国能日新科技株式会社
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
投資リスク特別公告
推薦機構（主な販売代理店）： Changjiang Securities Company Limited(000783) 販売推薦有限会社
国能日新科技株式会社(以下「国能日新」、「発行者」または「会社」と略称する)が177300万株の人民元普通株(A株)(以下「今回の発行」と略称する)を初めて公開発行する申請は深セン証券取引所(以下「深交所」と略称する)創業板上場委員会委員の審議で可決された。中国証券監督管理委員会(以下「中国証券監督会」と略称する)はすでに登録に同意している(証券監督許可〔2022458号)。
Changjiang Securities Company Limited(000783) 引受推薦有限会社(以下「長江推薦」または「推薦機構(主引受商)」と略称する)は今回発行された推薦機構(主引受商)を担当する。
発行者と推薦機構(主代理店)の協議により、今回の発行数は177300万株で、すべて公開発行新株であり、発行者の株主は古い株の譲渡を行わないことが確定した。今回発行された株は深交所の創業板に上場する予定だ。
発行者、推薦機関(主代理店)は特に投資家に以下の内容に注目してもらう。
1、初歩的な引合が終わった後、発行者と推薦機構(主な販売業者)は「国能日新科学技術株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場する初歩的な引合と推薦公告」に規定された除去規則に基づき、投資家のオファーに合致しない初歩的な引合結果を除去した後、62.99元/株(62.99元/株を含まない)より高い価格の販売対象をすべて除去する。購入予定価格は62.99元/株で、申請数が530万株未満の販売対象はすべて削除された。以上の過程で101の販売対象を除去し、除去された申請総量は37490万株で、今回の初歩的な引合で無効なオファーを除去した後の申請数の合計3738020万株の1.0029%を占めた。削除した部分はネットの下とネット上の申請に参加してはならない。
2、発行者と推薦機構(主引受商)は初歩的な引合結果に基づき、発行者の基本面、発行者が置かれている業界、市場状況、同業界の上場企業の評価レベル、有効な購入倍数、資金募集需要及び引受リスクなどの要素を総合的に考慮し、今回の発行価格は45.13元/株であることを協議し確定し、ネット下での発行は累計入札引合を行わない。
投資家はこの価格で2022年4月15日(T日)にネットとネットの下で申請してください。申請時に申請資金を支払う必要はありません。今回のネット下発行申請日はネット上申請日と同じく2022年4月15日(T日)で、そのうち、ネット下申請時間は9:30-15:00、ネット上申請時間は9:15-11:30、13:00-15:00である。3、発行者と推薦機構（主代理店）が協議して確定した発行価格は45.13元/株であり、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と加重平均数を超えない。また、最高オファーを除いた公開募集方式によって設立された証券投資基金（以下「公募基金」と略称する）、全国社会保障基金（以下「社会保障基金」と略称する）、基本養老保険基金(以下「年金」と略称する)、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金(以下「企業年金基金」と略称する)と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金(以下「保険資金」と略称する)の見積中位数、加重平均数のどちらが低いか、したがって、推薦機構(主な販売業者)の親会社が設立した別の投資子会社は、今回発行された戦略的な販売に参加する必要はありません。
今回の発行は、発行者の高級管理職とコア従業員の資産管理計画、その他の外部投資家への戦略的な販売を手配しません。今回の発行初期戦略の配給数は88.65万株で、今回の発行数の5.00%を占めている。結局、今回の発行は戦略投資家向けに販売されなかった。初期戦略配売数量と最終戦略配売数量の差額は88.65万株がネット下で発行された。
4、今回の発行は最終的にネット下から条件に合致するネット下投資家への引合販売(以下「ネット下発行」と略称する)とネット上で深セン市場のA株の非限定販売株式と非限定販売預託証書の市場価値を持つ社会公衆投資家への定価発行(以下「ネット発行」と略称する)を結合する方式で行われる。
