今週は建材プレートの下落が多く、大皿に負けた。セメントとガラスのプレートは依然として相対的に弱く、不動産の着工竣工が弱く、需要が相対的に弱く、疫病の妨害が続いている。
プレートが下落し、大皿に負けた:今週の申万建材指数は7135.3点で、5.1%下落し、万得全Aに負けた。業界の平均収益率は12.73倍で、先週より0.73倍下がった。
今週の重要イベント:1 Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) 公告停止、吸収合併中建情報の増加を計画し、同時に Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) セメント関連業務持株権などの資産を売却する。2.中央銀行は4月25日に0.25ポイント下落し、資金の小幅な発展力が安定して成長したと発表した。3.福建省工信庁は今年の誤峰生産を一時停止すると発表した。4.沙河地区の封制は次第に開放され、ガラスの出荷は次第に回復した。5 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) は尹自波を理事長に選出し、賈同春は副理事長に就任し、管理は引き続き総経理に就任した。
セメント価格は小幅に上昇し、熟料庫容比圧力は徐々に上昇した。特定項目債の発行の進度が速く、各地の基礎建設の重点プロジェクトの集中着工状況が比較的によく、現在のセメント需要不足の主な原因は疫病の妨害などの原因で工事の進度を遅らせた。この部分のセメント需要は後続の補完の確率が大きいと考えられる。誤峰生産終了後、セメント及び熟料の供給は次第に増加し、ここ2週間の在庫圧力は次第に上昇した。セメント需要は小幅に改善されたが、2021年同期より改善されず、現在のセメント需要は相対的に弱い勢いを維持している。コスト端の石炭価格は徐々に下落したが、圧力は依然として大きい。今週の熟料、P・O 42.5、P·S32.5粉末価格はそれぞれ414.4元、472.4元、453.9元/トンで、先週よりそれぞれ7.5元/トン下落し、4.8元、2.6元/トン上昇した。ミル稼働率と熟料庫容量比はそれぞれ65.0%、66.9%で、先週よりそれぞれ5.6 pctと1.5 pct上昇した。今週の在庫圧力はさらに拡大した。
ガラスの全国平均価格は下落し、在庫は20日近く:今週のガラスの平均価格は104.7元/重量箱で、在庫日数は19.63日で、それぞれ先週より0.2元/トン下落し、0.8日上昇した。フロート工場の在庫が高いのは依然として圧力を形成し、主流の成約は依然として柔軟で、一部の地域の成約が制限され、短期価格の調整動力は依然として弱い。
無アルカリ糸市場は全体的に安定している:今週の無アルカリ池窯粗糸市場の価格は安定している中で小幅に調整され、一部の工場の成約は相対的に柔軟である。周内の各池窯工場の生産と販売状況は明らかな好転がなく、華東、華北市場の輸送は依然として制限されており、深加工工場の着工は低く、需給全体の表現は弱く、一部の工場のオファーは前期よりやや下落したが、多くの主流製品は依然として安定している。
ポイント推奨
セメント業界の推薦 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ;プラスチックパイプは紀元株式、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) を推薦し、中国聯塑に注目することを提案する。防水推奨 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ;;ガラス業界では、最初の推量価格はいずれも弾力性のある薬用ガラスの蛇口 Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) と、現在の推定値が比較的低い平板ガラスの蛇口 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) である。ガラス業界の推薦 China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ;減水剤推奨 Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) 。
評価が直面する主なリスク
リスク提示:ガラス繊維の需要が予想に及ばず、生産能力の投入リズムが加速した。財政のリズムは依然として遅く、不動産の緩和と基礎建設の回復は予想に及ばない。業界政策リスク;原材料コストが上昇する。
