投資のポイント：
当期相場の回顧
今期(4.9-4.16)上証総合指数は321124で、1.25%下落した。上海の深さ300指数は418875で、0.99%下落した。中小100は777363で3.34%下落した。今期の申万医薬生物業界指数は953292で1.38%下落し、申万31の1級業界指数のうち下落幅は12位だった。7つの2級プレートの中で、医療サービス、医療機器プレートは上証総合指、上海深さ300と中小100に勝った。
重要な情報
FDAは呼吸サンプルを使用してCOVID-19検査を3分以内に行うことを承認した。
結果が出る
米食品医薬品監督管理局(FDA)は、COVID-19ウイルスに感染したかどうかを検出するために呼出ガスを使用する最初の緊急使用許可(EUA)を発表した。この試験は主にCOVID-19ウイルス感染に関連する呼吸サンプル中の化合物を検出し、3分以内に結果を得ることができる。
2022年消耗品の帯量購入、重点任務の確定
4月11日、国家医療保険局の情報によると、国務院常務会議の集中帯量調達に関する「スピードアップ拡大」の要求を実行するため、国家医療保険局は最近、重点的に推進する連盟の採集について、明確な指示を出した。2022年末までに、各省(省間連盟を含む)が自ら採集を展開する品種数は累計100個以上であり、重点品種については、連盟の範囲を拡大し、採集頻度とリズムを最適化しなければならない。
中国生物発文によると、国薬グループ中国生物北京生物製品研究所が開発した新型コロナウイルス滅活ワクチンは香港大学と医管局港島西病院ネットワーク研究倫理委員会の審査同意を得ており、香港薬剤業と毒薬管理局の臨床試験の承認を得ている。香港でCOVID-19ワクチンのシーケンシャル免疫臨床研究を行うことを正式に許可された。
核心的な観点.
今期の申万医薬生物業界指数は953292で1.38%下落し、申万31の1級業界指数のうち下落幅は12位だった。7つの2級プレートの中で、医療サービス、医療機器プレートは上証総合指、上海深さ300と中小100に勝った。
疫病の面では、世界のオミク戎の疫病が緩和され、世界の1日当たりの新規確定診断症例数から見ると、今週の1日当たりの新規確定診断症例数は2021年末のレベルに下がった。中国の疫情の予防とコントロールの情勢は厳しく複雑で、現在の防疫政策は依然として核酸検査、方室病院の建設、感染者の治療を加速させることを通じて、できるだけ早く社会面の伝播を遮断している。ワクチン接種については、ワクチン接種が着実に進められており、2022年4月15日現在、中国ではCOVID-19ウイルスワクチンの接種が累計33.11億回報告されている。検査の面では、国家衛生健康委員会の情報によると、現在までに、中国の核酸検査能力は5165万管/日に達し、世界のリードしている地位にあるという。疫病発生以来、約115億人の検査が完了し、感染者をタイムリーに発見し、「動的ゼロクリア」を実現するために有力な保障を提供している。現在、世界と中国の局部地区のCOVID-19肺炎の疫病は依然として多点拡散態勢を呈し、高い不確実性を備えており、COVID-19治療の需要は短期的には依然として高くない。中国暦版「新型コロナウイルス肺炎診療案」の治療案から見ると、COVID-19肺炎案は第1版の抗ウイルス治療から徐々に調整され、現在の抗ウイルス治療、免疫治療、漢方治療など多くの治療方式に完備されている。COVID-19肺炎治療の新薬が相次いで発売されるにつれて、治療経験と治療手段はさらに豊富になった。輝瑞経口小分子薬Paxlovid、中国国産モノクローナル抗体薬(アンバエ単抗/ロミスウェイ単抗注射液)と各種漢方薬特色治療薬はいずれも第9版診療案に組み入れられ、短期的な疫病の不確実性による強い需要状況を重ね、COVID-19治療産業チェーンは高景気を維持すると考えられ、COVID-19小分子薬物産業チェーンの投資機会に引き続き注目することを提案した。同時に、COVID-19予防・治療薬サプライチェーンに深く関与している上場企業に注目することができる。
情報によると、4月11日、国家医療保険局の情報によると、国務院常務会議の集中帯量調達に関する「スピードアップ拡大面」の要求を実行するため、国家医療保険局は最近、重点的に推進する連盟の集採について明確な指示を出した。2022年末までに、各省(省間連盟を含む)が独自に採取した品種数は累計100個以上であり、化学薬、漢方薬および骨科創傷、口腔インプラント、薬物バルーンなどの消耗品を含まなければならない。同時に、重点品種に対して、連盟の範囲を拡大し、採掘頻度とリズムを最適化する。収集の全体的な論理は変化せず,帯量購買はスピードアップして面を拡大し,広範囲にわたって着実に推進する勢いは減らない。
全体的に見ると、市場修復の重心や持続的な焦点は境界改善と推定修復論理を備えたプレートにあり、推定値が徐々に近づいている時点で、早期配置は特に境界改善と成長の持続可能性に注目する必要があると考えられている。長期的に見ると、薬品、消耗品の帯量購入が持続的に推進されるにつれて、安全境界が高く、革新能力が強く、製品のパイプラインが豊富で、競争構造が比較的良い企業は長周期で持続的に利益を得ることが期待されている。革新薬と革新薬産業チェーン、ハイエンド医療機器、医療消費端末と希少性と消費属性を備えた医療消費の配置を引き続きめぐって、同時に評価値が比較的低い二線ブルーチップを掘り起こすことを提案する。
1)創薬及び創薬産業チェーンは、総合類と専門創新薬企業、CXO産業を含み、注目6 Shenzhen Huijie Group Co.Ltd(002763) 00363 Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Co.Ltd(002262) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 、と Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) などを提案する。
2)代替能力が際立ったハイエンド医療機器の蛇口を輸入し、 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) と30003などに注目することを提案する。
3)受益市場の集中度が向上した医療消費端末は、 Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) 3 Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) などに注目することを提案する。
4)希少性と消費属性を備えた生物製品企業、( Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) Hualan Biological Engineering Inc(002007) Cansino Biologics Inc(688185) Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) などを含む。
リスク提示：COVID-19疫情変動リスク、市場調整リスク
