核心的な観点.
大相場を振り返る。4月前の2週間のA株の軽工業プレートの上昇幅ランキングの上位5社はそれぞれ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Oppein Home Group Inc(603833) Shantou Dongfeng Printing Co.Ltd(601515) Xiamen Hexing Packaging Printing Co.Ltd(002228) 4月前の2週間の香港株軽工業プレートの上昇幅ランキングの上位5社はそれぞれ藍月グループ、同方友友、智昇グループホールディングス、順誠、玖龍紙業だった。軽工業プレートの板標の推定値は基本的にここ2年間の歴史的な低位にある。2020年3月の中国の疫病の最も深刻な時期の推定値に比べて、大部分の推定値は依然として大きな減少幅を持っている。
製造端PPIは安定しており、家具の輸出額は増加している。3月の家具製造業、製紙及び紙製品業のPPIの前年同期比成長率は減速した:3月の家具製造業のPPIは前年同期比1.6%増加し、増加速度は先月-0.3%増加し、前月比はほぼ横ばいだった。製紙及び紙製品PPIは前年同期比0.7%増、増速は前月-2.4%増で、環比はほぼ横ばいだった。3月の家具輸出額は前年同期比7.1%増加し、パルプ紙とその製品の成長は減速した。3月の家具とその部品の輸出額は前年同期比7.2%増加し、増加率は前月より+18.2%増加した。パルプ紙とその製品の輸出額は前年同期比0.2%増加し、増加率は前月-19.7%だった。
パルプ価紙の価格は基本的に安定している。モルタル市場は揺れ動いて安定している。今週の外盤パルプの価格は安定しており、内盤広葉パルプの価格は前年同期比で下落した。文化紙の面では、パルプコストの上昇の影響で上昇幅が徐々に実行されている。ダブルペーパーの需給圧力は引き続き増大し、市場価格は安定している中でやや上昇している。疫病の影響で、全国の多くの印刷工場の着工が不足し、出荷物流が制限され、成約が相対的に低迷している。教輔教材は入札供給が必要になったばかりで、社会の需要が減少した。紙工場の値上げ後、ディーラーと端末印刷工場は値上げを受け入れる意欲が弱い。包装紙の面では、市場の需給が安定しており、主流の紙企業は値上げを積極的に宣伝している。
不動産取引の施工増加率は引き続き下落傾向を揺さぶっている。供給側の1-2月の不動産販売と着工、竣工の表現は依然として弱い。具体的には当月の状況を見ると、1-2月の住宅の新着工面積は前年同期比-14.9%で、12月の減少幅より18.2%縮小した。1-2月の住宅竣工面積は正転負で、前年同期比-9.6%だった。1-2月の住宅販売面積は前年同期比-13.8%減で、12月より5.7%減少した。
軽工業プレート会社の公告、業界ニュース。恒安国際、 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 、藍月グループ、 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 、晨光株式、 Gongniu Group Co.Ltd(603195) 思摩爾国際などが年度報告書を発表した。 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 一部のディーラーは増持計画の2期を完成した。天猫家装当地服务联合矢牌、欧派、东鹏、 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 、大自然、 Guangdong Piano Customized Furniture Co.Ltd(002853) Guangzhou Holike Creative Home Co.Ltd(603898) 、マーグなど49の家装重点ブランド;紅星 Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) 315の販売台数が大幅に増加した。
投資提案:業績支持の強い目標をよく見て、評価修復を迎える見込みだ。業績の支持性が強く、長期成長の確定性が強い良質なトップ企業を重点的に推薦する。家庭は政策のリスクが安定した後に評価値が回復する機会をよく見て、重点的に Oppein Home Group Inc(603833) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ;を推薦します;生活の家庭用品のプレートは消費の暖かさとコストの圧力の境界をよく見てチャンスを改善して、重点的に朝の光の株式、 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) ;を推薦します;製紙包装プレートはコスト圧力が安定していることを見て、蛇口の集中度が向上するチャンスを見て、重点的に Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ;を推薦します;たばこプレートは中長期的な成長性のチャンスをよく見て、思摩爾国際を重点的に推薦します。
リスク提示:疫病は何度も衝撃を繰り返した。不動産の着工が下落し続けている。業界の競争構造が悪化する。
