吉林、上海自動車業界の再稼働が予想を超え、自動車電子産業チェーンの境界改善
過去1カ月以内(3.17-4.17)、自動車企業の値上げ+疫病の生産停止、自動車業界の需給が弱く、自動車電子産業チェーン関連会社は引き続き下落している。上証報のニュースによると、 Saic Motor Corporation Limited(600104) 418日に復工復産圧力テストを開始する。テスラと Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) それぞれの上海工場も上海防疫政策に従って実行される。4月11日、吉林省の中国一汽も全面的に再稼働を開始し、同時に第1陣の47社の部品企業が秩序正しく再稼働している。吉林、上海の自動車業界の再稼働は予想を超え、市場の自信を大きく奮い立たせ、反発のラッパを鳴らした。分析は以下の通りである:1)市場は自動車企業の生産停止を心配するほか、疫病のオーバーフローが長江デルタ関連産業チェーン会社に与える影響をさらに心配している。最大の制限要因は物流の遮断にあり、秩序正しく物流のスムーズさを回復し、産業チェーンの不足は良好な境界改善を得ると考えている。2)疫病の深刻な被災地である吉林、上海の自動車生産量は全国の約20%を占め、生産を停止してから1ヶ月も経たないうちに連続的に再稼働し、現在の段階では年間全体の自動車生産量に直接2%未満の影響を及ぼしているが、関連自動車電子会社の月の下落幅は20%に達し、市場の悲観的な感情は再稼働に伴って徐々に回復する。
半導体業界の再生産を優先的に保障し、企業の抗疫靭性は十分である。
最近、工信部はすでに作業グループを上海に派遣し、資源を集中して集積回路などの重点業界の再生産を優先的に保障した。産業チェーンの調査研究によると、上海半導体企業は今回の疫病の中で強大な靭性を示した。2)封測工場:上海封測工場は外資/台湾会社が多く、現在A株の上場会社はなく、一部の封測工場は今回の疫病の中で一定の影響を受け、物流の不調は封測工場の輸送に一定の影響を及ぼしている。3)チップ設計会社:研究開発人員の在宅勤務は全体の研究開発の進展に影響を与えず、チップの交付が直面している物流難題も多く予案があり、全体の影響は大きくない。4）設備材料会社： National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) 、盛美上海など多くの半導体材料と設備会社の主な工場は上海にあり、現在従業員が工場に駐在しており、基本的な生産運営はすべて正常で、疫病の影響を受けていない。
電子プレートは歴史の底部の位置に戻って、長期にわたって自動車の電子+国産の代替をよく見ています
現在、市場は電子プレートに対して悲観的で、年初から現在までCS電子プレートの下落幅は32.10%に達し、下落幅ランキング1位を占めている。推定水位を見ると,現在の電子プレートTTMPEは31.01倍にすぎず,19年初頭の底部位置にも近づいている。景気を見ると、携帯電話はすでに谷底に下落し、疫病の影響でQ 2の回復に遅れる見通しだ。自動車は疫病で被害を受け、操業再開は回復の勢いをもたらした。私たちが見ている自動車電子+国産代替は、第1四半期にも目立った答案を出した。
リスクのヒント:周辺環境が需要の変動を引き起こす;疫病の持続時間が予想を上回るリスクなど。