今回のネット下発行は深交所ネット下発行電子プラットフォームを通じて行われた。今回のオンライン発行は深交所取引システムを通じて、市場価格で価格を申請して発行する方式を採用している。
5、今回の発行価格は45.13元/株に対応する収益率は以下の通りである。
(1)45.97倍(1株当たりの収益は2020年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。
(2)44.26倍(1株当たりの収益は2020年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。
(3)61.30倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主の純利益を今回の発行後の総株式で割った計算)
(4)59.02倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。
6、今回の発行価格は45.13元/株で、投資家は以下の状況に基づいて今回の発行価格の合理性を判断してください。
(1)中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、国能日新所属業界は「ソフトウェアと情報技術サービス業(I 65)」である。2022年4月11日(T-4日)現在、中証指数有限会社が発表した「ソフトウェアと情報技術サービス業(I 65)」の最近の月平均静的収益率は49.69倍で、投資家の意思決定に参考してください。
今回の発行価格は45.13元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引いた前後、どちらが低いかを差し引いた帰母純利益の償却後の市場収益率は61.30倍で、中証指数有限会社が2022年4月11日(T-4日)に発表した業界の最近1カ月の平均静的な市場収益率を上回り、超過幅は23.36%で、将来の発行者の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。(2)2022年4月11日(T-4日)現在、上場企業の評価レベルは以下の通りである。
T-4日終値2020年扣2020年扣2020年证券コード证券略称(2022年4月非前EPS非后EPS扣非前扣非后11日、元/(元/株)(元/株)市盈率市盈率株)(倍)(倍)
Ygsoft Inc(002063) .SZ Ygsoft Inc(002063) 6.75 0.1987 0.1808 33.97 37.33
Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) .SZ Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) 7.50 0.1375 0.1355 54.55 55.35
831083.NQ東潤環エネルギー8.88 1.0198 1.0172 8.71 8.73
平均値44.26 46.34
出所：WINDデータ、2022年4月11日まで（T-4日）
注1:収益率の計算に尾数の違いがあれば、四捨五入によるものである。
注2:2020年非前/後EPS=2020年非経常損益前/後帰母純利益/T-4日総株式を控除する。
注3:市場収益率の平均値を計算する際、新三板革新層看板会社の東潤環エネルギーを除去した。
今回の発行価格は45.13元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引く前後のどちらが低いかの帰母純利益が薄くなった後の市場収益率は61.30倍で、上場企業の2020年の非後平均静的な市場収益率より高く、超え幅は32.28%で、将来の発行者の株価の下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。
今回発行された定価の合理性は以下の通りである。
①新エネルギー産業の発展が迅速で、発行者の成長空間が広い
発行者の製品とサービスは主に新エネルギー発電所の電力予測、発電量予測、新エネルギー発電所の電力制御、新エネルギー発電所の知能監視などの面に応用され、国家戦略性新興産業における重点製品とサービスに属し、ソフトウェアと情報技術サービスの新エネルギー分野での融合応用である。2020年9月、中国は第75回国連総会で2030年までに「炭素のピーク」を実現し、2060年までに「炭素中和」を実現することを宣言し、2020年12月の気候サミットでさらに発表した。風力、太陽光発電の設備容量の安定的な増加に伴い、発行者の新エネルギー情報化製品とサービスの応用規模は絶えず拡大し、浸透率は引き続き深まるだろう。報告期間中、会社の売上規模と純利益は年々急速に増加し、2018年から2020年までの年平均複合成長率はそれぞれ28.14%と62.25%に達した。
