Changjiang Securities Company Limited(000783) 販売推薦有限会社
Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) について
一部募集資金投資項目延期の査察意見
Changjiang Securities Company Limited(000783) 引受保荐有限公司(以下「长江保荐」、「保荐机构」と略称する)は Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) (以下「 Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) 」、「会社」と略称する)として初めて株式を公开し、上场し続けて监督する保荐机関として、「証券発行上場推薦業務管理方法」「上場企業監督管理ガイドライン第2号–上場企業募集資金管理と使用の監督管理要求」「深セン証券取引所上場企業自律監督管理ガイドライン第1号–マザーボード上場企業規範運営」などの関連法律法規の規定に基づき、会社の一部募集資金投資プロジェクトの延期事項を慎重に審査し、調査状況は以下の通りである。
一、募集資金の基本状況
中国証券監督管理委員会の「承認 Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) 初公開発行株式に関する承認」(証券監督許可〔2020604号)の承認を得て、会社は社会に人民元普通株株式3754000000株(1株当たり額面は人民元1元)を公開発行することを許可し、発行方式はネット下の投資家への引合販売とネット上の資金申請発行を結合する方式を採用し、1株当たりの発行価格は人民元22.53元である。2020年4月22日現在、会社は実際に人民元普通株3754000000株を社会に公開発行し、募集資金総額は人民元84577620000元であり、各発行費用7169487925元を差し引いた後、実際の募集資金の純額は人民元77408132075元であり、資金の到着状況はすでに立信会計士事務所(特殊普通パートナー)が検証し、信会師報字[2020]第ZA 90148号の検査報告書を発行した。
二、一部募集資金投資項目の資金使用進捗状況
2021年12月31日現在、会社の「飛行機着陸システム技術研究開発センター建設プロジェクト」の募集資金の使用進捗状況は以下の通りである。
単位：万元
プロジェクト名は募集資金を使用して資金を募集する予定で、累計投資進度プロジェクトの実行可能性は投資金額の資金額に重大な変化が発生するかどうか
飛行機着陸システム技術
術研究開発センター建設1450 Caissa Tosun Development Co.Ltd(000796) 971 54.96%No
プロジェクト
（Ⅰ）今回部分募集資金投資項目の延期の具体状況
会社は現在の募集資金投資プロジェクトの実際の建設状況と投資進度を結びつけて、募集資金投資プロジェクトの実施主体、募集資金投資用途及び投資規模が変更されない場合、予定の使用可能状態に達する時間を調整し、「飛行機着陸システム技術研究開発センター建設プロジェクト」を2023年12月31日まで延長する。
（Ⅱ）今回部分募集資金投資項目の延期の原因
会社が資金投資プロジェクトを募集した「飛行機着陸システム技術研究開発センター建設プロジェクト」は主に疫病の影響を受け、購入した設備に対して計画通りに検収を完了できなかったためである。本事業の実施内容は変更されていない。
四、資金募集投資項目の再論証
（Ⅰ）事業建設の必要性
（1）武器装備の現代化建設の発展ニーズを満たすことに有利である
中国が直面している国際情勢が絶えず変化するにつれて、わが軍の武器装備の現代化のプロセスは加速し、一部の先進的な武器装備はすでに大規模な研究開発、生産または列装を開始した。今後、わが軍の軍事費は高速成長を維持し、GDPに占める軍事費の比重は徐々に高まり、空軍や海軍の投入は他の軍種装備よりも優れているため、航空兵器装備の投入は引き続き増加する見通しだ。
本プロジェクトの製品は主にわが軍の各新型軍用殲撃機、戦闘爆撃機、爆撃機、輸送機に応用され、航空兵器装備の重要なセットであり、本プロジェクトはわが軍の武器装備現代化建設の発展需要を満たすのに有利である。
(2)軍隊建設目標と業界発展計画に基づいて展望的な技術備蓄の必要性
国防部が発表した国防白書によると、2013年に入ってから、軍事費の増加の重心はこれまでの「部隊保障条件の改善」から「武装力の建設と発展」を重視することに変わった。
軍用飛行機の機種の種類が多く、新型装備の更新が速く、飛行機着陸システムの設計技術の一環が多く、肝心な技術の難易度が高く、企業の研究開発能力と技術の蓄積に対して強い要求があり、会社の持続的な発展は中国の軍用飛行機の需要の変化と発展計画に対して、発展の展望性、先導性、探索性、転覆性技術に力を入れ、会社の基礎備蓄を形成する必要がある。後続の飛行機着陸システム製品の研究開発とアップグレードにサポートを提供し、民用先進科学技術の軍事応用を推進し、最前線技術の現実的な戦闘力と国民経済への転化を加速させる。
業界内の技術リードを持続的に維持するために、会社は本プロジェクトの実施を通じて、技術研究開発の投入に力を入れ、展望性技術に対する研究開発備蓄を強化し、それによって技術競争力を高め、市場競争地位を維持し、向上させる必要がある。
