核心的な観点.
相场回顾:この2周间、A株の纺绩服装プレートの上升幅ランキングの上位5社はそれぞれ Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) Fujian Sbs Zipper Scienceand Technology Co.Ltd(002098) Dazzle Fashion Co.Ltd(603587) Beijing Sanfo Outdoor Products Co.Ltd(002780) 、香港株紡績服装プレートの上昇幅ランキングの上位5社はそれぞれ思捷グローバル、宝勝国際、中国利郎、永盛新材料、プラダである。2年近く会社のPE(今後12カ月)区間に注目しているが、現在のA株と香港株の大部分の関連会社の収益率は歴史的な評価の底にあり、良質な会社の評価の回復後の配置の好機に注目することを提案している。
データの追跡:2022年1~2月、同社は前年同期+9.1%、服装小売は前年同期+4.8%で、昨年の高基数の下で着実に比較的良い成長を実現した。3月に重点的に注目したスポーツ紡績天猫公式旗艦店では、Salomon、始祖鳥、KOLON、波司登、 Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) がそれぞれ148%、77%、66%、55%、50%増加した。4月13日328綿花価格指数(元/トン)は22814で、環比+0.2%だった。内外綿の価格差(元/トン)は-989です。ここ2週間の盛沢地区の噴水ジェット織機の起動率は平均66.3%であり、環比は2.7 p低下した。p.。この1週間のポリエステル66のスライス価格は39333元/トンで、前週比-2.28%だった。この1週間のポリエステル糸の価格は19933元/トンで、先週-1.81%だった。
中国の日焼け止め服のバナナの下で間もなく発売される。日焼け止め服の市場規模は600億元で、中国の成長潜在力は大きい。バナナの下は中国の日焼け止めの竜頭で、線の上場率は13%に達した。財務面では収入の増加が強く、粗利率がよく、運営が高度に健康である。業務面では日焼け止め服が80%を占め、流水の増加を駆動し、オンラインDTCが8割を占め、再購入率が向上し、サポートルートの増加をサポートしている。
一季報の展望:業界の第1四半期には原材料コストと消費需要が弱い圧力があり、( Huali Industrial Group Company Limited(300979) Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) は依然として優れた業績成長を維持すると予想され、 Ningbo Peacebird Fashion Co.Ltd(603877) Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) 30888の業績が圧迫されている。
業界の動態:マッキンゼーの報告によると、割引小売は疫病後に急速に成長する見込みだという。LVは第1四半期の業績を発表した。
投資提案:最近紡績服会社の年報が続々と発表され、国内外のスポーツブランドはいずれも目立った業績と運営効率を示している。製造企業は全体的に注文が十分で、供給が緊張している局面を呈しており、最近のデータから見るとコスト圧力は徐々にコントロールでき、成長の確定性と価格交渉力を備えたトップ企業と高付加価値企業を見ている。香港株は李寧、安踏スポーツ、申洲国際、特歩国際、波司登、滔搏を重点的に推薦し、A株は重点的に Huali Industrial Group Company Limited(300979) Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) 。
リスクヒント:疫病が繰り返される。競争が悪化する。原材料の価格が変動する。システムリスク。