②発電電力予測サービスは長期的かつ持続的なサービスの特徴があり、発行者の持続的な利益能力は従来の電力業界のソフトウェアと情報技術サービスプロバイダが製品販売とソリューション提供で収入と利益を得るのとは異なり、発行者の新エネルギー電力予測業務系は販売システムを通じて、その後、発電電力予測サービスを持続的に提供する形式で収入と利益を得る。利益は主に電力予測サービスに由来する。発行者が主に提供する発電電力予測サービスは、顧客に電力予測データを持続的に提供する長期的なサービスであり、一般的に初回顧客を取得する際に1~3年のサービス期間を約束し、その後は一般的に1~3年ごとにサービス契約を継続する。会社は専門化した電力予測サービスプロバイダで、サービス品質が高く、電力予測サービス費用が発電所の運営コストに占める割合が低く、顧客が高品質サービスから得た収益は支払ったコストよりはるかに大きく、サプライヤーを交換する可能性が小さく、顧客の粘性が高い。下流の新エネルギー発電業界の設備規模の持続的な蓄積と増加に伴い、在庫発電所の数が増加し続け、新エネルギー発電電力予測サービスの市場規模も拡大し続ける。発電電力予測サービスの持続的な料金徴収の特徴は、会社の利益能力に強力なサポートを提供しています。
③発行者のパワー予測製品の精度が高く、製品の後続サービスとメンテナンス能力が強く、業界の発展需要に順応して積極的に展望性製品の配置を行い、強い製品とサービスの優位性を持っている。
発行者はここ10年の電力予測製品の研究開発経験を持ち、研究開発実力が強く、絶え間ない技術研究開発とアルゴリズムの最適化を通じて、新エネルギー発電電力予測製品は高い予測精度を持ち、顧客が「双細則」の審査によってもたらした損失を効果的に低減した。同時に、発行者は全国各地に分布する技術サービスチームと400顧客サービスホットラインを設立し、カバー範囲が広く、タイムリーな運行維持サービスシステムを形成し、製品に故障が発生したり、顧客がアップグレード改造の需要がある場合、直ちに現場に到着して顧客の要求に応え、発電所の停止などの損失を避け、発電所の経営効率を高めることができる。また、発行者は新エネルギーの発展傾向と結びつけて、新型電力システムをめぐって電力取引、仮想発電所、スマートエネルギー貯蔵などの展望的な製品配置を積極的に行い、そのうち電力取引支援政策決定支援システムはすでに国家第1陣の現物試験省甘粛省と山西省で革新的な応用を実現し、仮想発電所のスマート運営管理システムはすでに国家電力網と複数の発電グループとこの業務を展開することに成功した。各種類の新型製品はすでに次第に市場化応用を実現している。
④発行者は新エネルギー発電電力予測分野のリーダーであり、技術研究開発の実力が強い
沙利文の「中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ソフトウェア及びデータサービス業界研究報告」によると、発行者の2019年の太陽光発電電力予測市場と風力発電電力予測市場の市場占有率はそれぞれ22.10%と18.80%で、いずれも業界の前列に位置している。発行者は国家の第1陣が重点的に支持する“専精特新”の小さい巨人企業で、数十名の気象学、大気物理学、コンピュータ科学と技術、電子情報科学と技術などの専門修士、博士からなる研究開発チームを持って、長年の深い研究開発を経て、新エネルギーと発電電力の予測、新エネルギーとネットの知能制御を形成しました。新エネルギー発電所の知能運営と電力網の新エネルギー管理などの関連する核心技術とアルゴリズムは、多くの核心技術を掌握し、気象予測、電力予測モデリング、データ処理、ソフトウェア開発などの多くの分野をカバーしている。2021年6月30日現在、発行者は発明特許28件、ソフトウェア著作権73件を有し、2018年中国電力科学技術進歩賞三等賞、2018年北京市科学技術賞三等賞、2021年河北省科学技術賞二等賞、2018年度と2019年度電力革新一等賞、2020年度技術革新賞二等賞など多くの栄誉を続々と獲得し、革新、創造の特徴が際立っている。
⑤発行者は業界で長年にわたって深く耕し、良好なブランドと豊富な顧客資源を蓄積した。
発行者は新エネルギー産業で長年経営し、製品と技術に頼っている。