(3)国外の飛行機のブレーキ制御システムの先進レベルを追い抜く必由の道
現在、飛行機ブレーキ制御システムの分野の最大の発展の一つは全電気ブレーキであり、その基本的な思想はタンク、油圧モータ、油圧管路を含む既存の油圧システムの代わりに電気システムを用いることである。全電気ブレーキでは油圧ピストンの代わりに電気機械アクチュエータが用いられ、電気機械アクチュエータは回転モータとモータの回転運動を線形運動に変換する機械装置を含む。現在の全電気ブレーキは、等価な油圧ブレーキよりも重量が大きいが、システム全体を考慮すると、全電気ブレーキは潜在的な減量利点を有する。より大きな利点は、電気ブレーキが潜在的な燃焼源による安全性を除去し、ブレーキ効率を向上させるとともに、より良い制御性をもたらすことである。
本プロジェクトの実施主体 Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) は国際飛行機のブレーキ制御システムの最新動向に追随し、すでに飛行機の全電気ブレーキ制御システムの技術と応用を開発することに成功し、中国の飛行機のブレーキ専門能力の不足を補った。本プロジェクトの実施はまさに会社が技術のリードする優位性を利用して、引き続き国際先進技術の方向を追いかけて、生産能力を拡大して、中国の軍用現代化飛行機の需要を満たして、そして中国の国防事業の壮大のために引き続き力を貢献します。
（4）会社戦略の実施に必要な経路
会社は創立以来、主に軍、民両用航空宇宙飛行機着陸機着陸システム及び戦車装甲車両、高速列車などのハイエンド装備ブレーキブレーキ製品の研究開発、生産と販売に従事し、長年の絶えず開拓と革新を経て、会社はすでに中国の少数の摩擦材料、ブレーキシート、ブレーキシステム、ホイール、着陸機から全面的に研究を実現し、競争優位を際立たせる企業となっている。
会社の既定の発展戦略に基づいて、会社は飛行機の完全な着陸システムの構築に力を入れて、製品の供給過程の中で整合度と協調性のもっと良い全体の着陸システムを提供することができます。飛行機の着陸システムの面でシステム性の発展を重視するため、これは会社がブレーキ装置、ブレーキ制御システム、ホイールと着陸機の分野で全方位的な発展を行い、技術的に全体的な解決策を実現する必要がある。現在、会社はすでに着陸機を除く他の分野で深い技術蓄積と高い市場占有比を確立しているため、着陸機分野での技術蓄積と製品開発を強化し、着陸機製品分野での技術サービス能力を高め、飛行機着陸システムの完全な解決方案を構築するために有力な支持を提供する必要がある。
本プロジェクトは着陸機製品技術の研究開発、試作とテストを全面的に展開し、多方面から効果的に企業の総合競争力を高め、企業の競争優位性を拡大する。プロジェクトが完成した後、一方で、会社の自動ブレーキ技術、非対称荷重滑り止めブレーキ制御技術、付属品集積技術などの研究開発試験レベルを強化する。同時に、生産規模、製品構造、技術装備レベルなどの面で会社は新しい段階に躍り出、経営規模と利益レベルの大幅な成長を促進し、それによって会社の核心競争力と市場地位のさらなる向上に有利である。
(II)プロジェクト建設の実行可能性
（1）国家政策は本プロジェクトに良好な政策保障を提供した
本プロジェクトの建設は国家政策の指導方向に合致し、国家が革新の技術分野の突破を加速することを重点的に強調し、国家政策の強力な支持の下で、本プロジェクトの順調な実施に有力な政策実行可能性の保障を提供した。
（2）会社の航空機ブレーキ制御システム分野における成果経験と技術蓄積は本プロジェクトの順調な実施に保証を提供した
Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) 2009年から飛行機のブレーキ制御システムの開発と開発を行い、最初の飛行機型番のブレーキ制御システムの開発に成功したことは、中国軍の外場で電子滑り止めブレーキを使用することを悩ませている中で最も心配している問題を解決した。現在、外場電子滑り止めブレーキ制御システムの最大の悩みを暴露している。すなわち、従来の飛行機滑り止めブレーキ制御システムに採用されている油圧ブレーキサーボ弁は飛行機の油液清浄度汚染能力に弱い。油圧スプレーサーボバルブは油圧システムの油液洗浄度に対する要求が非常に高く、正常な作動油液洗浄度の条件は少なくとも7級以上に達しているため、ブレーキ制御システムは外場飛行機の実際の使用、メンテナンスに対する要求が極めて高い。 Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) 努力して難関を克服して、現外の場で使用する暴露問題の多い油圧サーボ弁に対して設計の変更を行って、そして多くの技術特許を獲得して(特許番号:120121800046011;2201212180046026;3203180013169;42013801373;5-2012 SR 081291)、飛行機のブレーキ制御システムの性能と信頼性を完備しました。
新型機の滑り止めブレーキ制御システムの開発と飛行機の全電気ブレーキ技術の開発は成功し、中国の同業界で多方面のリード技術を持っていることを打ち立てた。
