核心的な観点.
今週のA株指数は一般的に下落し、機械業界の順位は悪かった。2022年第1四半期の中国経済の保成長圧力は引き続き増加し、輸出型製造業の景気は前月比で下落を加速させたと考えている。上流の値上げ、輸出注文の下落、中国の疫病の拡散の影響で需要と生産の影響を受け、製造業の第2四半期の経営が圧迫された。
基本面の角度から、2022年にデジタル化とインテリジェント化、二重炭素目標とグリーン化、内循環建設とサプライチェーン再構築をしっかりとつかむ必要があるのは現在と未来の明確な3つの重大な趨勢であり、中国のデジタル経済の新基礎建設と新エネルギーと半導体などの先進製造専用設備、業績回復の予想を超え、第14次5カ年計画が引き続き強化する国産化代替インフラ関連標的に重点を置いている。
今週は2022年4月の第2週で、石炭、食品飲料、商業貿易小売、美容看護と家電などのプレートが最もよく、週間の上昇と下落幅はいずれも正で、電力設備、メディア、通信、建築装飾とコンピュータなどのプレートが最も悪い。先週に比べて、その後の疫病回復関連プレートの表現は比較的良く、従来の電力設備、元宇宙、コンピュータなどの成長プレートの表現は比較的悪い。概念プレートの中で予製料理、統一大市場、食品加工、知能物流と飲料製造などのプレートが最もよく表現されている。COVID-19特効薬、CRO指数、リチウム電正極、光起電力インバータ、自動車部品などのプレートが最も悪い。今週の市場スタイルは極端で、市場が注目しているのは疫病と後疫病の関連プレートで、私たちは市場が疫病のコントロール措置の強度が低下すると予想しているのは、主に相応のプレートの前期が十分に調整されているからだと考えています。本質的に上海市の在庫資金ゲームは、業界のプレートが急速に回転し、予想を下回ったが、市場リスクの好みが依然として緊迫していることを示している。
今週の市場は依然として下を探して再び引き返して、上証指数は先週K線の上半部で運行して、創業板総合は引き続き下を探して、上証指数と創業板総合はすべて引き続き大幅に縮小して、反抽出の過程の中の2回の底を探して、しかし幅とリズムはまた引き続き観察しなければなりません。現在、反発の高さは楽観的ではなく、量が不足している場合、いったん阻まれると、将来的に区間振動の動きに発展する可能性がある。構造的には、市場は依然として上昇と下落の急速な輪動を示しており、上昇と下落を超え、下落を超えて上昇を補う態勢が続いていると予想されている。中期的には、一部のトップ株には調整の余地と時間がある可能性があり、今週は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が最近の低さを記録したが、調整幅はまだ十分ではなく、引き続き探査を続ける可能性がある。不動産購入制限政策の持続的な脱退の影響を受けて、不動産と基礎建設産業チェーンの表現は引き続き良好で、市場の保成長圧力に対する懸念が激化していることを示し、市場は依然として保成長関連の新旧基礎建設プレートに焦点を当てると予想されている。今週の疫情に関する検査箱、抗原、特効薬と漢方薬のプレートは大幅に調整された。
短期資金行為は中期的な傾向を変えず、投資家は資金の性質に応じて適切な戦略と投資周期を選択しなければならない。4月はすでに年報と一季報の密集開示期に入っており、業績は市場を主導する核心変数となっている。しかし、21年第1四半期の多くは製造業の業績の高点であり、22年第1四半期の製造業の業績は前年同期比の伸び率が比較的良いプレートは限られている。ロシアの制裁範囲と深さの拡大の影響を受けて、国産化は依然として資本市場の注目の核心であり、関連受益コースは依然として資本配置の重点であり、専精特新は最近のホットスポットになる見込みだ。
私たちは来週の市場の下りシステム性リスクが一時的に緩和され、プレートの輪動が速すぎるのか、それとも倉庫の守備反撃をコントロールしなければならないのか、根本的な原則は新しいホットスポットができるだけ早く参加し、基金の抱団の超上昇のプレートを引き続き回避し、帯域の構想操作であると考えている。基本的な投資は、21年の業績が予想を超え、22年の業界景気が持続する専門の新しいサブ業界を好ましく提案し、中期以上の配置を行うことをお勧めします。基本面の良好な超下落株を重点的に配置し、確定性の強い推定値の合理的なプレートに注目する。中期は依然として成長と推定値が一致する成長性科学技術製造業企業及び二重炭素の背景の下で新型の良質なコースプレートに重点を置いており、われわれは依然として業績や成長予想の支えがある宇宙軍需産業プレート(民参軍、ミサイル)、新エネルギー(風力発電、貯蔵エネルギー、水素エネルギー、原子力エネルギー)などの関連先進製造プレートの輸入代替論理関連標的の投資論理を維持している。景気の曲がり角を適度に持つ科学技術プレート(第3世代半導体、ビッグデータ、自動車知能、MiniLED、VR)の標的を引き続き保有している。
Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 300 540 Sichuan Crun Co.Ltd(002272) Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) 3931 Beijing Bohui Innovation Biotechnology Group Co.Ltd(300318) 5 Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) 30 Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) 、 60875 Shenzhen Goodix Technology Co.Ltd(603160) 316930048、 Zhejiang Sunflower Great Health Limited Liability Company(300111) 4 China Oilfield Services Limited(601808) Beijing Haohua Energy Resource Co.Ltd(601101) 0 Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) 00248、 Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) など。
市場表現
今週の上証指数は1.25%下落し、上海深300は0.99%下落し、創業板総合は4.75%下落し、中証1000は4.57%下落した。Wind 3級業界指数機械業界は4.99%下落し、業界の上昇幅は週51/62で、上証総合指数3.74ポイントを走った。
Wind三級業界指数機械業界では、週の上昇幅の上位5株が Yuhuan Cnc Machine Tool Co.Ltd(002903) Shanghai Hi-Tech Control System Co.Ltd(002184) Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) Jiangsu Safety Wire Rope Co.Ltd(603028) Weihai Huadong Automation Co.Ltd(002248) 、上昇幅はそれぞれ31.57%、14.26%、13.95%、12.99%、10.05%だった。下げ幅の上位5株は Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) Shaoyang Victor Hydraulics Co.Ltd(301079) Inno Laser Technology Co.Ltd(301021) Csg Smart Science&Technology Co.Ltd(300222) 0 Tjk Machinery (Tianjin) Co.Ltd(300823) Tjk Machinery (Tianjin) Co.Ltd(300823) 、下げ幅はそれぞれ-23.40%、-21.10%、-1.33%、-16.77%、-16.13%だった。
今週の大皿指数の主要指数は下落し、機械プレートの表現は比較的に悪く、上昇幅の上位5社の上昇幅は10%以上で、下落幅の上位10社の下落幅はいずれも10%以上で、業界の株全体の上昇は少なく、下落は多い。
業界の動向
\u3000\u30001.有人宇宙船神舟13号の帰還船が着陸に成功し、飛行任務は円満に成功した(財聯社)
\u3000\u30002.漳州主ポンプ初台ポンプユニットの全流量試験は順調に完成した( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) 情報網)
リスクのヒント
産業政策の推進と実行は予想を下回っており、市場スタイルの変化は機械業界の推定値の中枢の下落をもたらし、コストの上昇による利益能力の持続的な低下圧力、国外の疫病の拡散によるシステム的なリスクをもたらしている。
