業界の核心的な観点：
先週の取引週は2022年のA株の14番目の取引週だった。上海深300指数は0.99%下落し、万が一級31業界は7上昇し、24下落した。通信業界は先週、全体の動きが大皿より弱く、5.67%下落し、29位、TMT業界内3位だった。通信業界は年間全体で19.29%下落し、23位、TMT業界内で1位だった。Counterpointの最新データによると、「中国コア」は世界のセルラーネットワークチップ市場での影響力がますます大きくなっている。過去1年間、中国本土のチップメーカーの市場シェアは持続的に増加し、世界の1/3を超えた。2021年第4四半期、大陸チップメーカーの紫光展鋭とソアリン科学技術セルラーネットワークチップの出荷量はそれぞれ世界第2位と第3位の位置に位置し、2つの出荷量は世界シェアの36.5%を占めた。その市場シェアの主な成長原因はNB-IoT、4 G Cat.1と4 Glat.4市場の急速な成長。2021年紫光展鋭中国Cat.1チップ市場の市場シェアは70%以上に達し、紫光展鋭も現在のNB-IoT供給の主力である。NB-IoTにとって、その規模の最大の応用は依然としてスマートメーターであり、次いで資産追跡とエネルギーである。Catについて1にとって、その応用シーンが最も大きいのは、スマートPOS、工業、スマートメーター分野である。中国市場は世界の60%近くのハニカムネットワークチップを消費しており、国産チップの代替の下で、中国のモノネットワークモジュールの企業のサプライチェーンとコスト圧力が緩和され、モノネットワークモジュール市場の業績成長に引き続き注目することを提案している。
投資のポイント：
1週間の産業ニュース:(1)工信部:5 G全接続工場の建設を加速させ、工業5 G専用ネットワークの試験を展開する。(2)国家発展改革委員会:第1四半期に中国は8.1万個の5 G基地局を新設し、総規模は150.6万個を超えた。（3）総予算約9.27億：中移動情報はITクラウド資源プールSDNシステムフレームワークの購買を開始する；(4)中国移動444アンテナ及び単4アンテナ(700 Mを含む)集采:亨鑫科技等8メーカー落札;(5)エリクソンQ 1の純売上高は551億スウェーデンクローネで、前年同期比11%増加した。(6)OmdiaはPONアクセス設備市場が2027年までに160億ドルを超えると予測している。(7)IDCは2022年のクラウドインフラサービス支出が900億ドルに達すると予測している。(8)世界のハニカムチップの出荷は57%増加した。
投資アドバイス：
5 G建設の段階的な推進とクラウドコンピューティング建設規模の持続的な増加に伴い、通信業界の2022年の基本面は引き続き改善されるだろう。5 G建設の面では、「十四五」情報通信業界の発展計画が実施されるにつれて、5 Gの将来の建設目標が明確になった。今後3~5年間、5 G建設は安定した建設投入リズムを維持する。しかし、建設が進むにつれて、下流の関連応用は次第に成熟し、5 Gの関連建設を再び牽引する。
私たちは通信業界の4つの投資コースに注目することを提案します:(1)運営者&設備会社:5 G建設が持続的に推進され、伝統的な通信業務の景気が上昇し、5 G建設の開拓の下で、通信建設と運営維持産業チェーンの業績の増加が明らかで、データセンターと5 G 2 B業務のクラウドネットワーク建設も運営者&通信設備会社のために新しい成長空間を開くことを提案します。(2)光モジュール:新たな需要の増加と光モジュール技術の世代交代触媒に伴い、業界は2022年に新たなデイビスダブルクリックを迎える見込みで、数通側の光モジュールのトップ企業に注目することを提案する。(3)ユビキタスネットワークモジュール:今後2年間、ユビキタスネットワークモジュールは依然としてユビキタスネットワークモジュールの将来の市場成長の主な方向の一つであり、ユビキタスネットワーク産業チェーンの配置が深いトップ企業に注目することを提案する。(4)温度制御:注目部分は既存のデータセンターの液冷技術をエネルギー貯蔵システムに移植する能力のある温度制御トップ企業に注目することを提案する。
リスク要因:貿易摩擦が激化し、中国の5 G建設が予想に達しず、世界のクラウドコンピューティング建設の成長率が減速し、上流の原材料価格が変動している。
