核心的な観点.
アップルの一部の工場は操業を停止し、台積電Q 1の売上高は革新的に高く、世界のチップ出荷量は4000億個を突破する見込みだ。
疫病の影響でアップルの第2位のiPhone世代工場と一部のパソコン世代工場が休業し、MacBook Proの納期が伸びた。4月12日、中国半導体フォーラムによると、アップルのiPhone第2世代の工商と碩はすでに上海と昆山での組み立てを停止し、早ければ4月末か5月初めに生産を完全に回復する見込みだ。4月13日、ノートパソコン代行工場の広達は、子会社の達功(上海)パソコンが一時停止し、実際の再稼働時間は現地政府の通知を待っていると発表した。広達はアップルのMacBookの最大の工場として、上海工場の操業停止はMacBookに大きな影響を与えるだろう。
台積電2022 Q 1の売上高は175.7億ドルで、前年同期比38.01%増加し、前月比11.64%増加した。事業プラットフォームによると、2022年第1四半期の主な収益貢献分野は高性能HPC(41%)とスマートフォン(40%)で、そのうち高性能HPCと自動車分野の成長が最も速く、前四半期より26%増加した。台積電は2022年第2四半期の売上高が176182億ドルに達し、粗金利が56%-58%の間で、営業利益率が45%-47%の間であると予想している。年間売上高は24-29%増加し、粗利率は53%以上に達する。
2022年の世界のチップ出荷量は4000億個を突破し、前年同期比9.2%増加する見込みだ。IC Insightsのデータによると、2021年の世界のチップ出荷量は前年同期比22%増加し、2022年の世界のチップ出荷量は前年比9.2%増の4227億個に達し、過去最高を更新する見込みだ。20212026年のチップ出荷量の年間複合成長率は7%であった。2024年末、200 mm月の生産能力は690万枚/月に達する見込みだ。SEMIデータによると、2020年初頭から2024年末までに、200 mmウエハ工場の月間生産能力は120万枚(21%向上)増加し、記録的な690万枚/月に達する見込みだ。
われわれは、現在、世界の半導体生産能力は依然として人気を維持しており、世界の各ウエハ工場は積極的に拡大し続けており、今後数年、生産能力が徐々に放出されるにつれて、半導体生産能力は持続的に革新的で高いことが期待されていると考えている。注目すべきは、PMIC、分立デバイス、CISなどのチップの旺盛な需要のおかげで、8インチウエハは今年も急速に成長する見込みだ。需要端、半導体下流分野では構造的な分化が現れたり、消費電子の需要が弱まったりしている。同時に、アップルのサプライチェーンは再び疫病の影響を受け、一部の製品の出荷が阻害され、生産効率が低下し、輸送出荷の影響もコストの増加を招き、コストが下流の消費者に移転したり、もともと需要が弱い消費電子市場に打撃を与えたりする。この背景の下で、サプライチェーンの管理制御能力が強く、疫病の影響が比較的小さい産業チェーンの上下流企業に注目している。また、車用、HPC、IoTなどのチップ需要は依然として高騰を維持していると同時に、国産代替の傾向を重ねて、国産車規級、工業級のチップメーカーは歴史的な発展のチャンスを迎える見込みだ。
リスクのヒント
下流の需要は予想に及ばない。疫病の繰り返しは生産能力が阻害されるリスクをもたらす。
相関ラベル
半导体设计：[ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ][ Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) ][ Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ][ Sg Micro Corp(300661) ][ Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) ]];ウエハ代行：[ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ]華虹半導体;半導体材料： Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) ;晶瑞株式パワー半導体：[ Wingtech Technology Co.Ltd(600745) ][ China Resources Microelectronics Limited(688396) ][ Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ][ Starpower Semiconductor Ltd(603290) ][ Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ][ Shenzhen Minde Electronics Technology Ltd(300656) ]
消费电子：[ Goertek Inc(002241) ][ Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ][ Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) ][ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ];スマートフォン：小米グループ折りたたみ画面：[ Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) ][30088]
