今週の電子(申万)プレート指数の週上昇幅は-4.2%で、申万一級業界の上昇幅の中で21位だった。コースの先頭株は引き続き下落の動きを見せている。
電子業界(申万一級)の全体PEは今週も引き続き下落し、下落幅は-4.67%上昇し、上証指数2.95 pct、上海深300指数3.21 pctに負けた。電子業界PEは5年近く5.4%の部位にあり、電子業界指数は5年近く49.3%の部位にある。業界の週平均交換率は先週0.94%で、ここ1年の低点だった。最近、業界にマイナスの影響を与えた要因には、1)消費電子需要の低下、中国の2022年1-2月の携帯電話の出荷量の累計は前年同期比22.6%減少、カラーテレビ市場の2022第1四半期の小売量は前年同期比8.8%減少した。IDCは中国のIT市場の予想を下方修正し、スマートフォンの出荷量は5%近くのマイナス成長に近づく可能性があり、PC、タブレットはほとんど成長していない。2)新エネルギー自動車のサプライヤーは疫病による操業停止の影響が深刻で、しばらくは高速業績の実現ができない。3)疫病による消費抑制、4)第1波の国産代替Inspurが終了し、5)中国のトップサプライヤーと業界指導者は実際の技術能力が劣っている。しかし、中国の半導体産業の発展経路は依然としてはっきりしており、国産代替の長期的な傾向は改めず、電動化/インテリジェント化の技術的傾向は改めず、新エネルギー自動車の業界の発展方向とプロセスは改めず、半導体業界全体のPEは2019年初頭の相場のスタート時に相当し、半導体の長期的な方向をしっかりと見ている。
半導体業界は世界の金の大周期にあり、中国企業の業績は台頭し、推定値は歴史の低位にあり、業界は市場の自信に欠けている「東風」にすぎない。発表された2021年度と2022第1四半期の業績報告と予告統計によると、中国半導体プレートの帰母純利益は2021年に平均成長率193.3%、2022年第1四半期の平均成長率151.2%を実現した。分立デバイス2021年の平均成長率は319.1%と最も明るい。デジタルチップ、アナログチップ、半導体製造、半導体材料、半導体封止、半導体設備の年間成長率平均値はそれぞれ252.4%、169.3%、138.6%、83.3%、81.5%、81.0%であった。世界的な視点から見ると、半導体産業は2019年末に底をついて以来、2002年以降のもう一つの強気で持続的な上昇周期にある。高景気度は今年も続く見込みだ。今週の復工復産政策が絶えず発表されたため、疫病による負の感情の影響は徐々に利益政策に瓦解され、電子業界は今週後2日で反発している。現在、市場プレートの回転が頻繁で、半導体業界の現在の推定値は長期的な保有価値を備えていると判断した。推荐关注半导体设备供应商: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 、半导体材料供应プラットフォーム: Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) 、および受益自动车サプライチェーンの苦境の反転、国产の代替技术は比较的に成熟して、市场の空间の広いパワーの半导体供应商: Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) 。
提案注目:高景気業界のトップ、業績の増加が確定した標的: Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Sg Micro Corp(300661) Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Shenzhen Kinwong Electronic Co.Ltd(603228) 。
リスク提示:国際情勢の悪化のリスク、疫情の発展が予想を超え、流動性のリスク
