先週の相場:
社会サービス(申万)プレート指数の週上昇幅は-0.62%で、申万一級業界の上昇幅では9/31だった。
上証指数(-1.25%)、深証成指(-2.60%)、上海深300(-0.99%)、創業板指(-4.26%)。
サブ業界の下落幅ランキング:SWホテルの飲食(+5.24%)、SW専門サービス(-2.30%)、SW観光と観光地(-4.66%)、SW教育(-6.32%)、SWスポーツII(-6.90%)。
社会サービス業界の上昇幅トップ5:君亭ホテル(+17.62%)、同慶楼(+15.00%)、 Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) (+0.71%)、 Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) (+9.63%)、 Huatian Hotel Group Co.Ltd(000428) (+8.40%)
社会サービス業界の下落幅トップ5 Chengdu B-Ray Media Co.Ltd(600880) (-2.55%)、ST騰邦(-18.35%)、 Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) (-16.62%)、 Dark Horse Technology Group Co.Ltd(300688) (-16.52%)、 Kaiyuan Education Technology Group Co.Ltd(300338) (-10.97%)
核心的な観点：
最新の報道によると、上海全市は封制御区、管理制御区、防犯区の3種類に基づいて区分差別化防止管理を実施している。関連政策によると、閉鎖区域と管理区域では、商業拠点が「閉店しても休業しない」、防犯区域では、商業拠点の経営回復が限られている。関連の手配によると、封制御区と管理制御区に対して、上海は「ホワイトリスト」を設立し、必要なスーパーマーケットの売り場、コンビニ、薬局などのサイトの中の非感染サイトを設立し、解封を申請することができる。防犯区、デパート、スーパー、薬局などの基本生活に必要な物資の供給場所は営業を再開し、その他の非必要な商業場所の運営活動はしばらく回復せず、大手チェーン飲食企業は徐々に営業を再開し、堂食を一時停止し、オンライン注文、オフライン配送を実行している。
現在、全国の疫病の予防とコントロールは依然として厳しい複雑な情勢に直面し、最も力を入れる肝心な段階にある。特効薬の研究開発の加速、COVID-19ワクチンの針接種強化の着実な推進に伴い、「外防輸入、内防反発」の総戦略と「動態クリア」の総方針の指導の下で、疫病はさらにコントロールされ、オフラインの外出業界の市場活力を活性化させることが期待されている。
投資提案:疫病の下で、オフライン消費は大きな打撃を受け、業界は構造的なトランプを経て、多くの政策の利益は根本的に企業の困難を解決するのに役立つ。供給側、中小企業は出清を加速し、需要側、疫病予防制御下の家庭在庫の消化が加速し、補給需要が強い。疫病の予防とコントロールの安定に伴い、長い間抑圧されていたオフライン消費と外出需要は一触即発になる見込みで、第2四半期の社服業界の反発の機会をよく見て、細分化されたコースのトップ企業に有利である。
リスクのヒント:世界の疫病のコントロール;国家政策のコントロール;業界監督管理リスク;経済の下行圧力が増大する。
