投資のポイント
MiniLEDバックライト技術は表示効果を大幅に向上させ、黒位、色表現は肩OLEDより優れている。100300ミクロンのサイズのミニLEDチップを用いて、パーティション制御光技術(Local Dimming)を重畳し、Mini LEDバックライトを採用したLCDパネルはOLEDパネルより高いピーク輝度、より均一な低階調輝度、より大きな色量、より低い消費電力、より高い環境コントラストを有する。また、Mini LEDバックライトは従来のLCDバックライトのアップグレードとして、従来のLCDパネルの使用寿命が長く、スクリーンを燃やさないなどの特徴を兼ね備え、表示パネルのハイエンド市場に新たな競争構造をもたらした。
中大サイズ製品はコスト競争力を備えており、コスト端にはまだ大きな探査空間がある。ハイエンド市場では、1万個以上のMini LEDチップを採用し、数千個のパーティションを持つMini LEDバックライトテレビを採用し、コスト端は依然として高次OLEDテレビより15%程度低い。ミッドレンジ市場では、ビーズの使用量を減らし、百桁のパーティション制御を組み合わせることで、Mini LEDバックライトと直下式バックライトのコスト差が50%以内になり、価格と画質の合理的なバランスがミッドレンジ市場に切り込むもう一つのきっかけとなる。端末製品の価格は下落傾向にあり、側面はサプライチェーンが本効果を下げたことを証明し、産業チェーンの多くの企業はMiniLED技術コストが依然として大きな下落空間があると表明した。
専門的な需要はMini LEDの浸透率を牽引し、車載表示はメーカーのために新しい戦場を開拓した。コンサルティング機関Omdiaは2022年の筆電パネル出荷総量が3億枚に達すると予測しており、そのうちMiniLED筆電パネルは990万枚を占め、浸透率は約3%で、出荷量と市占率の新高値を記録した。Omdiaはまた、2025年までにMiniLEDバックライトテレビの出荷台数が2500万台に達し、テレビ市場全体の約10%を占めると推定している。また、Mini LEDバックライト技術はすでに車蔚来ET 7、ケディラックLYRIQ、理想L 9など多くの車種に乗っており、車載表示市場やMini LEDバックライトの成長空間をさらに開いている。
構成推奨
MiniLEDバックライトダウンのポイントは、ビーズ、駆動チップ、設備の生産性:産業チェーン上流の材料、設備に集中するため、チップ端の3 Iflytek Co.Ltd(002230) 022.SZ)、 Focus Lightings Tech Co.Ltd(300708) Focus Lightings Tech Co.Ltd(300708) .SZ)に重点を置くことをお勧めします。駆動ICの Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) .SH);デバイス側の Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) .SZ)、 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) 8383.SH);材料端の Ningbo Solartron Technology Co.Ltd(688299) Ningbo Solartron Technology Co.Ltd(688299) .SH)。
リスク提示
MiniLEDバックライト製品のダウンテンポは予想に及ばない。
MiniLEDバックライト製品の浸透率は予想に及ばない。
パネル価格の下落傾向は予想を上回った。
産業チェーンの拡大生産プロジェクトの進度は予想に及ばない
