している。一方、一部のソフトウェアサービス業者はすでに率先してこのプロジェクトと似た機能の競合品を発売し、業界のケースが着地し、市場の先機を奪った。これらのメーカーは財務ソフトウェア分野での研究開発経験が豊富で、会社より類似製品を研究開発する優位性がある。
証券会社の融資の伸び率が減速し、市場の発展と需要状況が予想に及ばないことに加え、他のソフトウェアサービス会社が市場の先機を占め、プロジェクトの市場空間が制限され、実施価値を備えていないことを考慮し、慎重な研究を経て、会社はこのプロジェクトの実行可能性に重大な変化が発生し、株主全体の利益を十分に保護するために、このプロジェクトの研究開発を中止することを決定した。
(II)証券会社重資本業務一体化ソリューションプロジェクト
証券会社の重資本業務一体化解決方案プロジェクトは、証券業界の重資本化発展傾向に基づき、顧客の実際の訴えと業務シーンを結びつけ、証券会社の重資本業務展開に適した一体化プラットフォームを構築する計画だった。証券会社の重資本業務には、融資融券業務および株式質押、収益交換、オプション取引などの場外派生品業務が含まれている。
1、原募集プロジェクトは成熟した論証を経た
2020年6月までに、会社はプロジェクトの計画段階において、「証券会社重資本業務一体化解決方案プロジェクト」を設立することを考慮し、主に以下の要素に基づいている:市場の発展が良好で、融資融券、株式質押、収益交換などの業務の発展勢いが急速で、証券会社は重資本業務の発展を推進する意欲がある。
データによると、2019年1月から2020年5月まで、全市場の融資融券残高は上昇を続け、2019年1月末に上海と深センの両市の融資融券残高は0.73兆元、2020年5月末には1.08兆元に上昇した。収益交換とオプション取引業務の存続規模は持続的に向上し、そのうち収益交換の月間新規初期名目元金は101.69億元から125361億元に大幅に上昇した。オプション取引の月間初期名目元金は958.31億元から182737億元に大幅に上昇した。
また、市場調査によると、複数の証券会社は資本業務の発展に対する情熱を示しており、 China Securities Co.Ltd(601066) 証券、 Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 証券、 Orient Securities Company Limited(600958) Shanxi Securities Co.Ltd(002500) などは2019年の年報で場外派生品業務を積極的に発展させる意欲を示している。
2、原募集プロジェクトの変更は、主に市場環境と取引先の需要に重大な変化が発生したためである。
プロジェクトが審査準備段階に入った後、会社は引き続き追跡調査を行った結果、2021年下半期から資本市場の動きが変動したため、上海と深センの両市の融資融券残高が頂点に達した後も下落し続け、証券会社の派生品業務は主に少数の頭部証券会社に集中していることが分かった。
データによると、上海と深センの両市の融資融券残高は2021年9月に1.93兆元のピークに達した後、下落を続け、2022年2月末には1.73兆元に下がった。業務集中度から見ると、中国証券業協会が発表したデータによると、2021年10月の当期収益交換業務の新規規模が上位5位の証券会社は、新規初期名目元金が312668億元で、新規総量の87.09%を占めている。今期の場外オプション業務の新規規模上位5位の証券会社は、新規初期名目元金が160579億元で、新規総量の64.08%を占めている。
会社は、一方で、資本市場の変動のため、証券会社の融資融券業務の規模が下落し、未来の発展傾向はあまり明らかではないと判断した。一方、場外派生品業務は Huatai Securities Co.Ltd(601688) Citic Securities Company Limited(600030) China International Capital Corporation Limited(601995) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) など少数のヘッド証券会社に集中しており、業界内では全面的に展開されていないため、顧客の需要と市場空間が非常に限られており、プロジェクトの後続に影響を与える証券業界の広い範囲での普及と応用に影響を及ぼしている。
融資融券業務の規模が下落したことを考慮して、場外派生品業務の集中度が高く、顧客の需要と市場空間が非常に限られており、プロジェクトは開発と普及条件を備えていない。慎重に研究した結果、会社はこのプロジェクトの実行可能性に重大な変化が発生したと考え、株主全体の利益を十分に保護するために、このプロジェクトの研究開発を中止することを決定した。
（III）大資管業務一体化解決方案プロジェクト
大資管業務一体化解決方案プロジェクトは、もともと会社の金融IT分野の技術沈殿を借りて、基金会社と証券会社の資管の固収と権益類投資取引システムの基礎の上で、FICC、派生品に対する支持を増やし、全プロセス、全資産、全球化の多資産管理プラットフォームを構築し、資産管理機構と富管理機構の業務転換とアップグレードを実現することを助ける計画だった。
1、原募集プロジェクトは成熟した論証を経た
2020年6月までに、会社はプロジェクトの計画段階において、「大資本管理業務一体化解決方案プロジェクト」の審査は主に以下の要素に基づいている:中国の大資本管理業界は急速に発展し、FICC、派生品などの多資産配置の割合は著しく向上し、資本管理機構の全プロセス、全資産、グローバル化の面での投資需要は短期的に爆発的な成長を迎え、それによって一体化方案の建設需要を生み出す見込みである。
展望産業研究院が発表したデータによると、2018年末現在、中国の資産管理業界の総規模は約124.03兆元。2022年までに、中国の資産管理業務の総規模は252兆元に達すると予測されている。また、 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) iFinDのデータによると、2020年の公募基金の各種資産配置状況において、派生品資産の市場価値が基金総額に占める割合は、2018年第4四半期の0.42%から2020年第2四半期の0.71%に著しく上昇し、上昇幅は50%を超えた。
2、原募集プロジェクトの変更は、主に市場基盤と顧客ニーズに重大な変化が発生したためである。
プロジェクトが審査準備段階に入った後、会社は持続的な追跡調査研究を経て、派生品の多資産配置における割合は依然として低いレベルにあり、市場は予定通りに急速に発展していないことを発見した。
Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) iFinDのデータによると、公募基金の各種資産配置のうち、2021年末の派生品資産の時価総額に占める割合は2020年末の0.67%から0.51%に下がった。また、中国基金業協会が発表した2021年第4四半期のデータによると、証券会社とその資本管会社の私募資本管製品のうち、商品と金融派生品類製品の数と規模はそれぞれ総量の0.8%と0.2%にすぎない。
2022年1月10日、中国銀保監会が執務
