\u3000\u30001. TableSummary]推奨グループ:
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 031 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 6011 Shenzhen Universe (Group) Co.Ltd(000023) 53 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Kbc Corporation Ltd(688598) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) 、 Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) 、 Shareate Tools Ltd(688257)
\u3000\u30002.投資のポイント：
光起電力設備：HJTのインジウム除去の成果が著しい&消耗コストが低い、我々は年内総コスト曲線が著しく下がる Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 低いインジウム含有量のTCOプロセスを採用して銀包銅グリッド線を結合し、全サイズ（M 6274.5 cm 2）単結晶シリコンヘテロ接合電池で25.62%の光電変換効率を得た。パワーは491.8 Wに達し、同サイズPERCアセンブリより30 W以上高い。
インジウム除去の利点は、消耗品のコストを削減することであり、最新の低インジウム含有量ソリューション(ITOの背面用AZO)により、単片インジウムの使用量を従来の50%削減し、設備を重ねてインジウムを40%削減すれば、インジウム使用量を既存の水平の30%に削減することができる。加えて、銀包銅ゲート線による銀消費量は55%減少し、この2つのプロセスの結合のみがヘテロ接合電池の製造コストを著しく低下させる。我々は年内総コスト曲線が急峻に低下すると予想している:(1)銀消費量の減少はHJT電池のコストの急速な低下を助け、銀包銅技術が年内に量産され、国産低温銀包銅スラリーが大いに異彩を放つと予想している。(2)薄片化&NPシリコンシート同価はシリコンシートの一環技術の劣化を助ける。(3)両面微結晶の効果に注目:今週金剛の最初の微結晶線の第1ロットの電池シートの効率はすでに24.6%に達し、効率はすでに同段階の非晶質ルートの生産ラインを上回っていることが多く、3ヶ月後に産後に達し、25%の効率電池の量産を実現できると予想されている。投資提案：シリコンチップコーナー推薦 Svg Tech Group Co.Ltd(300331) 6 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ;电池片设备推荐 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) 、推荐关注 Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) ;コンポーネントデバイス推奨 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ;ホットスポットコーナーおすすめ Kbc Corporation Ltd(688598) 。
エンジニアリング機械:安定した成長は持続的にコードを追加し、年間販売データが市場の予想を上回っていることを期待している。
第2四半期の安定成長は引き続きコードを追加し、基礎建設チェーンの景気上昇を推進する見込みだ。第1四半期に基礎建設関連分野に投資した特別債資金の割合は61.6%に達し、2021年の年間2.3 pctより向上した。業界の減少幅は縮小し、繁忙期は後退し、年間販売データが市場の予想を上回っていることを依然として見ている。3月の掘削機(輸出を含む)の販売台数は3.7万台で、前年同期比の伸び率は-64%で、減少幅が大きいのは同時期の高基数を超え、3月初め以来の疫病の影響で下流プロジェクトが着工した。将来を展望すると、疫病がコントロールされ、同時期の基数が低下するにつれて、4月から業界の販売が前年同期比で減少幅が縮小し、2020年シーズンの後移態勢を呈する見込みで、年間の安定した成長を背景に、基礎建設の着工と工事機械の販売が市場の予想を上回っていることを期待している。推荐: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) 、 Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) 。
交換設備： Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) 蘇州琞能（ Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) ）と6.8億元の契約を締結し、交換設備業務は高速成長を迎えている Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) 蘇州琞能と商用車、乗用車の交換発電所設備について6.8億元（税込）の販売フレームワーク契約を締結し、今回の契約は2022年の注文（金額は後続の注文に準ずる）に現金化する予定である。蘇州琞能の持株株主は蘇州鑫煜(100%持株)であり、蘇州鑫煜は Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) 全資子会社(100%持株)であるため、蘇州琞能は実際に Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) 全資孫会社である。 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) 定増プロジェクトに基づき、485基の発電所を建設する予定で、そのうち商用車は185基、乗用車は300基(2021年30基、2022年455基)で、この計画に基づき、2022年下半期の Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) は再注文が期待できると判断した。投资建议:推荐 Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) 、推荐関心 Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) 3 Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) 00582。エレベーター業界:利益レベルはすでに底にあり、不動産後のサイクル駆動業界の曲がり角が現れた。
不動産受益後のサイクル&都市軌道需要が急速に増加し、業界の曲がり角が現れる見込みだ。1)不動産:不動産業界はすでに第3ラウンドの緩和期に入っており、需給側の政策の利益は絶えず、多くの住宅購入政策は引き続き緩和され、住宅企業の融資の苦境も緩和されている。2)都市軌道交通:中国は新基礎建設への投資を引き続き強化し、都市軌道交通エレベーターの需要の増加をさらに刺激している。利益の面では、エレベーター業界の利益能力が底をついていると判断し、2022年の下落空間は大きくない。
ポストサービス市場は業界の重要な成長点であり、長期的な成長空間を開くだろう。世界的に見ると、エレベーターは「ポスト市場」の時代に入った。海外のトップに比べて、本土のエレベーター企業の後サービス業務は依然としてスタート段階にあるが、世界最大のエレベーター市場として、2025年の中国の後サービス業務市場の規模は千億元に近い。未来を展望し、エレベーターのメンテナンス規範政策の推進に伴い、メンテナンス市場の構造が最適化される見込みである。本土企業の規模拡張による集中効果を重ね、メンテナンス業務は業界の重要な成長点になる見込みだ。投資提案:ある国産エレベーターの竜頭、 Ife Elevators Co.Ltd(002774) Guangzhou Guangri Stock Co.Ltd(600894) Shanghai Mechanical & Electrical Industry Co.Ltd(600835) Zhejiang Meilun Elevator Co.Ltd(603321) 。
半導体設備：台積電2022 Q 1業績は市場予想を超え、積極的に下落した本土の半導体設備企業を配置する
台積電2022 Q 1の業績は市場の予想を超え、世界の半導体業界の高い景気度を検証した。2022 Q 1台の積電は176億ドルの売上高を実現し、前年同期比+36%を超え、市場の予想を上回った。そのうち、携帯電話、HPC、IoT、自動車分野の収入はそれぞれ前年同期比21%、59%、21%、70%増加した。このように、新エネルギー自動車&HPCなどの需要は急速に増加し、業界は高い景気を維持している。
2022年には半導体設備のプレートが大幅に回復し、核心は市場が下流の景気を懸念していることにある。新エネルギー&消費電子などの需要は依然として旺盛で、2022年の半導体業界の景気は悲観する必要はないと考えています。1)世界規模で見ると、2022年の半導体売上高は6806億ドルに達し、過去最高を更新する見込みである。台積電2022 Q 2の売上高目標は176182億ドルで、単季新高を記録し、半導体業界の景気を検証した。2)中国市場について:新エネルギー自動車を例に、2022 Q 1中国は125万台の販売を実現し、前年同期比+143%で、半導体に対する需要は依然として旺盛である。投资建议:重点推荐 Kingsemi Co.Ltd(688037) Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) 6882 Shenzhen Universe (Group) Co.Ltd(000023) 71 Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) 、盛美上海、 Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) 。
リスク提示:下流の固定資産投資は市場の予想に及ばない。業界の周期的な変動;疫病の影響が続く。
