核心的な観点.
今週のテーマ:1)3月の家電の国内販売需要は比較的に弱く、618大促進は境界改善をもたらす見込みだ。全体的に見ると、3月の中国の家電小売市場の表現は依然として弱く、主要品目のうち食器洗い機、集積かまどを除いては前年同期比でプラス成長を維持し、他の品目の小売額はいずれも異なる程度の下落を示した。2)北京はグリーン省エネ消費券を発行し、家電の国内販売需要をよくして釈放する。北京市商務局は4月12日、北京でグリーン省エネ家電を購入することを奨励する6期グリーン省エネ消費券を発行すると発表した。今回の補助金は家電製品の増加、恩恵を受ける人々の範囲の拡大、補助金の方式のより柔軟さに関連し、短期消費需要の回復を牽引することが期待されている。
2022年の投資戦略:雲を見て日が終わると、柳暗花明はまた春を迎える。私たちは原材料、不動産の境界緩和の背景の下で、家電の細分化の蛇口が加速して包囲していることをしっかりと見ています。(1)白電:カサ帝のハイエンドリード、「三翼鳥」の流量前置とグローバル化戦略に注目して競争力を向上させる Haier Smart Home Co.Ltd(600690) と多元化、グローバル化発展の白電のリーダー Midea Group Co.Ltd(000333) を提案する。(2)厨電:伝統的な業務の安定した発展、食器洗い機などの業務の急速な発展に注目することを提案する Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) および受益業界の高景気とルートの加速的な開拓の Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) と Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 1など;(3)小型家电:キッチン小型家电2022年业界の需要が回复することが期待され、コスト圧力が前年同期比で弱まることで业绩の弾力性が强くなる。クリーニング機器、例えば洗濯機、掃除機30024消費のアップグレード需要の安定した増加が期待されているが、短期チップと海運問題はある程度プレートの評価値を抑え、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Kingclean Electric Co.Ltd(603355) などに注目することを提案する。インテリジェント投影の推奨事項は Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) です。(4)电工照明:チャネルと制品の精耕细作に注目する Gongniu Group Co.Ltd(603195) と商照业务の急速な発展の Opple Lighting Co.Ltd(603515) 。
今週の相場:今週の上証総合指数は1.25%下落し、家電業界は1.35%上昇し、大皿に勝った。このうち、白電プレートは2.81%上昇し、黒電プレートは3.6%下落し、キッチンプレートは1.36%上昇し、家電プレートは0.49%上昇し、照明電工やその他のプレートは4.03%下落した。上海(深)株通の持株比率は、今週の木曜日までに、 Midea Group Co.Ltd(000333) 上海深株通の持株比率が17.07%で、先週より0.16 pct上昇した。 Gongniu Group Co.Ltd(603195) 上海深株通持株は17.92%を占め、先週より0.01 pct減少した。 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 上海深股通の持株比率は9.79%で、先週より横ばいだった。 Joyoung Co.Ltd(002242) 上海深股通持株は9.51%を占め、先週より0.61 pct減少した。 Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) 上海深股通持株は9.34%を占め、先週より0.36 pct減少した。 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 上海深株通持株は10.05%を占め、先週より0.22 pct下落した。株の方面:今周の家电の业界の上升幅の上位5は Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) 16.12%)、 Hisense Home Appliances Group Co.Ltd(000921) 13.24%)、 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 7.97%)、 Aucma Co.Ltd(600336) 6.54%)、 Zhejiang Goldensea Hi-Tech Co.Ltd(603311) 6.16%)です;下落幅の上位5位は Ningbo Sunlight Electrical Appliance Co.Ltd(002473) (-21.68%)、 Inventronics (Hangzhou) Inc(300582) (-15.32%)、 Genbyte Technology Inc(003028) (-13.33%)、 Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) (-11.25%)、 Youngy Health Co.Ltd(300247) (-9.74%)だった。
1週間の重点データ追跡:亜鉛めっき板巻き(0.5 mm)の今週の価格は6351元/トンで、先週より38元/トン下落した。亜鉛めっき板巻き(1.0 mm)の今週の価格は6190元/トンで、先週より8元/トン下落した。銅(1)の今週の価格は75470元/トンで、先週より1590元/トン上昇した。アルミニウム(A 00)の今週の価格は21730元/トンで、先週より60元/トン下落した。中国プラスチックシティの価格指数は今週の価格は1019.9で、先週より8.1下落した。
リスク提示:原料価格が大幅に変動する。端末需要の萎縮リスク;為替レート変動リスク。
