欧州の新エネルギー車の普及基盤は堅固で、浸透率の成長態勢は安定している。ヨーロッパのエネルギーとガソリン価格の上昇は新エネルギー車の普及の基礎を築き、市場の前低後高の四半期性を重ね、3月のヨーロッパの主要国の新エネルギー車の販売台数は喜ばしいもので、2022年3月の販売台数状況から見ると、各国の前月比はいずれも上昇し、イギリスの新エネルギー車の販売台数は前月比260%を超え、ノルウェーの前月比は113%増加し、そのうちイギリスの純電気自動車の販売台数の増加幅は明らかで、3月の純電気自動車の販売台数は前年同期比78.68%増加し、前年同期比8.35 Pcts上昇し浸透率を見ると、ヨーロッパの主要国は2022年3月に浸透率がほぼ安定して上昇し、そのうちスウェーデンは前年同期比19.6 Pct増加し、オランダは前年同期比25.7 Pct増加した。2021年のヨーロッパの8つの主要国の新エネルギー車の販売台数がヨーロッパの全体の割合の約82%を占め、ヨーロッパの8カ国の新エネルギー車市場のデータを通じて、私たちはヨーロッパの2022年の新エネルギー車の3月の販売台数が26.02万台近く、前年同期比13%増加すると予想している。今後、欧州の乗用車は1500万台をベースに着実に向上する見通しで、新エネルギー車の浸透率と合わせて上昇し続け、2025年には700万台、4年にはCAGRが32%に達し、2025年には新エネルギーの浸透率が50%を超える見通しだ。
政策は高成長を築き、自動車企業は大きな方向をリードしている。炭素排出政策の逆転は欧州の新エネルギー車の成長の根本的な原因であり、EU委員会は2030年の炭素排出量の減少幅を55%に引き上げ、2035年に内燃機関時代を徹底的に終息させる計画を正式に提案した。この法案に基づいて、2021年の年間ヨーロッパ地区の純電気新エネルギー車の浸透率は10.59%にすぎないが、20252030/2035年には、ヨーロッパの純電気新エネルギー車の浸透率は35%/65%/100%に達すると予想されている。2020年にヨーロッパが炭素排出目標を確定してから、ヨーロッパの新エネルギー車の浸透率は遷移を経験している。2021年第4四半期に新エネルギー車の浸透率14.77%/16.87%/0.40%/39.35%を実現し、前年同期比7.27 Pcts/8.47 Pcts/9.7 Pcts/18.95 Pcts増加した。同時に、テスラ、フォードをはじめとする自動車企業と中国のリチウム電気産業チェーンは、自身の生産能力計画と工場をヨーロッパに建設している。世界の新エネルギー自動車市場は「自動車企業–電池–材料–資源」の強い連合の安定供給システムを徐々に形成している。欧州をはじめとする新エネルギー車市場の異軍が勃発するにつれて、中国のリチウム電気産業チェーンが世界競争力を備えている電池材料メーカーは引き続き利益を得るだろう。
投資提案:1)長期競争構造が良好で、短期的に境界変化のある一環。重点推荐:a、电池: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ;b、隔膜： Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ;c、熱管理： Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ;d、高圧直流： Hongfa Technology Co.Ltd(600885) ;e、フィルム容量： Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) 、注意 Xi’An Sinofuse Electric Co.Ltd(301031) などを提案する。2)4680技術を反復し、産業チェーンのアップグレードを牽引する。4680は現在210 Wh/kgを達成することができ、その後、システムに高ニッケル91系とシリコン炭素負極を使用すれば、システムエネルギー密度は270 Wh/kgに近い可能性があり、高ニッケル系熱管理の難題を極めて解決することができる。重点注视:a、大きい円柱の外壳: Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) ;b、高ニッケル正極： Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 30073、 Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gem Co.Ltd(002340) ;;c、レイアウトLIFSI: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 30037。3)2-3年の次元で依然として需給が厳しい高景気産業チェーンの一環を見る。注意:a、隔膜: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Cangzhou Mingzhu Plastic Co.Ltd(002108) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ;b、銅箔： China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) 0 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) ;c、負極: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 30035、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、ベトリー、 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) など。
リスク提示:1)新車種の販売台数が予想に及ばない。2）原材料価格の変動。3)生産能力の拡張が予想に及ばず、製品開発が予想に及ばない。
