コア結論
今週(202204.11202204.15)通信業界の相場の回顧:
(1)今週の通信業界は下落した:今週の上証総合指数-1.25%、深証成指-2.60%、創業板指-4.26%、通信業界指数-5.67%。通信業界のプレート106株のうち上昇、回復数はそれぞれ7、98株で、下落幅の中位数は-6.67%だった。
(2)サーバ/スイッチプレートの下落幅は3.53 pctから-0.67%に縮小した。業界の面では、国家第14次5カ年計画は「デジタル中国」の発展目標を明確に提出した。サーバー産業はデジタル中国を支える基礎産業であり、重要な全局的意義を持っている。また、中国の「東数西算」は現在1900億元の投資を牽引しており、サーバーと交換機は核心収益デバイスとして、需要端は持続的に増加する見込みである。 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) .SZ)は比較的良好に表現されている。
全国統一大市場システムの中で、デジタルインフラ建設は優先的に利益を得る見込みである。
全国4月10日、「全国統一大市場の建設加速に関する意見」が正式に発表された。核心内容は2セットの統一的な市場制度、2セットの統一的な市場形式及び1セットの高基準の「市場施設」であり、具体的な内容は5 G及びモノのインターネットなどの分野の標準体系に関連している。この意見が発表されるにつれて、未来のデジタル市場インフラは「先建設、後ネットワーク」の発展経路を呈する可能性がある。デジタル市場インフラは「試行しながら、カバーしながら」の役割範囲を形成する可能性があり、国家工業インターネット標識解析システムは徐々に拡大する。全国のシステムが統一化の予想を備えている状況下で、5 G工業応用及びモノのインターネット垂直は優先的に量を放出し、通信業界の底部の反転を牽引することが期待される。
投資アドバイス：
(1)データの伝送速度の向上は5 Gアプリケーションが大規模に普及する前の主線となる.2022年に数通側光モジュールが100 Gから200 G、400 Gにアップグレードされ、需要が旺盛で、中国企業の市占有率が60%を超え、技術とルート能力の強い会社は周期到来+需要誘導が明確な傾向の下で優先的に利益を得ることが期待されている。提案注目: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .SZ)。
(2)万物の相互接続の大背景下車/モノのインターネットは5 G時代の発展の主旋律の一つになるだろう。中国企業のモノのインターネット/車のインターネットモジュールの売上高規模は世界でトップであり、中国の抗疫効果が徐々に現れるにつれて、関連企業の業績は復産復工の徐々に推進に伴って境界改善が期待され、アップグレード・世代交代+需要放量の状況下で、世界の多業界多国家の資質を備え、全製品の全ルート配置の会社が優先的に利益を得ることが期待されている。提案注目: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) .SH) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) .SZ) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) .SH)。
リスク提示:国際関係の不確実性リスク、疫病による出荷量が予想に及ばないリスク、5 G建設の進展が予想に及ばないリスク