1中国の小型飛行機には強力なDSPチップを採用し、そのハードウェアの多機能とソフトウェアの柔軟性は本ブレーキ制御システムの制御に対してリアルタイム制御を完成するのがより便利で信頼できる。
2飛行機のブレーキ制御システムに製品ソフトウェアのオンラインアップグレード機能を追加し、製品のアップグレード、機能の完備、外場サービスに優れたプラットフォームを提供した。
③ブレーキ制御システムにジェットパイプ油圧サーボバルブを使用し、航空機ブレーキ制御システムの油圧油液清浄度汚染防止能力を大幅に向上させ、GJB 420 Bに規定された9級の状況下で長期にわたって信頼できる仕事をすることができる。4飛行機ブレーキ制御システムの大量データ貯蔵設計は、製品機能検証及び外場故障の正確な位置決め分析にデータ根拠を提供した。
⑤飛行機のブレーキ制御システムの中で物理隔離余度制御方式を採用し、滑り止めブレーキ制御システムの各付属品インタフェースは独立してヒンジを分配し、システムの滑り止めブレーキのリアルタイム制御は簡潔で信頼できる。
⑥大型機での全電気ブレーキ慣性台動的試験に成功し、1/8極致状態でブレーキが安全、安定、信頼できる。
海外では1982年から飛行機の全電気ブレーキ制御システムの研究が始まった。現在、国外の軍、民間機はすべてすでに全電気飛行機のブレーキ技術を広く応用して、例えばボーイング-787-8、-9シリーズ、A-10、F 16、X-45 A、RQ-4 Bなどの戦闘機と無人機はすべて全電気ブレーキ制御システム装置を使用して、特に無人機の上で使用するのはすでに常態になってますます広範になりました。中国航空机の全电ブレーキ技术の研究は1980年代に始まったが、现在はまだ试用を模索している段阶にある。 Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) 自主研究開発を通じて、大型飛行機と無人機の全電ブレーキ技術の研究で突破を獲得し、モータ制御、トルク伝達と応答などの全電ブレーキ技術の発展におけるホットスポット、難点と肝心な問題を解決し、国外の飛行機ブレーキの先進レベルとの差を縮小し、中国の飛行機の全電飛行機ブレーキ制御システムの発展と応用に重要な意義を持っている。現在、われわれが自主的に研究開発生産した飛行機ブレーキ制御システム製品はすでに多くの重点型番飛行機に広く応用され、中国の防衛事業に比較的重要な責任を負い、本プロジェクトの全電気ブレーキ制御システム技術の研究開発に堅固な技術基礎を築いた。
(3)会社の前期の離着陸機技術分野の探索は本プロジェクトの順調な実施に良好な基礎を提供した。現在、中国のあるヘリコプターは役架数が約500機余りで、その後も生産中である。このシリーズのヘリコプターは部隊の使用過程において、着陸機システムにはずっと解決されていない技術品質の問題が存在し、例えばバッファが詰まりやすく、前輪の回転力が大きく、油漏れなどの問題がある。これらの技術品質問題の存在は、部隊の正常な飛行任務の実行に深刻な影響を及ぼし、パイロットの正常な操作と地上メンテナンスに困難をもたらした。これに対し、軍側は、部隊の飛行任務の要求を満たすために、できるだけ早く根源から故障の原因を探し出し、有効な措置を取って問題を解決することを何度も反映し、望んでいる。 Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) あるヘリコプターの着陸機に存在する上記の問題に対して、着陸機技術問題の難関攻略プロジェクトを開始した。一方、構造の改善と試験研究を通じて、現在存在する品質問題を解決し、部隊のために憂いを解消する。一方、プロジェクトの開発に成功した後、あるヘリコプターの着陸機の予備品生産単位として、部隊の予備品装備の供給がタイムリーではない問題を解決することができる。同時に競争メカニズムを形成し、製品の技術品質とサービス品質を高める目的を達成する。
会社はある型のヘリコプターの着陸機の技術問題に対して前期の探求を行って、次の本プロジェクトの技術の研究開発と製品の試作のために前期の論証と準備の仕事を提供して、本プロジェクトの順調な実施のために良好な技術の基礎を提供しました。
(4 Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) プロジェクト実施の各条件を備えている
資質の面では、 Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) は軍事委員会装備発展部武器装備定点科学研究生産単位であり、民用軍用飛行機及び地上装備ブレーキシステムであり、開発生産の専門メーカーであり、会社は現在、軍及び業界主管部門が軍需産業関連業務に従事する許可と認証及び中国民用航空の多種型番部品製造者の承認書を取得し、プロジェクト実施の基礎を備えている。
人材の面では、会社は中国一流の人材チームを持っていて、科学研究者の多くは北京航空宇宙大学、北京科学技術大学、北京工業大学、西北工業大学、中南大学などの有名な大学から来ています。会社は現在ブレーキ制御システムと着陸機プロジェクトの専門技術者の大部分がホイール製品の構造設計、試験、交付などの製品の仕事に従事しており、豊富な飛行機着陸装置の設計、試験などの経験を持っており、核心技術者とプロジェクト管理者は十分な経験を持っている。
