相場の回顧
先週(04.11-04.15)上海深300指数は0.99%下落し、私たちが選んだプレート重点重み会社(1.1プレート相場に詳しく羅列)の統計によると、美容看護業界の組み合わせは0.71%上昇し、そのうち医美/化粧品/個護用品はそれぞれ0.66%/0.52%/3.17%上昇した。
年初から現在まで、上海深300指数は15.21%下落し、私たちが選んだプレート重点重み会社(1.1プレート相場に詳しく羅列)の統計によると、美容看護業界の組み合わせは23.05%下落し、そのうち医美/化粧品/個護用品はそれぞれ24.18%/2.56%/2.42%下落した。
推定値は4月15日現在、美容ケア(801980.SI)の収益率(TTM)が約45.07 Xで、2年28.16%のポイント値にある。
核心的な観点.
医美プレート:年初以来、多くの疫病が端末消費に繰り返し影響し、特に上海、深セン、広州などの一線都市の疫病が爆発した背景の下で店業務に著しい衝撃を受けた。長期的に見ると、需要端の浸透率の向上成長論理は安定しており、国際成熟市場の市場規模の向上空間は4-5倍に達し、供給端は業界のコンプライアンス化から持続的に利益を得ており、非コンプライアンス医美機構と製品は持続的に打撃を受け、押し出され、正規市場の数倍の空間を放出することが期待されている。産業チェーンから見ると、上流は資質、技術障壁に頼って比較的に良い競争構造を呈しており、高成長確定性のコンプライアンス医美薬械龍頭を引き続きよく見ており、注射類軽医美薬械龍頭 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) を推薦し、関連標的は Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) 、復鋭医療科技などを含む。
化粧品プレート:2022年以来、需要端は全国の多くの疫病の繰り返しの妨害の背景の下で更なる挑戦に直面して、同時に供給の方面、原材料、包材の値上げと物流の緊張の駆動コストの上昇、化粧品市場全体の表現は比較的に低迷しています。しかし、すでに公開された経営データを見ると、業界の主要上場企業はいずれも良好な開局表現を維持している。私たちは、国産品のアイデンティティの向上とブランド化、個性化消費の趨勢の下で、美化粧品の保護国産品ブランドは流量の配当を把握して急速に台頭し、国産品の抗アレルギースキンケア品の中でリードしている地位が際立っている Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) を引き続き見て、関連する標的は Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 60023などを含むと考えています。
重要な業界動向
市場監督管理総局は医米分野の9種類の違法行為が重点的に調査・処分されると発表した。児童化粧品の最も厳しい規定は間もなく到来する。I類のコールドシールはまだ販売過渡期がある。007号NMN新原料届出成功;中整協は「スキャンコード検査真」の試験医美機構などを発表した。
重点会社公告
6 Qiming Information Technology Co.Ltd(002232) 021年の帰母純利益は3.62億元で、前年同期比43.34%減少した。四環医薬「少女針」はNMPA登録臨床研究を正式に開始した。 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 私募基金の設立に参与し、皮膚科学分野のブランド生態配置を模索する予定である。 Winner Medical Co.Ltd(300888) 7億2800万元の現金で浙江隆泰医療の55%の株式を買収する予定である。 Fujian Green Pine Co.Ltd(300132) ノースベル工場は現在生産作業が正常に展開されている。錦波生物発行の最低価格が発表された。 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) “自由点”は全国化をスパートして、毎年3本の生産ラインを追加して拡張を加速します; Winner Medical Co.Ltd(300888) 2022年から社会各界の公益に防疫物資6ロットなどを寄付した。
リスクのヒント
業界政策の変動リスク;端末の需要が予想に及ばない。
