投資のポイント：
市場回顧:2022年3月、医薬生物(申万)プレートの上昇幅は5.51%で、申万28の1級業界の中で5位だった。2022年4月10日現在、医薬バイオプレートPE(TTM、全体法)の平均値は27.96倍で、2012年以来6.30%の桁数に位置している。
漢方薬の独占品種の集採価格の下落幅は比較的に小さく、漢方薬革新薬とブランド漢方薬に注目することを提案した。4月8日、広東省薬品取引センターは広東連盟清開霊などの漢方薬集中帯量購入擬中選/代替結果を公示した。その結果、オファーに参加した576製品のうち、361品種が選択/代替され、製品の選択率は62.67%だった。候補/候補の代表製品では、「最高日平均費用/最高有効見積書」をベースに計算し、全体価格の下落幅は54.35%だった。このうち、非独占A群の候補/候補品種の平均降伏幅は49.95%、非独占B群の候補/候補品種の平均降伏幅は84.12%、独占候補/候補品種の平均降伏幅は17.12%であった。
国産COVID-19予防治療薬の研究開発の進展は積極的で、mRNAワクチン、COVID-19経口薬と産業チェーンの機会に注目している。4月以来、石薬グループ、 Cansino Biologics Inc(688185) が開発したmRNA COVID-19ワクチンは相次いで臨床試験のロットを獲得した。現在までに、すでに6種類の国産mRNA COVID-19ワクチンが承認された臨床試験があり、 Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) /艾博生物(臨床III期)、麗凡達生物(臨床I期)、斯微生物(臨床I期)、鋭博生物(臨床I期)を含む。mRNAワクチンは、従来の技術路線のワクチンに比べて、保護効果がよく、生産サイクルが短いなどの利点がある。今回のCOVID-19疫病の中で、mRNAワクチンの優位性は十分に現れ、急速な発展を迎える見込みで、国産mRNA COVID-19ワクチンの進展と関連産業チェーンの機会に注目することを提案した。4月6日、開拓薬業は普克魯アミン治療軽中症非入院COVID-19患者III期臨床試験の肝心なデータを発表した。データによると、プロピルアミンは入院/死亡率を効果的に低下させることができる。また、先声薬業の3 CL小分子COVID-19経口薬はすでに中国臨床試験に承認され、真の生物のアズフ定、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) のVV 116はすでに臨床III期段階にある。国産COVID-19経口薬の研究開発は積極的に進んでおり、COVID-19経口薬及び関連産業チェーンの機会に注目することを提案する。
リスク提示:消耗品、薬品価格の下落幅が予想を上回るリスク;革新薬の研究開発失敗リスク;業界政策リスク;業界競争がリスクを激化させる。COVID-19疫病の繰り返しリスクなど。
