投資のポイント
相場の回顧:先週、電気設備のプレートは997706で、-6.53%下落した。上証総合指数は321.24で、-1.25%下落した。深証成指報収は116457で、-2.6%下落した。上海深300指数は418875で、-0.99%下落した。創業板指数は246036で、-4.26%下落した。
サブプレートでは、太陽光発電設備のプレートが-6.11%下落した。風力発電設備のプレートは-7.91%下落した。バッテリープレートは-9.17%下落し、下落幅が最大だった。電力網設備プレートは-5.07%下落し、下落幅は最小だった。モータープレートは-5.3%下落した。他の電源設備プレートは-5.83%下落した。
投資提案:先週、電気設備のプレートは引き続き調整され、幅が大きく、主要な細分化プレートはいずれも大幅に下落した。我々は、電新の各プレートの基本面の論理に変化はなく、下落の主因は短期的な要素が襲い、最近の持続的な調整を経て、推定値はすでに合理的に戻り、未来の下落空間は限られており、反発が迫っていると考えている。現在、太陽光発電プレートを強く推薦しており、第1四半期の業績の概算率は予想を超え、未来のプレートの成長確定性が最も高く、各 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) の代替化石エネルギー需要が増大し、積極的に太陽光発電プレートを配置することを強く提案している。新エネルギー車のプレートは短期的にサプライチェーン問題の影響を受け、下落し、評価値は段階的に低く、4月の販売台数データは依然として明らかな環比成長があり、短期物流の影響は間もなく回復し、高ニッケル3元、銅箔の過小評価機会に注目することを提案した。
新エネルギー:現在、太陽光発電原材料は疫病の影響が比較的小さく、各主要生産能力はいずれも満産に近い。産業チェーンの各段階の価格は依然として小幅に上昇している。端末需要と業界の景気上昇の確定性は強く、主にa.分布式の高増加傾向が続いており、b.シリコン材料の生産能力が放出され、c.ヨーロッパの組立需要が高増加している。短期的に見ると、太陽光発電の第1四半期のデータの大体率は予想を超え、シリコン材料の新生産能力が持続的に放出されるにつれて、供給端が徐々に余裕を持って下流の需要の増加を牽引することが期待されている。長期的に見ると、2022年に世界の太陽光発電の新設備は200 GWを超え、前年同期比30%以上増加する見込みだ。現在、太陽光発電の全プレート投資機会が現れ、プレートを細分化する順序のシリコン材料>電池>シリコンシート>コンポーネントは、alphaを持つ会社を積極的に配置することを提案している。
風力発電:世界の炭素排出削減の大環境の下で、長期的な傾向は良いが、短期的な業績は上流の原材料の値上げ、下流のホスト価格の値下げの二重の影響を受け、成長率は高い成長が現れにくく、現在の推定値は合理的なレベルにあり、業界の未来の入札状況と原材料価格の動きがプレートに与える触媒に注目することを提案した。
新エネルギー車:今週3月の販売台数データが発表され、ガソリン車の販売台数が弱く、新エネルギー車の浸透率が28%を超え、短期的に疫病の原因で一部の車企業の生産に影響を与えるが、4月の販売台数データは依然として予想を超え、株価触媒要素を形成すると予想されている。長期的に見ると、リチウム供給の影響を受けて、世界の販売台数の伸び率は予想に及ばないか、プレートの機会は低い可能性があり、技術の交代と生産能力の緊張の一環に注目する機会を提案する。今年は加速したアルミニウムプラスチックプレートの代わりに国産が推奨されています。
電力設備:先週、国際大口商品の価格は全体的に安定しており、銅、アルミニウム、鋼材の価格は高位に調整され、その後の価格変化傾向は依然として予想しにくく、引き続き追跡を維持している。
今周の组み合わせ: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Tongwei Co.Ltd(600438) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Crown Advanced Material Co.Ltd(688560) Jiangsu Azure Corporation(002245) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 30073、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 600、110 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) 。
リスク提示:業界の成長率が予想に及ばないリスク;政策不確実性のリスク;市場競争が激しく、価格が下がるリスクがある。
