今週の観点の更新:
「安定成長」相場は引き続き建設中央企業をめぐって展開される。中央銀行の公告は4月25日に0.25ポイント引き下げられ、上層部の経済保護の態度が明らかになった。疫病は発酵を続け、「安定成長」の必要性はさらに高まっている。われわれは「安定成長」相場が引き続き建築中央企業をめぐって展開されると判断し、最近、主要建築中央企業は年報と第1四半期の経営状況を続々と公表し、経営は強靭性を示し、新規受注は基礎建設投資の回復に牽引され、異なる程度の改善を示し、安全限界が強く、「安定成長」投資方向の優先選択であると推定している。
不動産政策の境界は持続的に改善され、建材トップ企業の評価弾力性を期待している。21年12月以来、政策の徐々に調整に伴い、不動産業者の信用危機は徐々に緩和されている。都市部の施策の背景の下で、各地は不動産業界の緩和政策を徐々に打ち出し、あるいは需要が早期に底をつくのに有利である。私たちは、22年の「保交房」は依然として年間を貫く重点方向であり、竣工段階のフロートガラスが相対的に最も優れていることを強調し、 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Csg Holding Co.Ltd(000012) ;消費建材の評価にはすでに一定の魅力があり、後期政策の触媒はトップ企業の評価修復に有利である。
上交所深交所公開意見募集、REITs拡募の意義は深い:上交所深交所はREITs拡募について公開意見募集を行い、REITs拡募は企業がREITsを発行するプロセスを簡素化し、下層資産の品質を高め、REITsプロジェクトのリスクを分散するのに有利である。最近、私たちはREITsシリーズ会議を開き、REITsが信用拡張、基礎建設投融資に対する重要な意義を再確認し、REITsの高割増発行の背景の下で、運営類資産を多く保有する企業の価値再評価の機会を期待している。
今週の市場表現と高周波データ追跡:
市場表現:今週の中信建材指数は-5.13%で、そのうち他の装飾材料プレートの下落幅は最小(-2.02%)、ガラスプレートの下落幅は最大(-11.87%)だった。今週の中信建築指数は-5.16%で、そのうち住宅建設プレートの下落幅は最小(-2.78%)、建築装飾IIプレートの下落幅は最大(-10.25%)だった。今週の基礎建設公募REITsプレートの平均下落幅は-0.37%(算術平均)で、そのうち東呉蘇園産業REITの上昇幅は前(+3.53%)で、首鋼緑エネルギーの下落幅は最大(-2.63%)だった。
高周波データ(4.9-4.15):セメント:今週PO 42.5セメントの平均価格は515元/トンで、環比は-0.07%である。ライブラリ容量比67.19%,リング比+0.06 pct。ガラス:今週のガラス在庫は672686万箱で、環比+2.53%です。3.2 mm光伏ガラスの平均価格は27.5元/平米で、環比は横ばいである。2 mm光伏ガラスの平均価格は21.20元/平米で、環比は横ばいである。ガラス繊維:今週の巻き付け直接糸の価格は6450元/トンで、環比は横ばいです。G 75電子糸の価格は8750元/トンで、環比は横ばいだ。炭素繊維:今週の炭素繊維市場の平均価格は186.25元/キログラムで、環比は横ばいである。大きい糸の束の中国の平均価格は145元/キログラムで、小さい糸の束の中国の平均価格は225元/キログラムで、平均環比は横ばいです。
投資アドバイス：
建材プレート:周期品の方向、現段階のフローティング法は最も優れている(提案注目: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) など);基建方向、セメントと一部のパイプ企業の弾力性に注目する(提案注目:60081;、 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) );消費建材の戦略的な配置の時点はすでに到来した(提案の関心: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) );新材料の方向は、引き続き Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) をお勧めします。
建築プレート:設備経営賃貸プレートをよく見る(提案注目:6033 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 86など);基建公募REITsはプレート価値の再評価をもたらす(注目: China Communications Construction Company Limited(601800) China Railway Group Limited(601390) などの中央企業);保障住宅のトレンドをよく見て、組み立て式建築の投資機会(注目: Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) など);一部の過小評価値は地方国有企業にも比較的良い配置価値がある(注目: Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) 6 Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) 00732など);グリーン建築業界の発展傾向をよく見て、建築省エネのテーマ的な機会に注目している。
好ましい組み合わせ： Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 15 XPE、設備レンタルコースをよく見る)、 China Communications Construction Company Limited(601800) 0.6 XPB、在庫運営資産価値の再評価)、 China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 0.7 XPB、不動産業務の逆勢改善をよく見る)、 Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) 11 XPE、排出削減傾向の下で、陶繊竜頭の価格が一斉に上昇する)、 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 7 XPE、フローティングガラスの業績の弾力性、光起電ガラスが評価の弾力性をもたらす)、 Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) 30 XPE、UTG放量即、電子新材料価値発見)。注:推定値はいずれも光大建築建材チームの22年の予測データである。
リスク分析:基礎建設投資が予想に及ばない;不動産投資が大幅に下落した。原燃料価格が上昇する。疫病が繰り返される。
